¿Con qué fondo de inversión tendrían una cita los selectores este San Valentín?
Actualizado:
13 FEB, 2026
Por Leticia Rial de RankiaPro
Todos sabemos que enamorarse de un fondo de inversión no es aconsejable pero, en esta ocasión, hemos querido hacer una excepción. Con motivo de San Valentín, hemos preguntado a los selectores cuál es el fondo de inversión del que "están enamorados" actualmente y con el que tendrían una cita este sábado 14 de febrero.
Fernándo Hernández (Insignum) elige para el día de los enamorados el Trojan Fund, un fondo mixto que tiene como objetivo la preservación del capital, con presencia flexible en bonos y oro. Munesh Melwani (Cross Capital) ha tenido un flechazo con el fondo Arcano Low Volatility European Income, un fondo que aporta estabilidad, ingresos recurrentes y diversificación inteligente a las carteras, frente a la volatilidad de la renta variable.
Trojan
Fernando Hernández, senior advisor y director de servicios de multifamily-office de Insignium
Desde muy joven, cuando empiezas en el sector financiero, uno de los mantras más repetidos es: no te “enamores” de ningún activo. Todo tiene que ser susceptible de ser vendido. En el caso de un fondo, al contrario que una acción, no cuando llega a su precio, si no cuando en el asset allocation no encaja, o el fondo deja de funcionar o hay cambios importantes en la gestión.
En el caso de Trojan Fund, se trata de un fondo que aparentemente, y visto a través de un gráfico, no llama la atención. Se encuentra en la categoría de fondos mixtos, muy denostados dentro de la industria porque hacen su propia asignación de activos, con una cartera de bonos y acciones carente de pesos importantes en los grandes del S&P, con una evolución anodina, en tiempos donde los retornos de doble dígito han sido la normalidad.
Sin embargo, se trata de un fondo que forma parte de forma estructural de casi todas las asignaciones de activos de nuestros clientes, tanto conservadores, como más dinámicos. Tiene un carácter hasta cierto punto contra cíclico, con un objetivo ambicioso: la preservación de capital (nada menos para una cartera con un mínimo del 22% en renta variable), con presencia flexible en bonos (en gran parte ligados a la inflación) y oro, siendo esta una política que llevan desde hace décadas, no fruto de modas pasajeras.
La gestora, Troy Asset Management, sigue una estrategia de compra de valores de calidad pero siempre con valoraciones que compensen a largo plazo, lo que los ha llevado a tener un reducido peso en renta variable en los últimos años. Esto ha supuesto retornos bajos, pero muy buen comportamiento en periodos convulsos, como abril del 2025. Esto es algo que buscamos en nuestras carteras, ese activo que diversifica de verdad, a pesar de ser un fondo mixto.
Arcano Low Volatility European Income - ESG Selection
Munesh Melwani, socio, director general y CIO de Cross Capital
En la inversión, el amor verdadero no surge del entusiasmo pasajero, sino de la consistencia. En renta fija, más aún. Después de años en los que los tipos cero distorsionaron el binomio riesgo-retorno, volver a encontrar un fondo capaz de generar ingresos atractivos con control real de la volatilidad es algo que valoramos especialmente.
Arcano Low Volatility European Income (LoVEI) forma parte de nuestras carteras modelo en el apartado de renta fija. Y no por moda, sino por estructura. Gestionado por Arcano Capital SGIIC —firma con la que mantenemos una alianza estratégica de negocio—, LoVEI es un UCITS de crédito corporativo europeo con una filosofía clara: generar una corriente de ingresos sostenible, protegida frente a episodios de estrés de mercado, mediante un análisis bottom-up exhaustivo del crédito.
Desde su lanzamiento en 2018, el fondo acumula una rentabilidad del +31,3%, con un 80% de meses positivos. Lo relevante no es solo el qué, sino el cómo: una volatilidad del 3,0%, un Sharpe de 0,8 y una beta frente a renta variable de 0,19. Es decir, generación de carry con un perfil defensivo real.
La cartera presenta una duración contenida de 2,2 años y una spread duration de 2,8 años, con una calidad crediticia media BB+. El enfoque es eminentemente prudente: preferencia por bonos High Yield defensivos, híbridos corporativos y deuda flotante de calidad, con peso significativo en estructuras senior secured y sectores no cíclicos, fruto de un proceso estructurado y disciplinado. El yield to maturity actual se sitúa en torno al 5,3%, con una distribución cercana al 4,5% en la clase de reparto. En el entorno actual, esto permite capturar rentabilidad vía cupón sin necesidad de asumir duración excesiva, ni posicionamientos agresivos en curva.
Valoramos especialmente tres aspectos:
- Disciplina en la selección crediticia: análisis in-house, comité estructurado y foco en generación de caja.
- Control de volatilidad: duraciones cortas, peso en activos garantizados y sesgo defensivo.
- Integración ESG real: Artículo 8 SFDR, con scoring propio que condiciona pesos y elegibilidad de emisores
Con aproximadamente €1.200 millones bajo gestión, el fondo ha demostrado consistencia tanto en fases de mercado favorables como en entornos complejos. Morningstar lo califica con 5 estrellas.
En nuestras carteras modelo, la renta fija no está para prometer emociones fuertes. Está para aportar estabilidad, ingresos recurrentes y diversificación inteligente frente a la volatilidad de la renta variable.
Cuando encuentras un vehículo que cumple esa función con rigor, no hace falta reinventar nada: solo dejar que el cupón y la disciplina hagan su trabajo.
