RankiaPro Funds Meeting Alicante: DJE Kapital, Swisscanto Asset Management, Tikehau Capital
10 JUN, 2026
Por Sofía Vargas de RankiaPro
El Funds Meeting celebrado en Alicante el pasado 3 de junio congregó a una audiencia de inversores profesionales ante las propuestas de DJE Kapital, Swisscanto Asset Management y Tikehau Capital. El telón de fondo macro no fue ajeno al debate: un primer semestre de 2026 en el que los mercados han digerido la tregua arancelaria entre Estados Unidos y sus socios comerciales, la reanudación del ciclo de bajadas de la Fed, y una renta variable global que, indexada a cierre de abril, acumulaba ganancias significativas desde los mínimos de marzo. En este contexto, las tres gestoras defendieron sus tesis con datos concretos extraídos de sus carteras reales, sin concesiones a la retórica de mercado.
DJE Kapital — Un mixto moderado que protege el capital sin renunciar a la rentabilidad
Sergi Martín Amorós, Managing Partner & Founder y Javier Chamorro, Director de Altment Capital Partners, distribuidor exclusivo de DJE Kapital en Iberia, presentaron el DJE Zins & Dividende, un fondo mixto moderado con más de quince años de track record. El argumento central de la ponencia fue la combinación de rentabilidad y protección: desde su lanzamiento en diciembre de 2010 hasta abril de 2026, el fondo acumula una rentabilidad del +153% con una caída máxima histórica inferior a la de cualquier categoría conservadora europea, y un tiempo de recuperación notablemente más corto que el de sus competidores. En el análisis de riesgo/rentabilidad a diez años frente al universo Morningstar, el fondo aparece claramente desplazado hacia el cuadrante de mayor rentabilidad con menor volatilidad respecto a sus comparables.
El equipo de Altment estructuró la propuesta en torno a tres pilares: la agilidad táctica para mover la asignación de activos en función de las señales de mercado, la preservación asimétrica del capital mediante coberturas dinámicas, y su idoneidad como activo core permanente en cartera y no como posición satélite. El proceso de inversión se apoya en la metodología propietaria FMM, desarrollada a partir de la tesis doctoral del fundador Dr. Jens Ehrhardt, que integra análisis fundamental, monetario y técnico en tres horizontes temporales distintos. A cierre de abril de 2026, el fondo mantiene una asignación equilibrada entre renta variable, bonos corporativos y deuda pública, con un yield to maturity del 4,5% en la cartera de renta fija. DJE Kapital, gestora independiente fundada en 1974 con 17.500 millones de euros bajo gestión, fue reconocida en 2026 como mejor gestora multiactivo por Scope.
Swisscanto Asset Management — Más de dos décadas construyendo un multiactivo sostenible de primer cuartil
Gonzalo Ramón-Borja, Director General en España y Antonio Feito, Vice President Sales de Swisscanto, presentaron el Swisscanto (LU) Portfolio Fund Sustainable Balanced (EUR), fondo insignia de la gama multiactivo de la gestora del Zürcher Kantonalbank, segunda entidad bancaria universal de Suiza con calificación AAA por las tres grandes agencias. El fondo, clasificado Artículo 9 SFDR y con calificación de cinco estrellas Morningstar, suma más de veinte años de track record y cerca de 2.800 millones de euros de patrimonio. Su historial lo sitúa consistentemente en el primer cuartil de la categoría EUR Moderate Allocation Global a diez años, con una outperformance acumulada sobre su benchmark personalizado desde lanzamiento que supera los 31 puntos porcentuales en términos brutos
Gonzalo explicó que la columna vertebral del proceso es una asignación estratégica 50/50 entre renta fija y renta variable, mantenida con notable disciplina a lo largo del tiempo y ajustada tácticamente dentro de bandas definidas. En renta variable, el equipo aplica un exigente filtro de calidad que prioriza empresas con alto retorno sobre el capital invertido, baja deuda y modelos de negocio sostenibles a largo plazo, métricas donde la cartera supera claramente al índice de referencia. La sostenibilidad no es un añadido cosmético: el fondo presenta una huella de carbono un 49% por debajo del objetivo del Acuerdo de París, frente al exceso del benchmark. Para 2026, el equipo gestor liderado por Reto Niggli con 25 años en la casa identifica tres temas clave: el potencial de reversión de los mercados emergentes, el fin de los rendimientos reales positivos en las economías desarrolladas y el boom tecnológico con foco en empresas de calidad.
Tikehau Capital: Crédito europeo como eje central de la asignación de carteras
Álvaro Jiménez, Sales Associate para Iberia de Tikehau Capital, presentó las dos propuestas de renta fija de la gestora francesa, fundada en 2004 y con más de 53.000 millones de euros en activos bajo gestión a nivel global. Su ponencia arrancó con una visión macro clara: los mercados de crédito europeos atraviesan un momento especialmente favorable, sustentado en unos fundamentales corporativos sólidos, tasas de default contenidas en Europa en torno al 1,7% y unas rentabilidades que, en su opinión, compensan sobradamente el riesgo asumido. En este contexto, Jiménez destacó que el mercado primario de high yield europeo acumula un volumen récord en 2026, con 29.000 millones de euros emitidos en lo que va de año y ratios medios de cobertura de libro de entre tres y cuatro veces.
El primer producto presentado fue el Tikehau Short Duration, fondo con 3.100 millones de euros bajo gestión a cierre de abril de 2026 y trayectoria desde 2009, posicionado como alternativa de calidad a los fondos monetarios con una TIR actuarial del 4,0% y una duración de tipos de apenas 0,9 años. Con rating medio BBB y un diferencial de rentabilidad de aproximadamente 200 puntos básicos frente a equivalentes monetarios, el fondo combina una base de bonos investment grade con una exposición selectiva al high yield corporativo del 21,4% y a financieros subordinados del 20,5%. El segundo vehículo fue el Tikehau European High Yield, con 395 millones de euros bajo gestión a cierre de marzo de 2026, rating medio BB y una TIR actuarial del 5,9%, que apuesta por un universo de emisores más pequeños y menos cubiertos por el sell-side, generando lo que la gestora denomina una prima de complejidad frente a los grandes índices de referencia. Ambos fondos comparten la filosofía de gestión activa y no indexada que define el ADN de Tikehau Capital
