Así invierte el fondo EDM International Strategy
4 SEPT, 2024
Por Andrea Sepúlveda de LatamSelf
El fondo EDM International Strategy, domiciliado en Luxemburgo, se lanzó en marzo de 2018 e invierte en una cartera diversificada de empresas cotizadas en los mercados regulados europeos. Es un fondo que ha recibido reconocimientos y calificaciones de importantes plataformas de información financiera a nivel mundial y que, aunque no tiene un objetivo de inversión específico en términos de sostenibilidad, está clasificado como artículo 8 según el reglamento europeo SFDR.
Veamos cuáles son sus características más importantes.
Características del fondo EDM International Strategy
- Estrategia de inversión: es bastante activa y de alta convicción, como veremos más adelante. Utiliza el índice exclusivamente para comparar el rendimiento, pero la selección específica de las empresas queda a discreción del equipo de inversión y la filosofía de la gestora. El fondo busca invertir en empresas líderes a nivel mundial con sede en Europa, que representan actividades con expectativas de crecimiento sostenible a largo plazo, fundamentos sólidos y excelentes equipos de gestión. De esta manera, mantiene una cartera equilibrada y flexible, resultado de un riguroso proceso de análisis y un profundo conocimiento y relación con las empresas. EDM International Strategy es adecuado para inversores a largo plazo, con un horizonte temporal de al menos 5 años, que poseen una cartera diversificada a nivel mundial y pueden asumir cierto nivel de riesgo de pérdida en el corto plazo, con el objetivo de obtener un rendimiento potencialmente más alto.
- Equipo de inversión: el equipo del fondo está compuesto por Beatriz Lopez y José Francisco Ruiz. Beatriz, socia y gestora de cartera, tiene más de 20 años de experiencia en inversiones y ha sido parte de EDM desde 2007. José Francisco Ruiz, también socio y Portfolio Manager, posee más de 30 años de experiencia en inversiones en acciones y ha sido parte del equipo de renta variable europea desde 2017.
- Gestora: EDM fue fundada en 1989 y tiene más de 30 años de experiencia en la gestión de carteras. La firma intenta mantener en cada una de sus estrategias la filosofía de la empresa, y este fondo no es una excepción. La empresa se compromete a mantener un equipo de analistas y gestores de excelencia, con un proceso de análisis propio y profundo; y tiene como objetivo mantener las inversiones en sus carteras a largo plazo. En 2023 EDM gestionaba activos por más de 4.000 millones de dólares (AUM).
- Patrimonio: el fondo gestiona más de 400 millones de euros en activos, a 30 de junio de 2024.
Evolución del fondo EDM International Strategy
En general, la rentabilidad del fondo muestra un rendimiento mixto. Por un lado, al analizar los resultados a largo plazo se puede observar un buen rendimiento a 5 años, un horizonte temporal considerado por la mayoría de los inversores institucionales. Sin embargo, al observar el rendimiento en un período medio (3 años), el rendimiento disminuye considerablemente en comparación con su índice de referencia. A corto plazo, el rendimiento es ligeramente negativo en comparación con el benchmark.
La ficha de la estrategia no muestra datos específicos sobre el riesgo, pero de una fuente externa podemos encontrar información reciente sobre varios horizontes temporales. A 3 años, los resultados de alfa son conservadores y es importante notar que el equipo está asumiendo un riesgo ligeramente superior al del mercado para sus elecciones (beta > 1).
El fondo se caracteriza por ser una estrategia concentrada, especialmente en la selección de empresas. Las 10 principales posiciones de la cartera representan aproximadamente el 50% del total, demostrando el enfoque activo del fondo, con una fuerte convicción en comparación con el benchmark que incluye más de 400 empresas.
En cuanto a la asignación geográfica, es normal que una parte considerable esté invertida en los Estados Unidos, confirmando lo indicado por la política de inversión: “principalmente, pero no exclusivamente, en los mercados regulados europeos”.
Conclusiones
Ventajas:
- Tamaño institucional y más de cinco años de estrategia.
- Filosofía de inversión coherente y en línea con la gestora.
Desventajas:
- Siendo un fondo concentrado y de alta convicción (sin benchmark) los inversores podrían esperar mejores rendimientos.
