Así invierte el fondo Fidelity Funds – Global Industrials
17 JUL, 2024
Por Andrea Sepúlveda de LatamSelf
El fondo Fidelity Funds - Global Industrials invierte en el sector industrial a nivel global y está domiciliado en Luxemburgo. Lanzado en el año 2000, ha obtenido buenos resultados en comparación con sus fondos homólogos y su categoría. Por esta razón, ha recibido reconocimientos y calificaciones otorgadas por prestigiosas plataformas financieras a nivel mundial.
A continuación, vemos sus características y las oportunidades que ofrece a los inversores.
Características del fondo Fidelity Funds - Global Industrials
Las características principales de la estrategia Fidelity Funds - Global Industrials son:
- Estrategia de inversión: aunque se trata de un fondo temático, la estrategia incluye inversiones en varios subsectores dentro del industrial, tales como: industrial y químico, metalúrgico y minero, y energía. Dentro de estos subsectores, el equipo de inversión realiza una selección bottom-up de empresas de calidad que presentan un valor razonable al mismo tiempo que ofrecen ventajas competitivas sostenibles o reforzadas, es decir, empresas que pueden estar sujetas a cambios en su estructura empresarial o industrial.
- Índice de referencia: dado el enfoque del fondo, su benchmark es el MSCI AC World Industrials + Materials + Energy Index, ya que de esta manera considera los diferentes subsectores en los que la estrategia invierte. Sin embargo, es importante mencionar que dicho benchmark se utiliza para revisar el universo invertible, para el monitoreo del riesgo y la comparación de rendimientos. El equipo adopta una selección activa para la cartera del Fidelity Funds - Global Industrials.
- Equipo gestor: el equipo del fondo está liderado por Ashish Bhardwaj, quien se unió a Fidelity en 2009 como parte del equipo de renta variable para luego convertirse en el gestor de cartera de esta estrategia en 2015. Además, desde mediados de 2019 Ashish es co-PM para los fondos America y American Special Situations. Fidelity, por su parte, cuenta con recursos globales y acceso a investigaciones profundas que respaldan el proceso de toma de decisiones del equipo de inversión.
- Patrimonio: esta estrategia tenía poco más de 600 millones de euros en activos bajo gestión, a 31 de mayo de 2024.
- Gestora: en lo que respecta a Fidelity, es una gestora de fondos con más de 50 años de historia. Cuenta con más de 25 oficinas en todo el mundo y unos activos bajo gestión superiores a 800.000 millones de dólares.
Evolución del fondo Fidelity Funds - Global Industrials
El fondo Fidelity Funds - Global Industrials fue lanzado en 2000 y el cambio de gestor de la cartera se produjo en 2009, por lo que hay tiempo suficiente para poder examinar los resultados de rendimiento a 1, 3 y 5 años al menos. Como siempre, se busca que la estrategia sea capaz no solo de superar su índice de referencia, sino también de hacerlo con coherencia. Aquí también se puede agregar la coherencia con respecto a sus pares, observando los cuartiles en los que se ha posicionado el fondo en diferentes horizontes temporales.
Examinando la tabla de arriba, se ve que el fondo ha sido capaz de superar al benchmark (MSCI AC World Industrials + Materials + Energy Index) a 1, 3 y 5 años, por lo que el equipo de inversión ha hecho una buena selección de las compañías a incluir en la cartera.
La ficha informativa de la estrategia también proporciona datos concretos del riesgo para su medición a 3 años. Aquí, se puede reforzar lo ya visto en las rentabilidades. Buen valor de alfa a 3 años; por lo tanto, el equipo ha obtenido mejores resultados con un nivel de riesgo de mercado similar a su índice de referencia (Beta casi 1).
En cuanto a la composición de la cartera en términos de regiones y subsectores, se puede ver que, aunque es global, la mayor asignación del fondo está en los países desarrollados, con especial relevancia Norteamérica. En términos de subsectores, la mayor inversión está en los industriales, aunque energía y materiales tienen una presencia importante, como se puede ver en el siguiente gráfico.
La diversificación de sus subyacentes en diferentes subsectores permite al fondo Fidelity Funds - Global Industrials ofrecer rendimientos constantes en las diferentes fases del ciclo económico, potenciados por la habilidad de selección bottom-up de las compañías por parte del equipo de la gestora.
Conclusiones
Ventajas:
- Tamaño del fondo apto para inversores institucionales y buen historial.
- Buena exposición defensiva a la renta variable global.
- Gestor con historia y prestigio, además de presencia global.
Desventajas:
- Un tema tan de nicho puede ser demasiado restrictivo para un inversor con una cartera más central.
