Oportunidades de Inversión en Real Estate: el analisis de Hines Real Estate
21 JUN, 2024
Por RankiaPro LATAM
La inversión en el sector inmobiliario ha experimentado una significativa transformación, con una notable recuperación tras una caída de precios durante 2022 y 2023. Esta recuperación es interpretada como el inicio de un nuevo ciclo de crecimiento a largo plazo.
La propuesta de valor del sector inmobiliario radica en su capacidad para ofrecer una combinación de apreciación de capital y flujo de ingresos, similar a los bonos, pero con menor volatilidad. Las propiedades no apalancadas en los EE. UU. han mostrado una volatilidad significativamente menor en comparación con los REITs públicos, lo que se traduce en una mejor preservación del capital en mercados a la baja.
En este contexto destaca Hines Real Estate, un administrador americano de inversiones inmobiliarias a nivel mundial con más de 4.900 empleados que operan en mercados de todo el mundo y más de 93.000 millones de dólares en activos bajo gestión, según la información proporcionada por la empresa. En América Latina EBW Capital UK colabora con Hines Real Estate. Su equipo de investigación, liderado por Josh Scoville y Michael C. Hudgins, se encarga de construir la visión macroeconómica de la empresa y la perspectiva sobre los fundamentos y precios del mercado inmobiliario comercial. Además, desarrollan estrategias de inversión que incluyen Core/Core Plus, Value Add, Opportunistic y Private Debt, diseñadas para proporcionar apreciación de capital, distribución de ingresos y mitigación de riesgos en mercados globales.
Asignación de Real Estate por estrategia
Beneficios de las principales estrategias de Real Estate
Private debt, also known as private credit, is a private capital strategy in which investment managers and institutions invest by making private, non-bank loans.
Drivers de Crecimiento en el Real Estate
- Apreciación del Capital y Flujo de Caja: Los edificios de apartamentos, almacenes o complejos de oficinas pueden ofrecer ingresos continuos complementados con la apreciación del capital, respaldada por el aumento de los ingresos por rentas.
- Ciclo de Inversión a Largo Plazo: Los ciclos de inversión inmobiliaria tienden a ser de 15 a 17 años, lo que permite a los inversores beneficiarse de la estabilidad y el crecimiento a lo largo del tiempo.
- Diversificación y Baja Volatilidad: El real estate ha mostrado menor volatilidad en comparación con otras inversiones, contribuyendo a una mejor preservación del capital en mercados bajistas.
- Inflación y Crecimiento del Alquiler: El real estate ha actuado como un hedge contra la inflación, ofreciendo apreciación del capital respaldada por el crecimiento del flujo de caja durante períodos inflacionarios.
Principales Sectores de Inversión
La cartera de Hines está diversificada en varios sectores, con un enfoque notable en los sectores industrial y residencial. Estos sectores han demostrado ser particularmente resilientes y ofrecen oportunidades de crecimiento significativas.
- Sector Industrial: Impulsado por el auge del comercio electrónico y la necesidad de centros logísticos modernos, el sector industrial sigue siendo una opción atractiva para los inversores. La demanda de espacio de almacenamiento y distribución está en aumento, lo que lleva a una apreciación del valor de las propiedades industriales.
- Sector Residencial: Con el crecimiento urbano y la necesidad de viviendas modernas y asequibles, el sector residencial presenta oportunidades de inversión robustas. Los complejos de apartamentos y las comunidades residenciales bien gestionadas pueden generar ingresos consistentes y apreciación del capital.
Perspectivas del Sector Inmobiliario
Desde Hines ven el momento actual como una oportunidad para participar en un mercado inmobiliario global que está llegando al final de una larga fase de recesión, con la posibilidad de una recuperación de varios años en el horizonte. La propuesta de valor del sector inmobiliario como una combinación de características de acciones y bonos ofrece un puente natural entre estas dos asignaciones principales para las carteras de patrimonio privado, que están avanzando cada vez más allá de las composiciones tradicionales de 60/40 para incluir un mayor porcentaje de inversiones en activos alternativos. La asignación a activos inmobiliarios globales geográficamente diversificados, puede proporcionar a las carteras potencial de apreciación del capital, cobertura contra la inflación, distribuciones de ingresos y mitigación del riesgo a la baja, debido a un menor nivel de volatilidad para el real estate privado de propiedad directa en comparación con los REITs públicos.
El Real Estate puede ofrecer lo mejor de los dos mundos
Asociación entre Hines PWS e iCapital
El pasado mayo, Hines anunció una asociación estratégica con iCapital para su distribución en Latam.
A través de la asociación entre Hines Private Wealth Solutions (Hines PWS) e iCapital los inversionistas latinoamericanos han obtenido acceso a una cartera global diversificada de activos inmobiliarios, todos fuera de América Latina, con un valor total de 4.140 millones de dólares al 31 de marzo de este año.
«La abrumadora respuesta re-confirma la necesidad constante de que los profesionales financieros proporcionen estrategias de inversión alternativas pertinentes a sus clientes latinoamericanos»
Paul Ferraro, director global de patrimonio privado de Hines.
