El fondo Pictet – Multi Asset Global Opportunities bajo lupa
20 ENE, 2025
Por Andrea Sepúlveda de LatamSelf
El Pictet - Multi Asset Global Opportunities es un fondo que busca oportunidades de inversión en diversas clases de activos a nivel global. La estrategia invierte en una amplia gama de instrumentos, como bonos soberanos, corporativos y/o convertibles, instrumentos monetarios, acciones y/o depósitos, cubriendo cualquier sector, moneda y calidad crediticia a nivel global.
A continuación, analizamos en detalle las características, la composición y el rendimiento de este fondo de la gestora Pictet AM para entender mejor su perfil de riesgo-rendimiento, y evaluar su adecuación dentro de una cartera diversificada.
Características del fondo Pictet - Multi Asset Global Opportunities
El fondo, domiciliado en Luxemburgo, se lanzó en agosto de 2013, por lo que cuenta con más de 10 años de historia. El objetivo principal es ofrecer a los inversores una diversificación de oportunidades en diversas clases de activos, tanto de renta fija como variable, a través de un único instrumento gestionado activamente.
- Estrategia de inversión: El equipo gestor busca aprovechar el contexto de mercado manteniendo un enfoque flexible, es decir, siendo capaz de moverse rápidamente entre clases de activos y asignando posiciones en base a sus análisis especializados. Además, los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) representan un elemento central de la estrategia, aumentando (o reduciendo) el peso de los títulos con menores (o mayores) riesgos de sostenibilidad, respetando las buenas prácticas de gobernanza. También se evitan actividades que tengan un impacto negativo en la sociedad o en el medio ambiente.
- Índice de referencia: la estrategia utiliza el índice Euro Short Term Rate (€STR) como benchmark, aunque la gestión del fondo no está vinculada a este. El objetivo de volatilidad es alrededor del 5% anual en un horizonte de 3-5 años.
- Equipo de inversión: Está compuesto por Andrea Delitala, Jefe de Multi Asset Euro en Pictet, con más de 30 años de experiencia, que comenzó a trabajar para la empresa en 2007. Junto a él está Marco Piersimoni, Senior Investment Manager, con más de 20 años de experiencia y que se unió a Pictet en 2008
- Gestora: Pictet AM es una de las principales gestoras de fondos en Europa, con inversiones en productos de renta variable, de renta fija, alternativos y multiactivos. Proporciona servicios a nivel global, colaborando con algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo. En cifras, Pictet Asset Management gestiona más de 280 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), tiene 18 oficinas en todo el mundo y más de 1.100 empleados, de los cuales 400 son profesionales de inversión.
- Patrimonio: La estrategia Pictet - Multi Asset Global Opportunities posee más de 5.300 millones de euros en activos bajo gestión (a 30 de noviembre de 2024).
Evolución del fondo Pictet - Multi Asset Global Opportunities
Una de las ventajas de analizar un fondo con una larga historia es la posibilidad de compararlo con su benchmark en periodos más extensos, evaluando la coherencia de la estrategia y los resultados a largo plazo.
Analizando la tabla de abajo, se aprecia cómo el fondo ha sido capaz de superar a su benchmark (Euro Short Term Rate) tanto en periodos cortos como a largo plazo, como 5 y 10 años. Esto demuestra que el equipo gestor ha tenido flexibilidad y capacidad de seleccionar oportunidades que el mercado ha ofrecido en los últimos 10 años.
Utilizando fuentes externas para evaluar las métricas de riesgo del fondo, se observa que los datos confirman lo reportado en las tablas de rendimientos. Buenos resultados de alfa en 3 y 5 años demuestran que el equipo ha logrado obtener un rendimiento mejor que el mercado con un nivel de riesgo similar o incluso inferior.
Como indica la propia gestora, el fondo busca reducir el riesgo de la cartera a través de la diversificación, aprovechando fuentes de alfa no correlacionadas y una asignación flexible de activos
Conclusión
Ventajas:
- Dimensiones institucionales y sólida trayectoria.
- Alfa comprobado en una estrategia multiactivos que integra criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza).
- Apoyo de una gestora como es Pictet AM.
Inconvenientes:
- El enfoque global y multiactivo es más adecuado para la gestión de patrimonios en lugar de inversores institucionales, que a menudo prefieren inversiones regionales más específicas.
