Mónica Gordillo de BBVA – Selector del mes
8 ENE, 2025
Por Leticia Rial de RankiaPro
Te presentamos a Mónica Gordillo, selectora de mercados privados en el área de Quality Funds de BBVA. Antes de incorporarse al departamento de selección de mercados privados formó parte del equipo de Due Diligence y antes fue la responsable Global de Performance de BBVA AM & GW.
Mónica estudió matémáticas en la universidad complutense de Madrid, es CFA Charterholder, master en finanzas cuantitativas de AFI, Executive MBA del IE, CIPM y tiene el título de sostenibilidad de CFA Institute.
Ha sido consejera de CFA Society Spain y ahora es la presidenta del comité de Women in Finance de la asociación.
¿Cuándo y cómo llegaste al sector financiero? ¿Tenías alguna otra vocación?
Llegué por casualidad y gracias a una magnífica charla de salidas profesionales de Santiago de Rivera (hoy socio de Tressis) en la facultad de matemáticas de la Universidad Complutense de Madrid.
No tenía una vocación clara, pero sí quería trabajar en algo con datos y números, y que aportara a un mundo mejor.
No hace falta aclarar que en esta industria los datos, números, modelos y procesos son nuestra materia prima; pero, es que, aunque no todo el mundo compartirá mi opinión, me parece que el mundo de la gestión de activos aporta bastante a la sociedad.
Trabajamos en una industria encargada de hacer crecer el dinero ahorrado a las personas, compañías e instituciones. En mi opinión, eso debería mejorar sus vidas proveyendo seguridad, confianza y libertad financiera a cada uno de nuestros clientes.
¿Qué es lo que más te gusta de tu trabajo? ¿Y lo que menos?
Estar siempre aprendiendo cosas nuevas y tener que estar siempre actualizado con lo que ocurre en el mundo. Tener siempre ese incentivo de aprendizaje es una motivación continua.
Lo que menos, pero que es intrínseco a muchos trabajos, son las limitaciones de tiempo y recursos. Siempre falta tiempo para hacer más, para indagar más.
¿Cuáles son tus aficiones?
Pues son bastante comunes. Me gusta mucho compartir tiempo y actividades con mi familia y amigos. Me encanta hacer ejercicio y me gusta muchísimo jugar al pádel y hacer yoga.
También disfruto mucho viajando y conociendo sitios distintos y, a poder ser, con otras culturas o estilos de vida.
¿Cómo seleccionas y evalúas las oportunidades de inversión en los mercados privados? ¿Qué criterios son fundamentales en el proceso de due diligence?
El proceso de selección de fondos que implementamos es sistemático, integral y, por supuesto, alineado con las necesidades específicas de la unidad que lo solicita.
Contamos con requisitos mínimos que abarcan consideraciones sobre la historia y el tamaño de la gestora, así como del fondo y del equipo de inversión; además de aspectos relacionados con ESG, que son esenciales para incluir un vehículo en nuestro proceso de selección.
El proceso de análisis se despliega a través de múltiples dimensiones relevantes. Entre las más destacadas, mencionamos la capacidad de la gestora, la experiencia en la estrategia específica, la solidez del equipo, el historial de desempeño a lo largo de diferentes vintages y entornos macroeconómicos, así como la gestión e integración de la sostenibilidad. También consideramos la alineación de intereses, las características del fondo, los esquemas de comisiones y la liquidez, especialmente en el caso de fondos evergreen o semi-líquidos.
Una vez identificado el vehículo de inversión adecuado y previo a cualquier compromiso, nuestro equipo independiente de Quality Funds lleva a cabo un exhaustivo proceso de due diligence. Este análisis minucioso, una vez aprobado, nos permite realizar inversiones con confianza y convicción.
Si sólo pudieras hacer una pregunta al gestor de fondos, ¿cuál sería?
Creo que esta es la más fácil, ¿cuánto dinero propio tienes invertido en el fondo?
¿Cuál es vuestro asset allocation de las carteras modelo para el 2025?
En el equipo de selección no hacemos asset allocation de carteras, proveemos de los subyacentes para las carteras de nuestras unidades y áreas de inversión.
Es otra de las bondades de mi puesto, poder proveer de vehículos a diferentes unidades con distintas necesidades te da una visión más amplia y completa del universo del que también se benefician nuestros equipos.
¿Qué papel juega la tecnología en su proceso de inversión y en la gestión de sus fondos?
Que la tecnología es necesaria y nos permite acelerar, mejorar y profundizar en los procesos de selección creo que es una obviedad.
En el caso de Mercados Privados en el que la información es difícil de obtener y está muy segmentada, y todavía queda mucho espacio para proveedores de datos, vemos el desarrollo de la IA como una herramienta clave para ser capaces de tratar la información documental y poderla integrar en un proceso más homogéneo, estandarizado, ágil, completo y profundo.
¿Cómo ve el futuro de la democratización de los mercados privados para inversores minoristas?
No creo que sea más un futuro sino un presente y me siento una privilegia pudiendo vivirlo de cerca. Es increíble ver como los GPS se están adaptando para ofrecer los productos más adecuados y con mejor características a la nueva tipología de inversores. Y cómo los LPs van a tener la posibilidad de añadir la inversión en mercados privados a su cartera.
Estamos en el comienzo del camino.
¿Cómo ha cambiado la labor del selector de fondos en los últimos años?
El papel de los selectores de fondos está en constante evolución, ya que deben integrar las últimas novedades y cambios. En los últimos cinco años, hemos enfrentado un entorno extremadamente dinámico, marcado por eventos como la pandemia de COVID-19, fluctuaciones en las tasas de interés, inflación, cambio climático, avances en inteligencia artificial y digitalización, y tensiones geopolíticas.
En el ámbito de los mercados privados, donde la volatilidad de los resultados depende en gran medida del fondo seleccionado y puede ser aún más pronunciada que en los mercados líquidos, observamos un crecimiento continuo en el número de vehículos de inversión, estrategias y temáticas. Esto nos lleva a actualizarnos constantemente para incorporar en nuestro proceso de selección y monitoreo todas las nuevas variables, características y riesgos que vamos identificando
Si tuvieras que definirte con una palabra, ¿cuál sería y por qué?
Alegre. Me encanta buscar el ángulo positivo de las cosas. En la vida ya aparecen situaciones y momentos que se hacen cuesta arriba; así que, siempre que se pueda hay que disfrutar del camino. Al fin y al cabo, el tiempo es un regalo que no podemos recuperar.
