Xavier Mestres de Sabadell AM es nuestro Selector del mes

Te presentamos a Xavier Mestres, responsable de Soluciones Multi-Activo en Sabadell AM desde abril de 2025. Anteriormente, fue responsable de Inversiones Long Only desde 2018. Mestres se incorporó al equipo en 2016 como gestor de inversiones multimanager, tras iniciar su carrera en Sabadell Asset Management en 2014.

Xavier Mestres es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universitat de Barcelona (UB), cursó un posgrado en finanzas en el Instituto de Estudios Financieros (IEF) y posee la certificación C.E.F.A. (Certified European Financial Analyst).

¿Cuándo y cómo llegaste al sector financiero?

Llegué al sector financiero hace más de 10 años, impulsado por un profundo interés en los mercados y la economía. Mi incorporación a la gestora fue a través de un programa de rotación que me permitió conocer de primera mano diferentes áreas, como negocio, control interno e inversiones. Esta experiencia multidisciplinar me brindó una visión global del funcionamiento de la entidad y del mercado, y fue durante mi paso por el área de inversiones cuando descubrí mi verdadera vocación: la gestión de carteras y la selección de fondos. Desde entonces, he ido especializándome en este campo, combinando análisis riguroso con un enfoque estratégico para ofrecer soluciones de inversión adaptadas a las necesidades de los clientes.

¿Cuáles son tus hobbies?

Me gusta mucho el deporte, especialmente correr y el ciclismo, actividades que me permiten desconectar del día a día y mantener la mente despejada. Además, valoro mucho el tiempo que paso con mi familia, especialmente cuando estamos en contacto con la naturaleza, lo que me aporta equilibrio y bienestar.

Actualmente, ¿cuál es vuestro asset allocation para las carteras?

Nuestro asset allocation es dinámico y se adapta constantemente al contexto macroeconómico actual. Mantenemos una visión constructiva en renta variable global, aprovechando oportunidades de crecimiento a medio y largo plazo. Paralelamente, incorporamos posiciones en renta fija corporativa de corto plazo, que nos permiten gestionar la liquidez y reducir la volatilidad de las carteras.

Además, mantenemos una asignación estratégica a activos alternativos para diversificar riesgos y buscar una rentabilidad ajustada que aporte valor consistente a nuestros clientes.

¿Cuáles son los criterios que sigue el equipo para seleccionar un nuevo fondo de inversión? 

Tenemos analistas especializados en Amundi que realizan procesos de due diligence en paralelo para la parte operativa y la parte de inversión. Por el lado operativo, examinamos cada gestora, considerando elementos que incluyen procesos de control interno, procesamiento de órdenes, proceso de valoración y estabilidad financiera.

Del lado de inversiones, los analistas evalúan la filosofía y el proceso de inversión, el compromiso ESG, la estructura del equipo, el rendimiento ajustado al riesgo y las estructuras de comisiones para identificar las soluciones de mayor convicción para nuestros fondos.

Dinos 3 cualidades esenciales de un buen selector de fondos.

Las tres cualidades esenciales son: 

• Rigor analítico con capacidad de combinar eficazmente métricas cuantitativas con un análisis cualitativo profundo (proceso de inversión, alineación del equipo, gobernanza, estructura de incentivos).
• Visión prospectiva: no basta con explicar por qué un fondo funcionó en el pasado; el selector debe evaluar cómo una estrategia puede comportarse ante distintos contextos de mercado.
• Disciplina en el proceso: filtros cuantitativos claros, due diligence estructurada, criterios de exclusión y calendarios de re-evaluación. La disciplina evita decisiones impulsivas basadas en modas o sesgos emocionales. 

Si sólo pudieras hacer una pregunta al gestor de fondos, ¿cuál sería?

¿Cómo gestionas el riesgo en escenarios de alta volatilidad?

¿Qué papel juega la IA en tu proceso de inversión y selección de fondos?

La IA es una herramienta clave para procesar grandes volúmenes de datos y detectar patrones que pueden no ser evidentes a simple vista. Nos ayuda a mejorar la toma de decisiones, aunque siempre combinada con el juicio humano.

¿Cuál ha sido el mayor reto al que te has enfrentado como selector de fondos de inversión?

El mayor reto ha sido adaptarse rápidamente a entornos de mercado muy cambiantes, como la pandemia, la guerra de Ucrania o los aranceles de Trump, manteniendo la disciplina y la confianza en el proceso de selección.

¿Qué retos os habéis marcado en Sabadell Asset Management para 2026?

Para 2026, en Sabadell Asset Management nos hemos marcado como retos prioritarios mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de nuestras carteras, a través de una gestión activa y un riguroso proceso de selección de fondos. Además, queremos potenciar la personalización de las soluciones de inversión para adaptarnos de manera más precisa a los objetivos y perfiles de riesgo de cada cliente.

Paralelamente, estamos impulsando el uso de tecnología avanzada y análisis de datos para optimizar la toma de decisiones y ofrecer un servicio más ágil, transparente y cercano, que refuerce la confianza y satisfacción de nuestros clientes.

¿Dónde te ves dentro de 10 años?

Me veo liderando el equipo de gestión de carteras con un enfoque cada vez más global y sostenible, contribuyendo a que nuestros clientes alcancen sus objetivos financieros con soluciones innovadoras y responsables.