Análisis del fondo JPMorgan Investment Funds – Global Select Equity
30 DIC, 2024
Por Andrea Sepúlveda Muñoz de LatamSelf
El fondo JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity de renta variable global, está domiciliado en Luxemburgo y fue lanzado en abril de 1981, por lo que se trata de un fondo de más de 40 años de historia.
Además de ser artículo 8 de SFDR, la estrategia se considera promotora de ESG. De hecho, al menos el 51% de los activos del fondo se invierten en compañías con características ambientales y/o sociales positivas que siguen prácticas de buena gobernanza, según el análisis de la gestora.
La estrategia utiliza como índice de referencia al MSCI World Index (TR) y se gestiona activamente, utilizando una selección de instrumentos con análisis fundamental y ascendente (bottom up). De este modo, el equipo realiza un análisis específico de las compañías que se complementa con el análisis global especializado de la gestora.
El equipo de inversiones del fondo está compuesto por Helge Skibeli, quien tiene 34 años en JPM y nueve años como gestor del fondo, junto a él está Christian Pecher, quien tiene 26 años en la firma y cinco años como gestor del fondo Global Select Equity. Ellos cuentan con un equipo especializado de analistas que aportan con su experiencia y la visión global que les permite el ser parte de una gestora como JPM.
Respecto de la gestora, J.P. Morgan Asset Management es la unidad de gestión de activos de J.P. Morgan Chase a nivel internacional. Lleva más de un siglo gestionando activos de inversores e instituciones de todo el mundo. Su presencia se extiende por 20 países en América, Europa y Asia.
Sus profesionales de la inversión están distribuidos estratégicamente en diferentes regiones, lo que les permite estar cerca de los mercados y las empresas en las que invierten.
La firma cuenta con más de US$ 2,4 billones en activos bajo gestión (AUM), más de 1.100 empleados y ofrece más de 600 estrategias de inversión en todo el espectro de su plataforma.
Al cierre de julio de 2024, la estrategia JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity tenía más de US$ 10.000 millones en activos bajo gestión.
Evolución del fondo
Nota: Las rentabilidades pasadas no predicen rentabilidades futuras. Los rendimientos del fondo pueden aumentar o disminuir como consecuencia de las variaciones de los tipos de cambio.
Dado que este fondo tiene tanta historia, aunque la clase revisada fue lanzada en 2018, se pueden ver los resultados de rendimientos con su benchmark a periodos más largos de tiempo, para analizar consistencia en la estrategia y resultados a largo plazo.
Al revisar la tabla superior, se ve que el fondo ha sido capaz de vencer al benchmark (MSCI World Index (TR)) a tres, cinco y 10 años, por lo tanto, el equipo del fondo ha hecho una buena selección de sus compañías a nivel global y mantiene su convicción en el tiempo, mostrando consistencia en su visión y resultados.
Nuevamente, se pueden revisar las métricas de riesgo a largo plazo y evaluar los resultados de las métricas de riesgo del fondo, el mismo factsheet ofrece dichas métricas a tres y cinco años.
Aquí se puede reforzar lo que ya se vió en los resultados de rendimiento. Buenos resultados de alpha a tres y cinco años, por lo que el equipo ha podido lograr mejores resultados con un nivel de riesgo parecido o incluso menor al del mercado.
El posicionamiento muestra la gestión activa del fondo y la discrecionalidad que tiene el equipo de inversiones para elegir instrumentos, y por consecuencia ponderaciones en sectores/geografías, respecto del universo que le ofrece su benchmark.
Estas diferencias se dan por el resultado del análisis específico que realiza el equipo que le permite seleccionar los instrumentos en los que realmente ven valor, el respaldo de la gran capacidad de análisis global que tiene la firma y no olvidemos que, además, aplican criterios de sostenibilidad para cumplir con su definición de manejo del fondo.
Conclusiones
| Ventajas -Respaldo de una casa como JPMorgan. -Tamaño institucional y buen track record. -Alpha comprobado en estrategia promotora de ESG. | Inconvenientes -Su enfoque global podría ser un inconveniente para algunos institucionales que prefieren inversiones regionales más específicas. |
