Espacio publicitario
Análisis del fondo T. Rowe Price Funds SICAV – US Smaller Companies Equity
Artículos

Análisis del fondo T. Rowe Price Funds SICAV – US Smaller Companies Equity

El fondo, domiciliado en Luxemburgo, invierte en un portafolio diversificado de acciones de mediana o baja capitalización en Estados Unidos.
Imagen del autor

29 ENE, 2024

Por Andrea Sepúlveda Muñoz de LatamSelf

featured
Comparte
LinkedInLinkedIn
TwitterTwitter
MailMail

El fondo mutuo T. Rowe Price US Smaller Companies, es un fondo domiciliado en Luxemburgo que invierte principalmente en un portafolio diversificado de acciones de mediana o baja capitalización en Estados Unidos, por lo tanto, su perfil de riesgo-retorno es un perfil accionario.

La filosofía de inversión del fondo es buscar oportunidades de creación de valor en empresas de pequeña capitalización que tengan ventajas competitivas, un crecimiento sostenible, una buena gestión y una valoración atractiva.

El equipo de gestión aplica una estrategia activa, diversificada y flexible, que combina una selección de valores basada en el análisis fundamental con una visión macroeconómica y de sectores. Su indicador de referencia es el índice Russell 2500 Net 30%.

Se habla de estrategia activa ya que el índice es solamente una referencia que se utiliza para fines de comparación. El fondo mantiene una exposición equilibrada entre value y growth.

A fin de 2023, este fondo T. Rowe Price US Smaller Companies tenía más de US$ 2.800 millones en activos bajo manejo.

La gestora y el equipo

La gestora del fondo, T. Rowe Price, es una de las mayores firmas de inversión independientes del mundo, con más de 80 años de experiencia y más de US$ 1,5 billones bajo gestión.

Respecto al equipo de gestión de la estrategia, está liderado por Curt Organt y Matt Mahon, con 25 y siete años en la compañía respectivamente. Ambos cuentan con una amplia trayectoria y conocimiento del mercado estadounidense de pequeñas empresas y forman parte de los equipos de este tipo de inversión en la gestora.

Evolución del fondo

Nota: Las rentabilidades pasadas no predicen rentabilidades futuras. Los rendimientos del fondo pueden aumentar o disminuir como consecuencia de las variaciones de los tipos de cambio.
Fuente: Factsheet del fondo T.Rowe Price US Smaller Companies Institucional al 31 de diciembre de 2023.

En los últimos tres años, el fondo ha obtenido una rentabilidad anualizada del 4,64%, frente al 3,82% de su índice. En tanto, al analizar los últimos cinco años, la rentabilidad anualizada ha sido del 15,22%, frente al 11,2% de su índice.

De esa forma, podemos observar que los resultados del T. Rowe Price US Smaller Companies han sido positivos y consistentes en distintos horizontes temporales, destacándose tanto dentro de su categoría como frente a su índice de referencia.

Esto es muy importante para inversores institucionales para quienes la consistencia y el track record son de las primeras variables a considerar.

Los ratios de riesgo del fondo también muestran la buena gestión del mismo y una adecuada diversificación.

Fuente: Página web T.Rowe Price US Smaller Companies Clase I USD

En los últimos cinco años, el fondo tuvo una volatilidad del 20,07%, inferior al del índice de referencia Russell 2500 Net 30% que tuvo 23,04%. El ratio de Sharpe, que mide la rentabilidad ajustada al riesgo, ha sido de 0,66, superior al de su índice (0,40), lo que no es de extrañarse dada su menor volatilidad.

En cuanto al Alpha a cinco años es muy positivo, lo que significa que el equipo de inversión fue capaz de agregar valor sobre su índice de referencia. Es decir, lo hacen bien al seleccionar las compañías en las que invierten.

En relación al Beta de mercado, a cinco años es inferior a 1, lo que nos indica que es un fondo que apuesta diferente o sigue en menor medida al mercado. Así, tiene un riesgo sistémico un poco inferior al índice de referencia, siendo una estrategia más defensiva -aunque muy activa- que el mercado general.

Otros indicadores del fondo T.Rowe Price US Smaller Companies

Fuente: Factsheet del fondo T.Rowe Price US Smaller Companies Institucional al 31 de diciembre de 2023.

En los cuadros y el gráfico se puede apreciar otra vez lo activa que es la estrategia del fondo, ya que en cuanto a sectores, sus apuestas son de una importante convicción.

Estos resultados pueden darse por la combinación entre la selección misma de compañías bajo el análisis fundamental que caracteriza a la gestora y también, por el análisis macroeconómico que realice el equipo que les lleve a sub o sobre ponderar un sector en un momento determinado.

Conclusiones

VentajasInconvenientes
-Estrategia eficaz y consistente.
-Gestora y equipo experimentado.
-Fondo Institucional con buen track record.
-No suele ser estrategia core en los portafolios pero vale la pena tener exposición a small y mid cap US con este fondo.

En conclusión, el fondo LU0133096981 T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity es de renta variable e invierte en empresas de pequeña capitalización de Estados Unidos. Pertenece a una importante gestora de ese país con los pies puestos en el mercado en el que esta estrategia invierte, que tiene un equipo experimentado, el cual aplica una estrategia eficaz reflejada en sus resultados a distintos horizontes de tiempo.


Espacio publicitario

Artículos relacionados

Análisis del fondo Franklin Gold and Precious Metals
18 ABR, 2024   |   

Por Andrea Sepúlveda Muñoz

Análisis del fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology
16 ABR, 2024   |   

Por Andrea Sepúlveda Muñoz

¿Cómo invierte el fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities?
8 ABR, 2024   |   

Por Andrea Sepúlveda Muñoz