Desayuno con Gestoras en Málaga – Buy & Hold, Liontrust AM y T. Rowe Price

El jueves 15 de febrero, Málaga fue el escenario en el que presentamos uno de nuestros Desayunos con Gestoras. Este evento tuvo lugar en el hotel Vincci Selección Posada del Patio, y nos acompañaron Antonio Aspas, Socio de Buy & Hold; Gonzalo Thomé, International Sales Director de Liontrust; y Alfonso del Moral, Head of Spain & Portugal de T.Rowe Price.

La sesión destacó por presentar un formato de mesas redondas, que brindó a los más de 30 profesionales que asistieron la oportunidad de intercambiar ideas con las gestoras de primera mano. En este evento, contamos con la participación de tres destacados gestores. Los representantes de cada entidad, brindaron su visión y experiencia, ofreciendo a los asistentes una perspectiva valiosa sobre las tendencias actuales y futuras en el mundo de las inversiones. Cada ponente presentó una estrategias de inversión, que analizamos a continuación.

Gama de fondos de Renta Fija de Buy & Hold; Foco en Renta Fija

Antonio Aspas, Socio de Buy & Hold nos presentó la gama de fondos que ofrece Buy & Hold, destacando los más de 19 de años de track record que avalan a la gestora.

Antonio comenzó su presentación con el B&H Deuda, lanzado en febrero de 2020 y que acumula una rentabilidad de +10% tiene una duración neta de 1,7. Este fondo, cuyas inversiones se encuentran actualmente íntegramente en grado de inversión excluye radicalmente de las mismas a los pagarés, bonos subordinados, activos ilíquidos, high yield, y bonos divisa.

El siguiente fondo destacado fue el B&H Bonds, cuenta con un patrimonio de 91 MM€ e invierte principalmente en bonos de la Zona Euro. Cuenta con un 53,5% de los activos en grado de inversión.

Relativo al B&H Flexible, Antonio destacó su TAE del 7,4% desde el inicio de gestión (30/06/2010). Este fondo invierte principalmente en Zona Euro, aunque cuenta un 22% de activos en USA. Los bonos suponen el 58% de los activos, frente al 41% de acciones.

Por último, se presentó el B&H Equity, fondo que se comenzó a gestionar en Agosto de 2004 (a través de Rex Royal Blue Sicav), y que cuenta con un patrimonio de 115 MM€. Este fondo está invertido al 49% en USA, frente al 40% que supone la zona Euro. Cuenta con 33 acciones y sus principales posiciones son: Brookfield (6,8%) CIE Automotive (4,7%), y Vidrala (4,5%)

Datos actualizados al 31/12/2023.

Liontrust GF Sustainable Future Global Growth Fund

Gonzalo Thomé, Director Internacional de Ventas para España, Portugal, Andorra y Latam en Liontrust AM, presentó el Liontrust GF Sustainable Future Global Growth Fund, una estrategia de inversión centrada en el crecimiento global sostenible.

Este fondo, lanzado en 2019, adopta un enfoque temático en su proceso de selección para identificar las principales tendencias de crecimiento estructural que moldearán la economía mundial del futuro. Los gestores buscan invertir en empresas sólidas cuyos productos y operaciones se beneficien de estos cambios, manteniendo siempre un compromiso con los criterios ESG.

Actualmente, el fondo cuenta con un portafolio de 47 empresas, predominantemente estadounidenses (71,45%). Entre sus 5 principales posiciones se encuentran empresas como Visa (4,02%), Thermo Fisher Scientific Inc (3,74%), Alphabet (3,67%), Cadence Design Systems (3,19%) y PTC (2,99%).

Datos actualizados al 31/01/2024.

T. Rowe Price Funds SICAV – US Smaller Companies

Alfonso del Moral, Country Head Spain & Portugal de T. Rowe Price nos explica como este fondo capitaliza el experimentado y amplio equipo de inversión y análisis que ha formado la entidad fundada en 1937 para seleccionar minuciosamente cada operación.

Dando un repaso al entorno macroeconómico, se presentó con convicción la inversión en acciones de pequeña y mediana capitalización estadounidenses (capitalización bursátil inferior a 18.000 millones de USD), argumentando que el S&P 500 no capta todas las oportunidades del mercado de renta variable de este mercado. Alfonso destacó además que las valoraciones relativas de la pequeña capitalización rozan mínimos históricos actualmente, junto con el hecho de que la desaceleración de la inflación ha favorecido históricamente a las acciones de pequeña capitalización.

El proceso de generación de ideas de esta SICAV lanzada en 2001 comienza con los valores de mayor convicción del mencionado experimentado equipo de análisis de T. Rowe Price, evaluando aspectos clave como modelo de negocio, gestión y valoración. Busca oportunidades atractivas en todo el mercado, incluyendo empresas en reestructuración y de crecimiento secular, manteniendo una neutralidad sectorial y combinando enfoques de valor y crecimiento. Sigue una estrategia bottom-up.

Datos actualizados al 31/12/2023.