Funds Meeting Zaragoza – Groupama AM, SIA Funds y Tikehau Capital
25 JUN, 2025
Por Xiaoying Zhou de RankiaPro
RankiaPro presenta un nuevo Funds Meeting en Zaragoza de la mano de Groupama AM, SIA Funds y Tikehau Capital.
El pasado 18 de junio, RankiaPro reunió en Zaragoza a un selecto grupo de profesionales del sector financiero para una nueva edición del Funds Meeting, en formato de mesas redondas. Tres gestoras internacionales compartieron su visión de mercado y estrategias de inversión: Groupama AM, SIA Funds y Tikehau Capital. A continuación, resumimos los puntos clave de cada una de las presentaciones.
Groupama Global Disruption
Juan Rodríguez-Fraile, Country Manager de Groupama AM, presentó el fondo Groupama Global Disruption, una estrategia centrada en compañías que lideran procesos de transformación económica y social a través de la innovación tecnológica.
El fondo sigue una filosofía bottom-up, seleccionando empresas disruptivas que operan en torno a cinco megatendencias: digitalización, innovación en salud, escasez de recursos naturales, medioambiente y cambios en los patrones de consumo. Su cartera está compuesta por entre 30 y 60 valores de alta convicción, con fuerte potencial de crecimiento y modelos de negocio sólidos.
En términos de rentabilidad, el fondo ha superado ampliamente al índice MSCI World desde su lanzamiento, reflejando su capacidad para capturar valor a largo plazo dentro del segmento de renta variable global.
Long Term Investment Fund (SIA) - LTIF Classic
Marcos Hernández, CIO de SIA Funds, presentó el fondo Long Term Investment Fund (SIA) - LTIF Classic, una estrategia de renta variable global con enfoque value y una filosofía clara: preservar el capital y generar retornos consistentes del 10-12% anual a largo plazo.
La estrategia se basa en los "4G": buen negocio, buena gestión, buen balance y buen precio. El equipo gestiona activamente una lista de empresas de alta calidad con fuerte generación de caja, ventajas competitivas sostenibles y valoración atractiva. Entre sus principales posiciones destacan Grifols, ISS, Pluxee o Medtronic.
Marcos subrayó que, tras varios años de dominio del growth, las valoraciones del value vuelven a ser atractivas, especialmente en el entorno macro actual, y que el fondo está bien posicionado para aprovechar este nuevo ciclo.
Tikehau Short Duration y Tikehau Subfin Fund
Por su parte, Álvaro Jiménez, Sales Associate en Tikehau Capital, cerró la sesión con la presentación de dos fondos de renta fija gestionados por Tikehau Capital. Por un lado, Tikehau Short Duration es una estrategia de crédito europeo que busca ofrecer una rentabilidad bruta anualizada superior al Euribor 3M + 200 pb, invirtiendo en bonos corporativos de corta duración, con al menos un 50% en grado de inversión. Su construcción se basa en el análisis fundamental y técnico, priorizando emisores con alta calidad crediticia y fechas de vencimiento escalonadas que aportan liquidez natural a la cartera. La duración media se sitúa en 0,95 años y el fondo ha alcanzado una rentabilidad del 5,0% en el último año (a 30/04/2025).
En paralelo, el Tikehau Subfin Fund se centra en deuda subordinada financiera, especialmente AT1, Tier 1 y Tier 2 de entidades europeas. Su objetivo es superar al índice ICE BofAML 3-5 Year Euro Government Index + 150 pb, con una gestión activa de duración y asignación geográfica. El fondo asume mayores riesgos de crédito y liquidez, pero busca beneficiarse de diferenciales atractivos en un contexto de normalización monetaria.
