Capital privado: ¿qué es y cómo invertir?

La inversión en capital privado consiste en invertir en empresas privadas, es decir, que no cotizan. Pastas Gallo, Playtomic o LaLiga son algunos ejemplos de empresas privadas.

El atractivo de la inversión en mercados privados reside en que ofrece una fuente de rentabilidad y descorrelación para complementar las carteras de activos tradicionales (renta variable o renta fija), al tiempo que puede reducir la volatilidad. También se caracteriza por tener niveles más bajos de liquidez y tener horizontes temporales de inversión más largos (pudiendo superar los 10 años).

¿Quién puede invertir?

A pesar de que más del 95% de las compañías a nivel mundial son privadas, hasta ahora, el pequeño inversor no había tenido acceso a fondos que invierten en los mercados privados, que habían estado reservados para altos patrimonios o inversores institucionales.

En 2022, con la Ley Crea y Crece, se produjo un cambio histórico reduciéndose el mínimo de entrada de 100.000 euros a 10.000 euros, y se permitió la entrada de inversores minoristas siempre que su compromiso de inversión no fuese superior al 10% de su patrimonio. Además, el minorista que comprometa menos de 100.000 euros debe invertir bajo asesoramiento financiero.

Sin embargo, tras el cambio regulatorio, las principales gestoras no redujeron los límites de entrada manteniéndolos muy elevados, debido a los altos costes que implica esta inversión.

En este contexto, nace Crescenta - la primera gestora digital de capital privado del sur de Europa - que, gracias a la digitalización de todo el proceso de inversión, ha desarrollado una plataforma en la que invertir desde 10.000 euros, a golpe de clic, con los máximos estándares de seguridad y en fondos de primer nivel.

La gestora ofrece fondos de fondos de gestoras de capital privado top tier (Insight, Cinven, AlpInvest, EQT…) desde 10.000 euros hasta millones, acompañando a los inversores con una herramienta digital de asesoramiento. Por fin, las puertas del capital privado se han abierto.

Un ejemplo de esta democratización es nuestro portfolio de fondos Private Equity Buyout Top Performers I, que te da acceso a cinco de los mejores fondos de PE buyout del mercado, entre los que se encuentra Cinven, cuyo mínimo de entrada es de 20 millones. Es decir, con Crescenta puedes sortear esa barrera de entrada millonaria, e invertir desde 10.000 euros en uno de los mejores fondos del mundo.

Ramiro Iglesias, CEO y cofundador de Crescenta

¿Cómo se invierte?

Debido al difícil acceso, la mejor forma de invertir en este tipo de empresas es a través de fondos. El equipo gestor es el encargado de establecer la comunicación con la empresa,  y de diseñar o participar en el plan de negocio para potenciar su crecimiento. Además, estos vehículos permiten adquirir un alto grado de diversificación con una sola inversión.

Generalmente, los fondos suelen tener una vida de 10 años. Durante los primeros años se pide el capital comprometido desglosado en pequeñas aportaciones. A partir del quinto año, el fondo comienza a desinvertir y a entregar las distribuciones a los inversores (el capital aportado más la rentabilidad generada). Por ello, se trata de una inversión gradual.

En un ejemplo básico y lineal, en el que se comprometen 10.000 euros, el inversor aportará alrededor de 2.000 euros al año durante los primeros cinco. En este sentido, cabe destacar como principal riesgo el alto grado de iliquidez del producto.

A diferencia de los fondos tradicionales, son fondos cerrados. Se establece un volumen máximo de capital y, una vez se alcanza, se cierran y no se permite la entrada de más inversores.

Principales estrategias

El universo del capital privado reúne estrategias distintas y complementarias entre sí, entre las que destacan:

Private Equity (PE)

Invierte en empresas privadas, como una empresa familiar o industrial. Consiste en aportar recursos financieros a una empresa durante un periodo de tiempo y recibir, a cambio, una participación de la que se espera un alto crecimiento. El PE puede ofrecer a los inversores mayores rentabilidades que las inversiones en bolsa, pero hay que tener en cuenta que es una inversión a más largo plazo.

Según el control que ejerza el fondo sobre la empresa y el tipo de empresas en las que invierta se pueden encontrar diferentes estrategias, entre las que destacan dos:

• Growth: el fondo invierte en compañías que ya están establecidas y tienen la oportunidad de seguir creciendo y expandiéndose. Lo hace adquiriendo posiciones minoritarias y aportando su experiencia sin hacerse con el control de la gestión. Normalmente, invierte en compañías del sector tecnológico.

• Buyouts: el fondo adquiere posiciones mayoritarias, releva al accionariado y toma las decisiones estratégicas de la empresa. Normalmente, invierte en empresas maduras y consolidadas.

Venture Capital (VC)

Estos fondos invierten en pequeñas y medianas empresas que se encuentran en una etapa temprana de desarrollo. Suelen ser empresas con un alto componente tecnológico o innovador (como las startups), lo que les permite crecer a un ritmo acelerado. El Venture Capital también ofrece un gran potencial de rentabilidad. Al igual que el PE, es un tipo de inversión orientada al largo plazo.

Según la fase del ciclo de vida en el que se encuentre la empresa, destacan tres tipos de inversión: Seed, Early y Late Capital.

Infraestructuras

Estos fondos invierten en la construcción o mantenimiento de aeropuertos, autopistas, puentes.... Por las características de los proyectos, también son inversiones a largo plazo. Son empresas con flujos de caja estables, que conviven en un sector con grandes barreras de entrada y muy regulado.

Deuda Privada

Invierte en deuda de compañías que buscan fuentes de financiación alternativas a las tradicionales. Es una de las inversiones en capital privado más seguras, ya que se negocian garantías para el inversor en caso de impago.

Nuestro objetivo es lanzar fondos de manera recurrente para que el inversor pueda construir una cartera diversificada y de manera gradual en capital privado. Sin embargo, antes de invertir siempre recomendamos al inversor visitar nuestra academia de formación, Aprende y Crece, y empaparse sobre este tipo de inversión para tomar una decisión que se adapte a sus necesidades y objetivos.

Ramiro Iglesias, CEO y cofundador de Crescenta

Disclaimer:

La rentabilidad pasada no es una guía fiable de la rentabilidad futura. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden bajar o subir y es posible que no recupere el importe invertido. Las inversiones de Capital Privado pueden dar lugar a una serie de riesgos que el inversor debe ser capaz de evaluar, entre los que destaca la iliquidez del producto.

En crescenta.com puede encontrar toda la información legal sobre los fondos en comercialización

Este contenido es publicitario.