Carlos Romeo de Norwealth Capital es nuestro ‘Asesor del mes’

Te presentamos a Carlos Romeo, agente financiero de Norwealth Capital. Inició su carrera profesional en banca en 1998 en el Banco Popular en París. Posteriormente —en el año 1999— se incorporó a Argentaria como banquero privado junior; tras la fusión con BBV, prosiguió en banca privada BBVA hasta el año 2004 cuando se unió al equipo de Ibercaja Banca Privada, primero como banquero para después pasar a ser jefe de equipo. En 2022 entró a formar parte del proyecto de Norwealth Capital AV como agente financiero.

Carlos romeo es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Zaragoza, especialidad Economía Aplicada. Posee la certificación EFA (European Financial Advisor) desde 2006 y la certificación EFP (European Financial Planner) desde 2012.

¿Cuál fue tu primer contacto con el asesoramiento financiero? ¿Siempre quisiste dedicarte a esto?

En el año 1999, tras una primera experiencia en banca en Paris —en una filial de Banco Popular—, me surgió la oportunidad de empezar como banquero privado junior en Argentaria que abría su primera oficina de banca privada en Zaragoza. Antes de esto, siempre me habían interesado los mercados financieros y en la universidad con algunos amigos ya iniciamos nuestras primeras inversiones a muy pequeña escala.

¿Cómo desconectas del trabajo? ¿Algún hobby que te ayude a equilibrar la intensidad de este sector?

El deporte es lo que me ayuda a desconectar.  Soy gran seguidor del baloncesto profesional y suelo jugar habitualmente a pádel con amigos. Mi gran pasión es el submarinismo, pero viviendo en Zaragoza lo reservo para vacaciones y a alguna escapada a la costa siempre que puedo.

¿Qué te motiva a día de hoy para seguir en la profesión? 

Me encanta mi profesión, la relación personal que tengo con los clientes, con alguno llevo casi 30 años colaborando. Ser parte de su “familia” me motiva para buscar la excelencia en mi día a día y poder asesorarles con la profesionalidad que merecen.

¿Cómo ha cambiado la labor del asesor financiero en la última década?

Afortunadamente creo que la profesión ha mejorado, antes había mucho colocador financiero y la profesión estaba muy bancarizada. Ahora el inversor valora la profesionalidad, asesoramiento independiente, planificación global…; por eso han ido creciendo las ESIS y los agentes financieros más alineados con los intereses del cliente.

La tecnología nos está ayudando a ser mejores, el uso de la IA nos permite analizar más información, ser más eficientes y dedicar más tiempo a la relación con los clientes.

¿Cómo ves el entorno macro actual?

El entorno macro esta muy influenciado por la situación geopolítica actual en Oriente Próximo y la política comercial estadounidense. Los datos económicos de forma global han sido razonablemente buenos, pero todos estamos muy pendientes de la inflación y las reacciones que tendrán los diferentes bancos centrales ante los datos.  

Aunque soy optimista, en este momento prefiero ser prudente en mis recomendaciones a clientes. Además, el año ha sido muy complaciente en renta variable hasta la fecha.

¿Qué errores ves con más frecuencia en clientes a la hora de definir su perfil de riesgo?

Lo más difícil es acertar con la volatilidad soportada. Ahí, la experiencia y la psicología es clave para poder ayudarles a hacerlo bien. Además, esto es un factor clave que hace que los resultados planificados a medio plazo luego se cumplan. Si el cliente conoce bien los riesgos asumidos, la rentabilidad esperada se suele alcanzar.

A día de hoy, ¿qué elementos consideras imprescindibles en una cartera bien diversificada?

En la parte de renta variable es fundamental incorporar diferentes estilos de gestión, me gusta el value donde hay mucho aporte de Alpha que hace disminuir la correlación de la cartera a los índices globales.

En la parte de renta fija considero imprescindible tener siempre tesorería y añadir gestión flexible tanto en duración como en crédito.

Incorporar activos reales como el oro, inmuebles o capital riesgo le da un punto extra de diversificación, aunque aquí soy muy selectivo por la iliquidez de los activos y la sobrevaloración que creo hay en este tipo de activos actualmente.

¿Podrías darnos un ejemplo de fondo de inversión que hayas mantenido durante mucho tiempo en las carteras y los motivos?

Como he dicho, me gusta la gestión value y uno de mis preferidos es Cobas Internacional P, pero os dejo también —según lo comentado en el punto anterior— los fondos donde estoy posicionado desde hace tiempo:

Renta fija

Renta variable

Multiactivo

En el contexto actual, ¿qué papel juegan los fondos activos frente a la gestión pasiva?

Me gusta la gestión pasiva, tener fondos indexados nos ayuda a la estructura más central de la cartera pero la gestión activa siempre nos aporta un plus de rentabilidad. 

En determinadas zonas geográficas o sectores los gestores activos son capaces de obtener más valor y mejorar la rentabilidad de los índices.

¿Cómo deben orientar los inversores sus carteras en 2026?

Este año en renta fija todavía tenemos rentabilidades aceptables sin asumir excesivos riesgos que podemos aprovechar. Prefiero estar en duraciones a no más de 3 años y reducir exposición a crédito. 

En la parte de renta variable las valoraciones son más exigentes y hay que elegir muy bien los activos. EE.UU. nos seguirá dando mejor resultado que Europa por ello recomiendo sobreponderar esa zona y en Europa ir más a la gestión value. Y por sectores hay que tener exposición a tecnología en todas las carteras, eso sí con una visión de largo plazo.