Funds Meeting en A Coruña – Dunas Capital, Etica Funds, Eurizon Asset Management, y NAO Sustainable Asset Management
30 ABR, 2025
Por Juan Francisco Moreno de RankiaPro
El pasado jueves 10 de abril se celebró en A Coruña una nueva edición del Funds Meeting de RankiaPro, un desayuno que reunió a los principales profesionales de la plaza. La jornada comenzó con una charla inaugural a cargo de Belén Aguiar, del equipo de inversiones de ABANCA, quien compartió la visión macroeconómica de la entidad.
Tras esta introducción, tomaron la palabra los ponentes invitados de cuatro gestoras con propuestas diferenciadas: María Zamora, de Dunas Capital, Gianluca Zappa de Etica Funds, Jorge Díaz de Eurizon AM y Pilar Lloret, de NAO Sustainable AM. Cada uno presentó la estrategia principal de su casa, con enfoques que abarcan desde la gestión multiactivo flexible y el impacto social hasta la innovación tecnológica y la inversión sostenible en renta variable europea.
Dunas Capital – Dunas Valor Equilibrado
Dunas Valor Equilibrado es una estrategia multiactivo de retorno absoluto concebida para preservar el capital del inversor en distintos escenarios de mercado. El fondo se gestiona con una filosofía sin sesgos, combinando asignación táctica entre renta fija, renta variable y coberturas, con una construcción de cartera basada en la visión colegiada del equipo gestor.
El objetivo de rentabilidad es superar el Euribor a 12 meses en 200 puntos básicos, manteniendo una volatilidad objetivo del 5%. Las bandas de inversión permiten un rango flexible en renta variable (de -15% a +40%), una exposición máxima del 35% a deuda subordinada y una limitación del 30% en riesgo divisa. A marzo de 2025, el fondo contaba con 238 millones de euros en activos bajo gestión.
La estrategia está orientada al largo plazo y se apoya en un análisis profundo de los emisores, sin limitaciones por rating, así como en una gestión activa de los riesgos de mercado a través de instrumentos derivados.
Etica Funds – Gama Etica ESG
Etica Funds, gestora italiana especializada exclusivamente en inversión ética y socialmente responsable, presentó su gama de fondos luxemburgueses disponibles para el mercado español. Toda la oferta está gestionada bajo criterios sostenibles estrictos.
Uno de los fondos más representativos es su estrategia global de renta variable, cuyo objetivo es lograr un crecimiento significativo del capital invertido a largo plazo. La cartera se construye mediante un proceso dual que combina exclusiones rigurosas (armamento, combustibles fósiles, violaciones de derechos humanos) con una selección positiva basada en criterios ESG y un fuerte componente de diálogo activo con las compañías.
A fecha 28 de febrero de 2025, la exposición a renta variable de este fondo ascendía al 90,2%, reflejando un posicionamiento decidido hacia empresas con buenas prácticas sociales, ambientales y de gobernanza. La gestora complementa este enfoque con una política de engagement estructurada y la publicación de informes de impacto y stewardship, como parte de su compromiso con la transparencia y la inversión responsable.
Eurizon AM – Eurizon Fund Equity Innovation
Eurizon Fund – Equity Innovation es un fondo de renta variable global que invierte en empresas expuestas a grandes tendencias disruptivas, con especial atención a sectores como la inteligencia artificial, la ciberseguridad, la automatización, las ciudades inteligentes y la economía circular. La estrategia está concebida para identificar oportunidades estructurales de crecimiento a largo plazo en un contexto de transformación tecnológica global.
El fondo sigue una gestión activa con un enfoque de stock picking fundamental, sin restricciones sectoriales o geográficas. El universo de inversión se concentra principalmente en mercados desarrollados, con hasta un 20% de exposición a países emergentes.
Además de su sesgo innovador, el fondo incorpora criterios ESG en su proceso de inversión y está clasificado como artículo 8 SFDR. Tiene como objetivo construir una cartera con puntuación ESG superior a la del MSCI World, su índice de referencia. En 2024, la rentabilidad alcanzó un 27,09%, superando en +49 puntos básicos al índice, según datos de Eurizon Capital.
NAO Sustainable AM – NAO Europa Responsable
NAO Europa Responsable es una estrategia de renta variable europea sostenible con un enfoque fundamental y una integración completa de criterios ESG. El fondo invierte entre el 75% y el 100% del patrimonio en renta variable, principalmente en compañías europeas de distintas capitalizaciones, con un límite del 30% en divisa no euro. Se trata de un fondo clasificado como artículo 8 SFDR.
La gestora aplica una metodología propia que evalúa tanto factores financieros como extrafinancieros. Todas las compañías en cartera deben superar una evaluación interna ESG, que incluye exclusiones, análisis de gobernanza, comportamiento en sostenibilidad y mejora continua. Este proceso se complementa con un análisis cualitativo que puede ajustar la puntuación obtenida según la trayectoria y compromiso de cada empresa.
El objetivo es capturar el crecimiento de mercado en fases alcistas y ofrecer protección relativa en entornos bajistas, manteniendo una alta liquidez en la cartera. A cierre de febrero de 2025, el fondo acumulaba una rentabilidad del +101% desde su lanzamiento, con una volatilidad inferior a la del Euro Stoxx 50 Net Return en ese mismo periodo.
