Funds Meeting en Vigo – Acacia Inversión, Dunas Capital y Etica Funds
22 ABR, 2025
Por Xiaoying Zhou de RankiaPro
El pasado miércoles 9 de abril, RankiaPro organizó una nueva edición de su Funds Meeting, un encuentro exclusivo para profesionales del sector financiero que tuvo lugar en Vigo y en el que participaron las gestoras Acacia Inversión, Dunas Capital y Etica Funds. La sesión fue moderada por Pablo Moro, Senior Private Banker en Singular Bank.
Acacia Inversión: una alternativa a los mixtos tradicionales con visión cuantitativa
Mikel Ochagavía, Director de Estrategia y Responsable de Fondos en Acacia Inversión, fue el encargado de presentar el fondo Acacia Renta Dinámica, un producto diseñado como alternativa o complemento a los fondos mixtos tradicionales o a la renta fija, con un enfoque innovador.
La estrategia del fondo combina inversiones en renta fija a corto plazo de alta calidad crediticia (con una duración media inferior al año) con la venta sistemática de opciones sobre índices bursátiles europeos —habitualmente el Eurostoxx 50— con vencimientos semestrales y niveles de ejercicio alejados del precio actual del índice. Esta venta de volatilidad permite al fondo generar ingresos recurrentes, similares a las primas que cobra una aseguradora, incluso en entornos de mercado laterales o moderadamente bajistas.
Desde su lanzamiento en 2011, la estrategia ha mostrado una rentabilidad anualizada del 3,52%, superando su objetivo (Letra del Tesoro a 12 meses + 2%-3%) y destacándose por su perfil “todoterreno”, capaz de adaptarse a distintas fases del ciclo de mercado. Además, Acacia Renta Dinámica está clasificado como fondo sostenible bajo el artículo 8 del reglamento SFDR.
Ochagavía destacó la resiliencia estructural del fondo frente a caídas bruscas del mercado, gracias a un enfoque que, lejos de depender de la dirección del mercado, se apoya en la sistematicidad y en las ineficiencias estructurales del mercado de opciones, como el exceso de demanda de cobertura por parte de los inversores institucionales.
Dunas Capital: retorno absoluto con visión flexible y multiestrategia
En representación de Dunas Capital, María Zamora y Carlos Franco, Sales Managers de la entidad, presentaron el fondo Dunas Valor Equilibrado, un fondo de retorno absoluto y gestión colegiada que combina múltiples fuentes de rentabilidad con un enfoque flexible y global, aunque con foco en la zona euro.
Dunas Valor Equilibrado se caracteriza por su gestión multiactivo y multiestrategia, lo que le permite combinar renta fija, renta variable, derivados e incluso inversiones alternativas dentro de un marco de control del riesgo muy definido. El fondo tiene como objetivo batir al Euribor a 12 meses + 200 puntos básicos, con una volatilidad objetivo del 5%, lo que lo convierte en una opción atractiva para carteras con perfil de riesgo moderado.
La filosofía de gestión de Dunas se basa en la preservación del capital como prioridad, aplicando una estricta selección de activos bajo criterios de análisis fundamental y evitando la indexación. El equipo gestor trabaja de forma colegiada, lo que refuerza la toma de decisiones y minimiza los sesgos individuales.
Durante su intervención, los representantes de la gestora destacaron la diversificación de la cartera, que actualmente presenta una distribución equilibrada entre bonos investment grade, deuda subordinada, renta variable europea y americana (con cobertura de riesgos) y liquidez, lo que le permite adaptarse con agilidad a distintos escenarios económicos.
Además, el fondo cuenta con clasificación artículo 8+ SFDR, y Dunas Capital ha reforzado su compromiso ESG con la integración de datos de sostenibilidad a través de su acuerdo con MSCI, así como la creación de su Comité ESGreen.
Etica Funds: inversión sostenible con impacto positivo global
Cerró el turno de presentaciones Gianluca Zappa, Relationship Manager en Etica Funds, gestora italiana pionera en inversión ética y responsable. Zappa presentó el fondo Etica ESG Global Equity, un fondo de renta variable internacional con un enfoque 100% ESG e impacto positivo, que invierte exclusivamente en compañías que cumplen con estrictos criterios medioambientales, sociales y de gobernanza.
Etica Funds destaca por su metodología propia de análisis y exclusión, que va más allá de la sostenibilidad convencional: además del escrutinio financiero y ESG, incorpora una evaluación ética profunda y promueve activamente el engagement accionarial, dialogando con las empresas para impulsar mejoras en sostenibilidad y derechos humanos.
El fondo invierte en grandes y medianas compañías globales que muestran liderazgo en transición energética, igualdad, innovación sostenible y gobierno corporativo responsable. Zappa subrayó que el fondo ha demostrado una buena capacidad de generar valor en el largo plazo sin renunciar a sus principios, lo que lo convierte en una solución ideal para inversores institucionales comprometidos con el impacto social y medioambiental de sus inversiones.
