Álvaro Ballvé de CoreCapital Finanzas – Asesor del mes

Os presentamos a Álvaro Ballvé Rodríguez, Socio y Director General de CoreCapital Finanzas. Ha desarrollado su carrera profesional como asesor de grandes patrimonios en Londres y Madrid hasta su incorporación a CoreCapital en 2017, donde ejerce como Director General desde 2021. Álvaro es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por CUNEF. Además, posee el título de experto en valoración de empresas por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) y el Certificado de Asesor Financiero por AFI.

¿Cuándo y cómo llegaste al sector financiero?

Realicé prácticas de verano en tercero de carrera en Goldman Sachs (Londres). Me encantó la profesionalidad y ambiente en el equipo, pero sobre todo el estar en continuo contacto con el cliente y ayudarles a gestionar su patrimonio gracias a nuestro conocimiento y servicio. Cuando volví en septiembre supe que quería dedicarme al asesoramiento patrimonial.

Si no te hubieras dedicado a este sector, ¿cuál crees que sería tu profesión?

Algo relacionado con el mundo del fútbol. Departamento financiero (o dirección deportiva) de algún club de futbol o agencia de representación de deportistas. Creo que encajaría con mi personalidad y aficiones.

¿Cuáles son tus hobbies?

Mis principales aficiones son el fútbol y el pádel. En ambos puedo combinar deporte y amigos. Tampoco digo que no a leer un buen libro y desconectar.

¿Cómo ves el entorno macro actual?

Se aprecia una tendencia a la baja de la inflación subyacente a ambos lados del Atlántico, esto debería llevarnos al fin de las subidas de tipos tanto de la Fed como del BCE. Dicho esto, considero que los tipos se mantendrán a niveles actuales durante un periodo de tiempo relativamente largo. La inflación, las medidas que tomen los bancos centrales y sus consecuencias en la economía serán los datos a tener en cuenta en los próximos trimestres.

¿Cómo deben orientar los inversores sus carteras de cara al último trimestre del año y con la vista puesta ya en 2024?

Con prudencia, apoyándose siempre en fondos mixtos y de retorno absoluto que den consistencia y solidez a la cartera. Aún estamos a la espera de conocer el impacto que tendrá en la economía real las subidas de tipos realizadas en los últimos meses. Aunque no anticipo una recesión, creo que es probable que la economía americana tienda a desacelerar en los próximos trimestres. En cuanto a Europa, pese a la debilidad que vienen mostrando muchos datos macro en el período reciente, la Eurozona va probablemente a lograr crecimientos económicos positivos (aunque muy moderados) en el promedio de los próximos trimestres.

¿Cómo se asesora en el contexto actual al inversor conservador?

Siendo muy claro y conciso, haciéndole ver lo diferente de la situación actual con la de hace 3 años o 10 años. Tenemos muchas opciones y activos entre los que elegir para conformar una cartera óptima. A diferencia de los últimos años, existen rentabilidades interesantes para este perfil de clientes en la renta fija con duraciones cortas.

¿Cómo es la rotación de fondos de las carteras de tus clientes?

Nos caracterizamos por tener pocos clientes y tener una relación muy estrecha con ellos por lo que la rotación de las carteras depende total y absolutamente de las características y necesidades de cada cliente en particular. Cada cliente es diferente y así los tratamos. Dicho esto, solemos tener inversiones con un claro signo estructural y a más largo plazo y otra parte de la cartera más “táctica” y cambiante en función de los datos macroeconómicos y perspectivas a corto/medio plazo.

Danos un ejemplo de fondo que hayas mantenido durante mucho tiempo en las carteras y el por qué.

Eleva Absolute Return Europe (LU1331973468). Es un fondo de retorno absoluto que dota de solidez y consistencia a la cartera con independencia del performance de los mercados. Desde 2017 solo ha terminado en negativo el año pasado (-1,20%), con una rentabilidad acumulada en los últimos 5 años superior al 24% y un control de la volatilidad muy férreo.

¿Ha mejorado la formación financiera en España? ¿Crees que debe fomentarse desde el colegio y la universidad?

Ha mejorado sí, pero aún queda mucho por mejorar. Me parece fundamental que todo el mundo tenga acceso a formación financiera y cuanto antes mejor, desde el colegio sería lo ideal. A lo largo de mi carrera he visto muchas “barbaridades” cometidas o sufridas por clientes por falta de formación y conocimientos. Yo siempre trato no solo de asesorar, sino también formar a mis clientes en la medida de lo posible.

Si tuvieras que definirte con una única palabra, ¿cuál sería y por qué?

Cercano. Considero que soy una persona con los pies en la tierra y al que le gusta el contacto constante con las personas, me gusta entablar buenas conversaciones con todo tipo de gente, se puede y debe aprender de todo el mundo.