Funds Meetings en Sevilla y Málaga – Buy&Hold, Generali Investments, NAO Sustainable AM y La Française
18 FEB, 2025
Por RankiaPro
El pasado 12 y 13 de febrero se llevaron a cabo los eventos de RankiaPro en las ciudades de Sevilla y Málaga, donde los principales representantes de la banca privada andaluza para debatir sobre las oportunidades de inversión en los mercados actuales.
En el Almuerzo con profesionales en Sevilla participaron David Pérez Romana, Relación con Inversores de Buy & Hold; Juan Pita da Veiga Subirats, Sales Manager Iberia de Generali Investments; y Julián de la Cuesta, Sales Manager - Iberia and Latam de La Française.
En Desayuno con profesionales en Málaga, además de By & Hold y Generali Investments, se contó con la presencia de Pilar Lloret Martínez, Directora General de NAO Sustainable Asset Management, quien compartió su visión sobre la inversión sostenible.
El evento se consolidó como un punto de encuentro clave para el análisis de las tendencias y estrategias del sector financiero, congregando a destacados profesionales en un ambiente ideal para la reflexión y el intercambio de conocimientos. Los ponentes compartieron sus perspectivas y experiencias, brindando a los asistentes una comprensión más profunda de las principales estrategias y fondos de inversión diseñados para afrontar los desafíos económicos del 2025.
Buy & Hold - B&H Debt
David Pérez Romana, presentó el fondo de renta fija Buy & Hold Debt. Su estrategia se basa en la inversión en bonos de alta calidad crediticia (100% Investment Grade), minimizando el riesgo de impago y garantizando una mayor estabilidad en su rentabilidad. Su cartera está compuesta en un 97,3% por bonos, con una pequeña posición en liquidez (2,7%), lo que demuestra una gestión eficiente del capital sin grandes exposiciones a activos ilíquidos o especulativos.
El fondo tiene una elevada concentración en el sector financiero (68%), con posiciones significativas en entidades como UBS, Barclays, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo. Además, mantiene una diversificación geográfica interesante, con un 56% de exposición a la Zona Euro, un 12% en el resto de Europa y un 29% en EE.UU., lo que le permite aprovechar oportunidades en mercados desarrollados con diferentes dinámicas económicas y monetarias.
Otro aspecto clave de su estrategia es su control del riesgo y la duración de la cartera. La duración neta es de 1,7 años, mientras que la vida media de los bonos es de 3 años, lo que sugiere que el fondo busca un equilibrio entre rentabilidad y control de la volatilidad. Esta estructura le ha permitido ofrecer una rentabilidad acumulada positiva, destacando un +7,0% en 2023 y un +5,6% en 2024.
En comparación con otros fondos de renta fija, Buy & Hold Debt se distingue por su baja comisión de gestión (0,35% en Clase 1 y 0,80% en Clase 2), lo que permite a los inversores maximizar su rentabilidad neta. Además, su enfoque en bonos exclusivamente en euros reduce el riesgo de tipo de cambio, una ventaja frente a fondos que invierten en múltiples divisas y pueden verse afectados por la volatilidad del mercado de divisas.
Generali Investments - Aperture Credit Opportunities Fund
Juan Pita da Veiga Subirats introdujo el Aperture Credit Opportunities Fund, un fondo de inversión long/short de crédito global, centrado en identificar oportunidades en deuda pública y corporativa líquida de mercados desarrollados. Está estructurado como un UCITS domiciliado en Luxemburgo y gestionado por Generali Investments Luxembourg S.A., con Aperture Investors UK Ltd como Investment Manager. Su equipo de inversión, liderado por Simon Thorp, CIO de crédito global, opera desde Londres y Nueva York.
El fondo busca generar rentabilidad ajustada al riesgo mediante análisis fundamental y cuantitativo, invirtiendo en bonos corporativos, deuda financiera, derivados de crédito y estrategias event-driven. Adapta su exposición neta en un rango de -20% a 50%, dependiendo de las condiciones del mercado. Hasta el 31 de diciembre de 2024, ha obtenido una rentabilidad anualizada del 4.32%, con una volatilidad esperada del 3-5% y un tamaño de 623 millones de dólares en activos bajo gestión.
Ofrece liquidez diaria y tiene una comisión de gestión del 1.12% anual, con un modelo de comisiones basado en desempeño. Su combinación de flexibilidad, diversificación y gestión activa lo posiciona como una opción atractiva para inversores institucionales que buscan exposición a los mercados de crédito con un enfoque dinámico y oportunista.
NAO Sustainable Asset Management - NAO Europa Responsable
El NAO Europa Responsable es un fondo de inversión en renta variable europea, gestionado por NAO Sustainable Asset Management. Su estrategia se centra en la inversión sostenible, con un enfoque en compañías de alta, media y baja capitalización, siempre priorizando la liquidez. El fondo mantiene una exposición del 75% al 100% en renta variable y puede invertir hasta un 30% en divisas extranjeras.
En 2024, el fondo registró una rentabilidad del 10,12%. Desde su lanzamiento, ha acumulado un retorno del 90,70%, con una rentabilidad anualizada del 11,17%. Su volatilidad en este periodo fue del 9,60%, inferior a la del benchmark (13,38%), y en los últimos tres años ha mantenido una volatilidad promedio del 13,15%, reflejando un menor riesgo relativo.
La cartera del fondo está diversificada, con una alta exposición a tecnología, consumo básico e industrial, invirtiendo en empresas con bajo endeudamiento y sólidos retornos al accionista. Su política de inversión prioriza negocios con crecimiento estructural, ventajas competitivas y estabilidad financiera, asegurando una fuerte disciplina en valoración y retorno al inversor.
La Française - CM-Convictions USA y CM-Convictions Euro
Los fondos CM-AM Convictions USA y CM-AM Convictions Euro de La Française fueron presentados por Julián de la Cuesta, Sales Manager - Iberia and Latam en La Française.
Ambos fondos tienen un enfoque basado en inversiones de alta convicción y alineados con megatendencias de crecimiento.
CM-AM Convictions Euro: Crecimiento con estabilidad
Este fondo invierte en renta variable europea, con una estrategia defensiva y flexible que busca empresas de calidad bien posicionadas en sectores clave como tecnología, industria y salud. Con 1.106 millones de euros bajo gestión, ha demostrado un buen desempeño en diversas fases del mercado, con una volatilidad inferior a la de su índice de referencia (Euro Stoxx). Su rentabilidad ha sido destacada en los últimos años, superando en varios períodos al benchmark.
CM-AM Convictions USA: Enfoque en la innovación
Con 580 millones de euros en activos, este fondo invierte en empresas estadounidenses líderes en tecnología, salud y consumo, alineadas con megatendencias como la inteligencia artificial, el bienestar y la transición energética. Ha logrado una sólida rentabilidad, con un +40,9% en 2024, superando al S&P 500.
