Pedro Suárez de iCapital es nuestro Asesor del mes
18 JUN, 2025
Por Leticia Rial de RankiaPro
Te presentamos a Pedro Suárez Jiménez, responsable de la oficina de Canarias de iCapital. Se incorporó a la firma en 2018, en continua consolidación del posicionamiento de la firma en la región, donde han conseguido una notable aceptación como profesionales en el ámbito del asesoramiento financiero para los más destacados patrimonios familiares y empresariales en las islas.
Durante más de 16 años ha desarrollado su carrera profesional en el ámbito de la gestión y el asesoramiento de grandes patrimonios en diferentes entidades, siempre ligadas al sector de banca privada, en firmas como Renta 4, Popular Banca Privada o Deutsche Bank. Participando en equipos de oficinas por todo el territorio regional, lo que le ha aportado un alto grado de conocimiento del sector.
Pedro Suárez es licenciado en Economía, en la especialidad de Economía Pública (fiscalidad y sector público), por la Universidad Complutense de Madrid. Posee diferentes certificaciones que lo acreditan como especialista en asesoramiento financiero: EFA (European Financial Advisor), título de asesor financiero emitido por la prestigiosa European Financial Planning Association (EFPA) y Certificado Experto en Valoración de Empresas (CEVE), expedido por el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF), del cual también es miembro desde 2013.
¿Cuándo y cómo llegaste al sector financiero?
Hace ya más de 20 años, en el 2004, tuve la oportunidad de comenzar mi andadura en el sector financiero, curiosamente a través de una aseguradora: ING Nationale Nederlanden. Allí se comercializaban los famosos unit link (con la ventaja fiscal que suponía invertir en fondos de inversión a través de dichos vehículos).
Desde entonces, he desarrollado mi carrera profesional en entidades de reconocido prestigio como Renta 4, Popular Banca Privada o Deutsche Bank, hasta llegar a mi posición actual como asesor financiero en iCapital.
Desde siempre me han interesado los números y ha sido en el mundo de las finanzas donde he podido encajar esa inquietud con utilidad, a través de un desarrollo profesional en un sector que resulta muy apasionante y complejo a la vez, y que da muchas posibilidades de desarrollo y aprendizaje continuo.
¿Tenías alguna otra vocación?
No podría determinar que tuviera desde joven una vocación definida y específica. Sin embargo, como mencionaba antes, siempre me sentí atraído por todo lo relacionado con los números.
En el plano más personal – y quizá menos profesional – podría considerarme un “músico frustrado”
¿Cuáles son tus aficiones?
La música ocupa un lugar importante entre mis prioridades de ocio. Toco algún instrumento de forma totalmente autodidacta y, recientemente, me he decidido a aprender a tocar el piano de manera más estructurada.
También disfruto de la lectura, especialmente de las novelas, y valoro profundamente el tiempo que comparto con amigos y seres queridos.
En lo deportivo, he de reconocer que mis intereses se inclinan más hacia el papel de espectador que de practicante. Algo que, sin duda, tengo pendiente mejorar.
¿Cómo ves el entorno macro actual? ¿A qué factores debemos prestar más atención este año?
A nadie se le escapa que el entorno macroeconómico global está atravesando un momento de tensión e incertidumbre. En muchos casos, la percepción del mercado se ve influida por noticias que se difunden en redes sociales que, en el corto plazo, generan desconcierto y que, en general, no concluyen en nada relevante.
Desde una perspectiva analítica más concisa, se espera un crecimiento global algo menor en los próximos meses como consecuencia de la política arancelaria. A ello se suma una incertidumbre prolongada que podría afectar aún más este ritmo de crecimiento.
Si analizamos los actuales indicadores adelantados (encuestas e indicadores de confianza), reflejan claramente esta debilidad.
En breve dispondremos de datos macroeconómicos “reales”, seguidos de los resultados empresariales, que nos darán una visión más precisa de la situación macro global actual.
En este contexto, y en lo que respecta a la inflación, es razonable pensar que el nivel general de precios puede tender a subir por los aranceles, pero la inflación volverá a su cauce (entre el 2% y el 3%) cuando pase este efecto. De hecho, pese a que las expectativas de inflación han repuntado claramente a 12 meses vista, sí han permanecido ancladas cerca del 2% a 5 años.
En definitiva, factores como los aranceles, la inflación y el crecimiento, así como resultados empresariales (todo tiene un hilo conductor), y las consecuencias derivadas de la evolución de los mimos, determinarán la evolución macro de la economía para el segundo semestre del año.
¿Cómo deben orientar los inversores sus carteras en 2025?
Nuestra principal función como Multi Family Office es buscar la optimización de las carteras de los clientes en función de unos objetivos fundamentales, como son la preservación del capital y crecimiento en base a una planificación previa.
Hasta el momento, hemos visto que los activos de renta variable han mostrado un comportando muy positivo, especialmente en Europa frente a EEUU. Este rendimiento podría llevar a pensar que existe una sobrevalorización a este tipo de activos si lo ponemos en contexto con la situación real de la economía.
Factores como la política arancelaria, por ejemplo, que previsiblemente provocará inflación, afectará a resultados empresariales, comercio exterior, etc; nos hacen ser conscientes de que debemos ser prudentes con la exposición a bolsa.
Para estar más ‘tranquilos’, la renta fija a corto plazo (1-3 años) puede ser una alternativa prudente, ya que las valoraciones no se están viendo afectadas por los pequeños repuntes de inflación que están generando toda la cuestión arancelaria. Sin embargo, sí que se verán beneficiadas una vez se estabilice. Este tipo de activos, combinado con activos monetarios (mejor vía fondos de inversión, que inversión directa en activos, tanto por motivos de valoración como por fiscalidad) sería ahora mismo una alternativa de cartera refugio si apreciamos que puede venir algo de volatilidad en los próximos meses.
Dicho esto, la respuesta a esta pregunta tendría diversas consideraciones según a qué tipo de inversor fuéramos a orientar. Lo primero, a la hora de dar una recomendación de este tipo, deberíamos diferenciar qué perfil y horizonte temporal tiene cada inversor para ser mucho más concreto en la respuesta a esta cuestión.
¿Podrías darnos un ejemplo de fondo que hayas mantenido durante mucho tiempo en las carteras? ¿Los motivos?
Hablábamos en la pregunta anterior de perfil inversor y horizonte temporal, y de forma generalizada te diría que aquellos inversores con expectativas a largo plazo (lo que les sitúa en perfiles mas dinámicos) son los que mantienen en sus carteras fondos durante más tiempo, y prácticamente en todos los casos fondos de renta variable o mixtos flexibles de carácter agresivo.
Puedo nombrar fondos como Capital Group New Perspective o Robeco BP Global Premium Equities, que son fondos de renta variable global que he mantenido siempre en carteras, dado que han tenido un buen track-record a lo largo de los últimos años.
Si analizo los periodos de largo plazo (7/8 años) ha habido momentos buenos y malos de mercado, pero las rentabilidades anualizadas en dichos periodos son muy atractivas.
Fondos mixtos agresivos, como el DWS Concept Kaldemorgen, es uno de los que más uso para ‘no mover’ en las carteras, dado que sus resultados siempre han sido muy consistentes en el largo plazo y su equipo gestor lo ha hecho muy bien durante largo tiempo, lo que nos genera confianza.
¿Cómo valoras el rol de los mercados privados en las carteras?
Es un mercado que cada vez está más en auge. Comenzó siendo un sector para un tipo de inversor más especializado y con unas barreras de entrada que no permitían que se pudieran optar a este tipo de activos de forma fácil (sobre todo por los mínimos de inversión que se solicitaban).
Poco a poco se ha ido naturalizando la inversión en estos mercados privados, y ahora mismo vemos como prácticamente todas las entidades disponen de varias opciones de inversión en esta clase de fondos, con mínimos de entrada más asequibles que no hace muchos años.
Desde iCapital como Multy Family Office, nuestra visión respecto a esta clase de activos no es otra que poder brindar a nuestros clientes la posibilidad de diversificar sus carteras globales, utilizando de forma ordenada fondos de capital riesgo donde proponemos estructurar programas de inversión en diferentes clases de activos combinando periodos de entradas (suelen ser a través de capital call), cobro de dividendos, retornos parciales de las diferentes inversiones que realizan los propios fondos, vencimientos, etc.
Hablamos siempre de un mercado para diversificar una cartera global, donde la premisa es destinar como máximo un 10%-15% del patrimonio global invertido.
¿Cómo ha cambiado la labor del asesor financiero en los últimos años?
A la hora de contestar a esta pregunta, habría que diferenciar a qué tipo de asesor financiero se hace referencia; ya que los cambios sufridos por un asesor financiero de una entidad (banquero privado), desde mi humilde punto de vista, no son los mismos que los cambios que hemos podido experimentar los que no pertenecemos a entidades financieras y prestamos nuestros servicios de asesoramiento de forma completamente independiente (sin entrar en ningún tipo de conflicto de intereses).
Hablo de mi experiencia en iCapital, empresa que comenzó como Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente (EAFI), luego EAF por motivos regulatorios de MiFID y hace unos años convertidos en Agencia de Valores.
Destacar que, pese a convertirnos en Agencia de Valores en el año 2023, la filosofía de la empresa como asesores independientes se ha mantenido intacta y el modelo de negocio continúa siendo el mismo que en sus inicios. Dicho esto, se ha notado un cambio muy positivo hacia la profesionalización del sector y la cualificación de los asesores que han decidido dar el salto hacia el asesoramiento de forma independiente.
La formación continua es fundamental, y en mi experiencia personal, el hecho de pertenecer a una firma cuyo objetivo es ofrecer un servicio muy definido de Multi Family Office, ha determinado que no solo tenga conocimientos de mercados financieros, sino que haya adquirido conocimientos de otras ramas relacionadas con el sector, llevando a cabo operaciones de financiación, inmobiliarias, compra/venta de empresas, planificación familiar/patrimonial, incluso organización y reestructuración patrimonial de testamentarías.
Considero que la labor del asesor financiero debe enfocarse y caminar hacia la prestación de un servicio global, completo y de calidad, que atienda a cualquier necesidad desde el punto de vista financiero que nos pueda presentar un cliente.
¿Qué consejo le darías a los jóvenes que empiezan a dar sus primeros pasos en un sector tan competitivo?
Lo primero es formarse, y este consejo ‘gratuito’ creo puede extrapolarse a cualquier joven que de sus primeros pasos en cualquier sector.
Somos conocedores que la formación financiera en los colegios e institutos brilla por su ausencia, lo que provoca una falta de cultura financiera que, los que nos dedicamos a esto, notamos cada vez más. Es por ello que cualquier joven que tenga inquietudes en este sector y quiera comenzar a dar sus primeros pasos debería preocuparse por formarse, además de obtener la certificación pertinente que le exigirán los reguladores para poder ejercer la función de asesor financiero.
En base a mi experiencia, mi consejo es intentar aprender todo lo posible en cada etapa del camino profesional. Habrá momentos más complejos, marcados por la presión, por tener que asumir responsabilidades con las que uno no se siente del todo cómodo o, incluso, que no le gustan. Sin embargo, si se es capaz de aprovechar esas situaciones como oportunidades de aprendizaje, estoy convencido de que con el tiempo se transformarán en experiencias muy valiosas para el futuro.
Un último consejo: si consigues hacer de esta profesión tu estilo de vida, te sentirás orgulloso de ayudar a personas que necesitan figuras como la nuestra para dar estabilidad a un patrimonio familiar, así como garantizar la continuidad para sus sucesores.
¿Dónde te ves dentro de 10 años?
Sin duda, la pregunta más difícil... Probablemente en el mismo sitio en el que estoy ahora, con más años de experiencia y pudiendo aportar, seguro, mejores consejos. Aún me queda mucho por aprender.
Por otro lado, seguro que también tendré mucha más destreza sentado frente a un piano.
