Análisis del Global X Uranium ETF para invertir en una materia prima clave en la transición energética
5 JUN, 2024
Por Andrea Sepúlveda Muñoz de LatamSelf
El ETF de Uranio de la casa Global X, es un instrumento de inversión temática de equity global (principalmente en países desarrollados) domiciliado en Estados Unidos, que fue lanzado a principios del 2010 y que ha recibido distinciones y ratings otorgados por importantes plataformas de información financiera del mundo.
Global X explica que este ETF representa una gran oportunidad de inversión dado que el uranio probablemente desempeñará un papel clave en la transición energética mundial, un tema muy expuesto por movimientos políticos y ambientales, además de grandes casas gestoras globales.
Específicamente, Global X indica que, según previsiones de asociaciones energéticas, la demanda de reactores podría pasar de unas 65.000 toneladas métricas en 2023 a casi 130.000 en 2040, el doble en menos de 20 años. Por lo que el aumento en la extracción y precio de uranio también es esperable.
Este aumento en la demanda se entiende porque los gobiernos se están comprometiendo cada vez más a reducir su dependencia de combustibles fósiles, dando espacio a la energía nuclear que es un método fiable para generar electricidad limpia, con cero emisiones directas durante su funcionamiento.
Así, en el mundo de inversiones, se ha podido ver que cada vez más se habla de uranio y de cómo tener exposición a él en el portafolio, en comparación con la exposición de otras materias primas más comunes, como el petróleo o el oro.
De todas formas, la industria del uranio tiene distintos tipos de compañías involucradas, por lo que para beneficiarse de toda la cadena productiva de esta materia prima, un ETF de uranio sería lo más adecuado para acceder a una canasta diversificada de empresas dedicadas a la extracción de uranio en todo el mundo
Este ETF (URA - ticker del ETF) ofrece a los inversionistas acceso a una amplia gama de empresas dedicadas a la extracción de uranio y la producción de componentes nucleares, incluidas las de extracción, refinado, exploración o fabricación de equipos para las industrias del uranio y nuclear. Para ello, URA utiliza como benchmark al índice Solactive Global Uranium & Nuclear Components TR.
Global X indica que, por lo general, el ETF utilizará una estrategia de réplica del índice. Sin embargo, el ETF podrá utilizar una estrategia de muestreo representativo cuando una estrategia de replicación pueda ser perjudicial o desventajosa para los inversionistas, como cuando existan dificultades prácticas o costes sustanciales para compilar una cartera de valores de renta variable que replique el índice, aunque se espera que la correlación entre la rentabilidad del ETF y la del índice, antes de comisiones y gastos, supere el 95%.
Sobre la gestora, Global X ETFs es miembro de Mirae Asset Financial Group, una empresa global con sede en Seúl que ofrece servicios de gestión de activos en todo el mundo. Global X maneja más de US$ 57.000 millones en ETFs listados en todo el mundo.
Al cierre de abril de 2024, la estrategia tenía más de US$ 3.000 millones en activos bajo gestión.
Evolución del fondo
Nota: Las rentabilidades pasadas no predicen rentabilidades futuras. Los rendimientos del fondo pueden aumentar o disminuir como consecuencia de las variaciones de los tipos de cambio.
El ETF al cierre de abril tenía un retorno de 3,9%, lo cual es conservador si se analiza su nivel de riesgo.
El ETF al cierre de abril de este año tiene 50 holdings como instrumentos subyacentes. Del top 10, se puede ver que las diez compañías más invertidas representan más del 60% del ETF, constituyéndose como las compañías clave de la inversión.
Por otro lado, se puede ver que el ETF invierte en sectores pertenecientes a Energía, Industriales y Materiales, pues para la extracción de uranio intervienen compañías mineras del uranio, de exploración, y otras que apoyan a la tecnología relacionada con la industria del uranio.
Conclusiones
| Ventajas -Gestora reconocida globalmente por sus ETFs temáticos. -Tamaño institucional y track record de más de 10 años. -Temática declarada por muchos como una tendencia de crecimiento actual. | Inconvenientes -Inversión temática para muchos considerada como satélite al portafolio. -Si hay convicción, se podría hacer una revisión de correlaciones y rendimientos con posiciones core. |
