Análisis del fondo MFS Emerging Markets Debt (Hard Currency)

En primer lugar, es importante destacar que el fondo MFS Emerging Markets Debt en Hard Currency invierte principalmente (como mínimo el 70% de sus activos) en instrumentos de deuda de mercados emergentes. Por lo general, el fondo centra sus inversiones en deuda denominada en dólares estadounidenses, y emisores estatales y relacionados con Gobiernos de países de mercados emergentes, aunque también podrá invertir en otros instrumentos de deuda de mercados emergentes. Puede destinar todos sus activos a instrumentos de deuda con calificación inferior al grado de inversión. Además, el fondo de MFS promoverá características medioambientales con arreglo al artículo 8 del Reglamento europeo SFDR.

El fondo no distribuye dividendos, sino que los acumula y su índice de referencia es el JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (USD).

En cuanto a su desempeño, ha tenido un rendimiento positivo en los últimos años, superando a su benchmark. En 2020 consiguió una rentabilidad del 6,5%, mientras que su índice de referencia el 5,5%. Esto demuestra que el fondo ha sido capaz de generar valor para sus inversores, incluso en un año marcado por la pandemia y la volatilidad en todos los mercados financieros.

En cuanto a los riesgos, el fondo MFS Emerging Markets Debt en Hard Currency está expuesto a varios riesgos, incluyendo el riesgo de crédito, el riesgo de tipo de cambio y el riesgo político. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que los emisores de los bonos no puedan cumplir con sus obligaciones de pago. El riesgo de tipo de cambio se refiere a la posibilidad de que las fluctuaciones en las tasas de cambio afecten el valor de los bonos denominados en moneda extranjera. El riesgo político se refiere a la posibilidad de que los cambios en las políticas gubernamentales o las tensiones geopolíticas afecten el desempeño del fondo.

Para mitigar estos riesgos, MFS Emerging Markets Debt (Hard Currency) utiliza una estrategia de diversificación, invirtiendo en una amplia gama de bonos emitidos por gobiernos y empresas de diferentes países y sectores. Además, cuenta con un equipo de gestión experimentado que realiza un análisis exhaustivo de los emisores de los bonos antes de invertir en ellos. El equipo de gestión tiene larga historia y experiencia en esta clase de activos sumando en total más de 50 años de experiencia.

En cuanto a las oportunidades, por la naturaleza de su estrategia de inversión el fondo se beneficia de las oportunidades de crecimiento en los mercados emergentes. Estos mercados tienen un gran potencial de crecimiento debido a su población joven y en crecimiento, su creciente clase media y su infraestructura en desarrollo. Además, los mercados emergentes suelen ofrecer rendimientos más altos que los mercados desarrollados, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan obtener mayores rendimientos.

Evolución del fondo MFS Emerging Markets Debt (Hard Currency)

Fuente: MFS Investment Management.

Como se puede ver en la tabla de arriba, se trata de un fondo que tiene largo track record, ha tenido buenos desempeños incluso en pandemia y su riesgo viene por la volatilidad de los mercados emergentes.

Fuente: MFS Investment Management.

Es un fondo de inversión con una duración de poco menos de 7 años y una yield de 8,24% al cierre del mes de agosto. Al considerar el alpha del fondo y su Information Ratio a 3 y 5 años vemos que agrega valor. En relación con el Beta de mercado, éste nos indica que es un fondo más conservador que el mercado.

Otros indicadores

Fuente: MFS Investment Management.

Conclusión

El fondo MFS Emerging Markets Debt (Hard Currency) es una opción de inversión atractiva para aquellos inversores que busquen diversificar su cartera y obtener rentabilidad atractivas en los mercados emergentes. Si bien el fondo está expuesto a varios riesgos, su estrategia de diversificación y su equipo de gestión experimentado pueden ayudar a mitigar estos riesgos. Además, este fondo de inversión se beneficia de las oportunidades de crecimiento en los mercados emergentes, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan obtener mayores rendimientos.