3 ideas de inversión en renta fija con Wellington Management

Dentro del universo de inversión de la renta fija, donde cada decisión estratégica puede marcar la diferencia en el rendimiento de una cartera, es crucial entender cómo se posicionan e invierten los distintos fondos de inversión para así maximizar el potencial de retorno y minimizar los riesgos.

En los últimos años, se ha observado un cambio notable en las preferencias de los inversores, quienes han optado por trasladar sus estrategias de inversión de renta fija desde enfoques activos hacia pasivos. Sin embargo, las estrategias pasivas han obtenido con frecuencia peores resultados que las estrategias activas de renta fija core plus.

En este contexto, nos adentramos en el análisis de tres fondos gestionados por Wellington Management: Global Impact Bond, Euro Credit ESG y Euro High Yield Bond.

Wellington Global Impact Bond Fund

El Wellington Global Impact Bond Fund (ISIN: IE00BH3Q9069) es un fondo activo, que trata de ofrecer una rentabilidad total a largo plazo superior a la del índice Bloomberg Global Aggregate Index (USD Hedged); y lo hace invirtiendo principalmente en deuda emitida por empresas y organizaciones, con la convicción de que abordan retos medioambientales y sociales específicos de forma diferenciada a través de sus principales productos, servicios y proyectos. El fondo busca mejorar el acceso y la calidad de los productos básicos, reducir la desigualdad y mitigar los efectos del cambio climático.

Al frente de esta estrategia se encuentra Campe Goodman, CFA, Gestor de carteras de renta fija. Con 25 años de experiencia en el sector y 23 años en Wellington Management, Campe posee una amplia experiencia en asignación de activos en los principales sectores de renta fija. Actualmente, gestiona las estrategias de Crédito Multisectorial y Bonos de Impacto Global.

Características del Wellington Global Impact Bond

• Alto nivel de impacto: Wellington adopta un alto nivel de impacto, seleccionando únicamente emisores de alto impacto para el conjunto de oportunidades. Aplica un marco coherente de investigación de impacto basado en la materialidad, la adicionalidad y la mensurabilidad. Su enfoque bottom-up proporciona un profundo conocimiento de los emisores en los que invierte, lo que refuerza tanto el impacto como la justificación financiera de la inversión.

• Alta calidad, liquidez y diversificación: La gestora considera que el fondo es de alta calidad, así como diversificado y líquido, e invierte en todos los sectores de renta fija mundial. Persigue las características de riesgo y rentabilidad de la renta fija básica, con el objetivo de ofrecer a los inversores una rentabilidad constante y liquidez diaria. Proporciona informes de impacto a nivel de fondo y emisor, lo que permite a los inversores comprender cómo su capital ha contribuido a resultados medioambientales y sociales positivos.

• Seguimiento, medición y elaboración de informes de impacto: Utiliza indicadores clave de rentabilidad individualizados para medir el impacto de los emisores.

Wellington Euro Credit ESG Fund

El Wellington Euro Credit ESG Fund (ISIN: LU2487773629) es un fondo de renta fija privada en euros, gestionado de manera activa, que busca una rentabilidad total a largo plazo superior al Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index. Invierte principalmente en títulos de deuda corporativa denominados en euros, al tiempo que integra citerios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en el marco de inversión.

Derek Hynes, gestor de carteras de renta fija en Wellington Management, está a los mandos del fondo. Con sede en Londres, cuenta con 25 años de experiencia en el sector y 10 años en la gestora. Hynes lleva gestionando carteras dedicadas a bonos corporativos europeos desde el año 2005, por lo que posee un profundo conocimiento de los mercados de crédito europeos.

Características del Wellington Euro Credit ESG

• Experiencia local en mercados locales: Para la firma, un equipo de inversión con sede en Europa y centrado en los mercados locales es fundamental para comprender los posibles riesgos macroeconómicos y políticos, anticiparse a los cambios en el ciclo del mercado e identificar oportunidades tanto desde una perspectiva top-down como bottom-up.

• Filosofía y proceso diferenciados: Cuenta con un proceso de inversión establecido y diferenciado, que combina la investigación bottom-up con una gestión top-down de la exposición crediticia a lo largo del ciclo.

• Sólidas credenciales ESG: Un enfoque deliberado e impulsado por la investigación en materia de ESG y clima, que incluye el compromiso de las empresas, un objetivo neto cero y la exclusión activa de emisores con riesgos ESG excesivos.

Wellington Euro High Yield Bond Fund

El Wellington Euro High Yield Bond (ISIN: IE00BJRHVH04) es un fondo activo que trata de superar la rentabilidad del ICE BofA Euro High Yield Constrained Index. El fondo invierte principalmente en bonos de alto rendimiento denominados en euros.

Su gestor es Konstantin Leidman, CFA, gestor de carteras de renta fija en Wellington Management. Con 22 años de experiencia en el sector y 5 en Wellington, Konstantin está especializado en high yield europeo desde 2007. Él es el responsable de desarrollar y gestionar la estrategia de High Yield europeo en la gestora.

Características del Wellington Euro High Yield Bond

• Filosofía de inversión diferenciadora: Enfoque diferenciado impulsado por la investigación fundamental a largo plazo, que también trata de aprovechar las oportunidades en las áreas más desfavorecidas del mercado.

• Plataforma de investigación: Konstantin aprovecha la plataforma de investigación global de Wellington para crear una cartera concentrada y de alta convicción, mediante una selección de valores bottom-up muy exhaustiva.

• Equipo experimentado: Wellington puede presumir de disponer de un proceso probado y repetible gracias a un equipo con experiencia en diferentes ciclos de mercado.