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Desmitificación de los mercados monetarios
Fondos de inversión

Desmitificación de los mercados monetarios

Aunque los fondos del mercado monetario se consideran una de las clases de activos más seguras del espectro de inversión, están expuestos a los cambios de los tipos de interés, y las condiciones de crédito y liquidez en particular.
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14 MAY, 2024

Por Federated Hermes

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Los mercados monetarios son mucho más de lo que sugiere su reputación como reserva de efectivo. La clase de activos que ofrecen puede proporcionar flexibilidad, diversificación, protección frente a la volatilidad del mercado y, en un entorno de tipos de interés elevados, rendimientos atractivos.

Los fondos del mercado monetario son uno de los principales beneficiarios del actual panorama económico. La continua cautela de los inversores y las tensiones en el sector bancario están poniendo de relieve los riesgos sistémicos de liquidez. Para las instituciones, los fondos del mercado monetario pueden constituir una forma económica y de bajo riesgo de rentabilizar su efectivo.

¿En qué consisten los mercados monetarios?

Los mercados monetarios son una plataforma en la que se negocian valores de renta fija a corto plazo, normalmente con vencimientos de un año o menos. Los emisores del sector suelen ser Gobiernos, bancos y otras grandes instituciones que pueden utilizar los mercados como fuente de flujo de caja a corto plazo. Los instrumentos negociados en los mercados monetarios pueden incluir deuda pública, certificados de depósito, efectos comerciales, pactos de recompra y otros títulos de deuda a corto plazo.

Acceso a los mercados monetarios a través de fondos de inversión

Un fondo del mercado monetario es un vehículo de inversión diversificado y gestionado profesionalmente. Suelen ser fondos de inversión con una liquidez y una calidad elevadas cuyo objetivo principal de inversión es obtener ingresos corrientes, acordes con la liquidez y la estabilidad del capital.

¿Cómo se utilizan los fondos del mercado monetario?

Los inversores pueden utilizar los fondos del mercado monetario para satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo o como asignación durante periodos de volatilidad en los mercados de valores o de bonos a más largo plazo.

Estos vehículos son especialmente adecuados para inversores institucionales que:

  • Tengan un horizonte de inversión a corto plazo.
  • Tengan una baja tolerancia a la volatilidad o deseen compensar la volatilidad de otras partes de su cartera de inversiones.
  • Necesiten una opción de inversión de alta liquidez.

Ventajas de los fondos del mercado monetario

Aunque los fondos del mercado monetario se consideran una de las clases de activos más seguras del espectro de inversión, están expuestos a los cambios de los tipos de interés, y las condiciones de crédito y liquidez en particular. Sin embargo, su capacidad para ofrecer rendimientos superiores al tipo básico los distingue del efectivo, y su flexibilidad los diferencia de otras inversiones en renta fija y renta variable.

Entre las ventajas clave de la inversión se incluyen:

  • Liquidez

Los fondos del mercado monetario suelen ser muy líquidos debido a su exposición a valores que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Los inversores pueden beneficiarse además de una liquidez mancomunada, que a menudo permite acceder el mismo día o al día siguiente a los fondos invertidos.

Normalmente, los fondos están obligados a asignar un mínimo del 10% de la cartera a activos que ofrezcan liquidez diaria y al menos el 30% a activos que puedan liquidarse en el plazo de una semana.

  • Rendimiento

La capacidad de los fondos para preservar el capital, ofrecer diversificación y generar rendimiento los convierte en un valioso complemento de una cartera de inversión diversificada.

  • Preservación del capital

Debido a los estrictos requisitos de calidad de la inversión y los cortos periodos de vencimiento dentro de una cartera altamente diversificada, estos fondos han proporcionado históricamente a los inversores una sólida preservación del capital.

  • Diversificación

Los fondos del mercado monetario agrupan activos de numerosos inversores e invierten generalmente en una amplia gama de posiciones, lo que permite a los inversores acceder a una cartera diversificada de valores con un umbral de inversión inicial más bajo.

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Aviso:

El valor de las inversiones y la rentabilidad podrán disminuir o aumentar, y puede que no recupere la cantidad original invertida. La rentabilidad histórica no es un indicador fiable de la rentabilidad futura.

Solo para inversores profesionales. Las opiniones y los puntos de vista contenidos en el presente documento corresponden al equipo de liquidez y no necesariamente representan opiniones expresadas o reflejadas en diferentes comunicaciones, estrategias o productos Este material no pretende ofrecer asesoramiento en materia contable, legal o fiscal y no debe utilizarse con este fin ni para recomendaciones de inversión.

Documento emitido y aprobado por Hermes Investment Management Limited («HIML»), que está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority, el organismo regulador del Reino Unido. Domicilio social: Sixth Floor, 150 Cheapside, Londres EC2V 6ET. HIML es un asesor de inversión registrado en la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos («SEC»). Distribuido en la UE por Hermes Fund Managers Ireland Limited, entidad autorizada y regulada por el Banco Central de Irlanda. Domicilio social: 7/8 Upper Mount Street, Dublin 2, Irlanda, DO2 FT59.

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