Análisis del fondo JPMorgan Funds – Global Focus
13 AGO, 2024
Por Andrea Sepúlveda de LatamSelf
JPMorgan Funds - Global Focus es un fondo de renta variable global domiciliado en Luxemburgo lanzado en mayo de 2003, por lo que se trata de un fondo con más de 20 años de historia. El fondo está clasificado como artículo 8 según el Reglamento europeo SFDR. Además, gracias a sus buenos resultados, ha obtenido distinciones y ratings otorgados por importantes plataformas de información financiera a nivel global.
A continuación, vemos sus características y las oportunidades que ofrece a los inversores.
Características del fondo JPMorgan Funds - Global Focus
- Estrategia de inversión: el objetivo principal del JPMorgan Funds - Global Focus es generar rendimientos superiores en diversos entornos de mercado, buscando las mejores ideas de acciones globales en compañías con una capitalización bursátil grande (mayoritariamente), mediana y pequeña. La estrategia es flexible y sin restricciones, respecto de su benchmark MSCI World Index. Lo que significa que no está limitado por regiones geográficas o sectores específicos, pudiendo buscar oportunidades en todo el mundo pero con un enfoque de alta convicción, para encontrar sólo las mejores ideas de inversión con restricciones mínimas.
- Índice de referencia: su benchmark es el MSCI World Index.
- Equipo de inversión: utiliza un proceso de selección de valores fundamental y ascendente (bottom up), que está basado en el análisis de valores por parte de un equipo de análisis global de la gestora. El equipo de inversiones del fondo está compuesto por Helge Skibeli, quien tiene 34 años en JP Morgan y 5 años como gestor del fondo; Timothy Woodhouse, 16 años en la gestora y 7 años como gestor del fondo; y James Cook, 16 años en la compañía. Los tres profesionales cuentan con un equipo especializado de analistas que aportan con su experiencia y la visión global que les permite el ser parte de una gestora como JP Morgan AM.
- Gestora: J.P. Morgan Asset Management es la unidad de gestión de activos de J.P. Morgan Chase a nivel internacional. Lleva más de un siglo gestionando activos de inversores e instituciones de todo el mundo. Su presencia se extiende por 20 países en América, Europa y Asia. Sus profesionales están distribuidos estratégicamente en diferentes regiones, lo que les permite estar cerca de los mercados y las empresas en las que invierten. La firma cuenta con más de 2.4 Tn USD en activos bajo gestión (AUM), más de 1.100 empleados y ofrece más de 600 estrategias de inversión en todo el espectro de su plataforma.
- Enfoque ESG: al menos el 51% del patrimonio se invierte en compañías que cumplen con criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Esto se basa en la metodología interna de puntuación ESG del gestor y/o datos de terceros.
- Patrimonio: la estrategia JPMorgan Funds - Global Focus posee casi 6.6 Bn EUR en activos bajo gestión, a 31 de julio de 2024.
Evolución del fondo JPMorgan Funds - Global Focus
Uno de los beneficios de revisar un fondo con tanta historia es que se puede comparar con su benchmark (MSCI World Index) a periodos más largos de tiempo, para analizar consistencia en la estrategia y resultados a largo plazo.
Al revisar la tabla superior, se ve que el fondo JPMorgan Funds - Global Focus ha sido capaz de vencer a su índice de referencia a 3, 5 y 10 años. Por lo tanto, el equipo ha hecho una buena selección de sus compañías a nivel global y ha mantenido su convicción en el tiempo, mostrando consistencia en su visión y resultados.
Nuevamente, aprovechando la fecha de lanzamiento del fondo, se pueden revisar las métricas de riesgo a largo plazo. Además, el mismo factsheet del fondo ofrece dichas métricas a 3 y 5 años.
Aquí se puede reforzar lo que ya se vió en los resultados de rendimiento. Buenos resultados de alpha a 3 y 5 años, por lo que el equipo de inversiones ha podido lograr mejores resultados con un nivel de riesgo parecido o incluso menor al del mercado.
El posicionamiento del JPMorgan Funds - Global Focus muestra la libertad de inversión respecto del benchmark y la convicción del equipo de inversiones a la hora de seleccionar acciones. Esto se debe al respaldo global que tienen JP Morgan AM, lo que les permite tener una gran capacidad de análisis a nivel global. Por otro lado, no debemos dejar de lado que aplican criterios de sostenibilidad y el fondo está clasificado como artículo 8 según el Reglamento europeo SFDR, lo que es no menor.
Conclusiones
Ventajas:
- Tamaño institucional y buen track record.
- Alpha comprobado en estrategia sostenible.
- Respaldo de una casa como J.P. Morgan Asset Management.
Inconvenientes:
- Su enfoque global podría ser un inconveniente para algunos inversores institucionales que prefieren inversiones regionales más específicas.
