Análisis del fondo Lazard Japanese Strategic Equity que invierte en acciones japonesas
24 JUL, 2024
Por Andrea Sepúlveda Muñoz de LatamSelf
El fondo Lazard Japanese Strategic Equity Fund, tiene como objetivo principal lograr un crecimiento de capital a mediano-largo plazo invirtiendo en una cartera de acciones japonesas.
Para ello, tiene como referencia al índice TOPIX (Tokyo Stock Price Index), aunque se caracteriza por ser una estrategia bastante activa pues realiza una selección de entre 20 a 30 compañías versus las más de 2.000 compañías presentes en su benchmark. Así, con su selección busca cubrir todo el espectro de capitalización de mercado, desde grandes hasta pequeñas empresas.
La estrategia del fondo se centra en identificar y capitalizar las oportunidades de crecimiento en el mercado japonés, llevando a cabo una selección bajo el análisis fundamental y ascendente (bottom up), empleando una estrategia de inversión neutral en cuanto al estilo y centrada en la rentabilidad absoluta.
Un dato no menor, es que es articulo 8 (clasificación SFDR europea), por lo que todo inversor que busque una gestión de inversiones bajo criterios de ESG y de la sostenibilidad, se sentirá cómodo con la inclusión de estas variables en el proceso de inversión.
El fondo es manejado por un equipo con experiencia en el mercado japonés, el cual es liderado por June-Yon Kim que es jefe del Equipo de Renta Variable Japonesa y Gestor Principal de Cartera, con más de 28 años de experiencia.
Antes de incorporarse a Lazard en agosto de 2019, June-Yon fue director de inversiones y cogestor de cartera de un fondo long/short centrado en Japón en Azabu Value Fund. Anteriormente, fue gestor de FIL Investments (Japan) Limited de 2006 a 2015, socio de Hachibushu Capital de 2003 a 2005 y antes de ello, desde 1996 a 2003, fue gestor de carteras y analista de investigación en Fidelity Investments.
Scott R. Anderson, también es gestor de la cartera y cuenta con más de 25 años de experiencia. Antes de unirse a Lazard en 2016, fue el jefe de investigación de renta variable japonesa de Russell Investments, y anteriormente, fue gestor senior en Nomura Asset.
Por su parte, Matthew R. Bills es gestor de portafolios, también con más de 25 años de experiencia y se incorporó a Lazard en 2005. Previo a eso, Matthew fue gestor de hedge funds para Deutsche Trust Bank, y anteriormente, fue analista de renta variable y gestor de fondos en Fidelity Investments.
Es importante mencionar que el fondo tiene un largo track record, fue lanzado en mayo de 2013, por lo que tiene más de 10 años. Al cierre de junio de 2024, la estrategia mantenía bajo gestión más de 400 millones de euros.
Evolución del Fondo Lazard Strategic Japanese Equity
El fondo ha demostrado ser consistente en rentabilidad en todos los periodos, por lo que ha logrado destacarse en la industria. Su capacidad para identificar oportunidades únicas en el mercado japonés, queda demostrada. Aunque los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros, el enfoque activo del fondo puede ofrecer ventajas en términos de adaptación a las condiciones del mercado.
Respecto de sus parámetros de riesgo:
Si bien su beta nos habla de un riesgo un poco mayor al del mercado, el equipo de inversiones ha podido obtener buenos resultados a tres años pues el nivel de alfa en ese horizonte de tiempo y el ratio de sharpe, hablan del valor que agrega este equipo y que tiene eficiencia en el manejo del nivel de riesgo.
| Ventajas -Respaldo de una buena gestora. -Tamaño de la estrategia y buen track record. -Resultados y Alfa. -Buen fondo para agregar Japón el Portafolio. | Inconvenientes -Se requiere invertir con convicción en este fondo. -No es un fondo para apuestas timidas. |
Finalmente, se puede decir que el fondo Lazard Japanese Strategic Equity es adecuado para inversores que buscan exposición al mercado japonés con un enfoque activo y están dispuestos a asumir cierto nivel de riesgo para potencialmente obtener rendimientos superiores a los del índice TOPIX.
