Begoña Cebrián de Indosuez WM – Asesor del mes
12 JUN, 2024
Por Leticia Rial de RankiaPro
Te presentamos a Begoña Cebrián, investment advisor y subdirectora regional de Levante en Indosuez WM. Comenzó a trabajar en la entidad española en 1998 y, desde enero de 2023, es también miembro del Comité de Dirección. Descubrió que la parte que más le enganchaba del mundo financiero era la más personal y “de contacto”: sentarse cara a cara con un cliente y diseñar juntos una estrategia de futuro. Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Valencia, cursó el programa de Desarrollo Directivo (PDD 04) del IESE Business School, tiene la certificación EFPA (European Financial advisro EFA & ESG Advisor) y está especializada en gestión de patrimonios.
Indosuez Wealth Management es la marca global de patrimonios del Grupo Crédit Agricole, con más de 140 años de historia, con presencia en España desde su origen. Actualmente, cuenta con 78 empleados en la entidad de España, con un ratio 50/50 en términos de diversidad de género.
¿Por qué optaste por dedicarte al mundo del asesoramiento financiero?
Desde una edad muy temprana tenía una gran pasión por los mercados financieros y la economía en general, lo que me llevó a estudiar la Licenciatura en Ciencias Económicas y Empresariales, que entonces combinaba muy bien la parte de macro economía y la empresa. Me especialicé en la rama de finanzas, ya que tenía claro que quería dedicarme a ese mundo.
El asesoramiento vino después, empecé en el mundo de la banca privada como Investment Advisor, acompañando a banqueros desde un perfil más técnico, con el tiempo fui descubriendo el asesoramiento, sentarse con un cliente, definir su plan patrimonial, acompañarle en la definición e implementación de la estrategia, y poder ayudar en el proceso de toma de decisiones. Me abrió un mundo realmente interesante, ya que me sirvió para combinar el mundo de las finanzas con otro de los aspectos que considero más importantes en la vida, que es el poder ayudar a los demás.
Si no te hubieras dedicado a este sector, ¿cuál crees que sería tu profesión?
Como te he comentado, me apasiona ayudar a los demás, y eso pasa por entender a las personas y su comportamiento.
Lo bueno de la economía es que tiene una parte muy técnica y otra parte muy social, es una ciencia social, se basa sobre todo en el comportamiento de las personas, los inversores, los actores de mercado, y de ahí que sea incierta.
Si no estuviera en este sector seguramente habría desarrollado mi carrera profesional en el ámbito del comportamiento de las personas, o en áreas de desarrollo de personas.
¿Cuáles son tus aficiones?
Cualquier actividad que pueda practicar con mi familia, hoy en día el trabajo ocupa una gran parte de mi tiempo y eso hace que mi familia esté en el centro de cualquier afición, se podría decir que es mi afición preferida.
A mi marido y a mi nos gusta mucho viajar con nuestros hijos, nos permite poder disfrutar de tiempo de calidad con ellos.
Entre mis aficiones está el hacer deporte (tenis, pádel), cualquier actividad relacionada con la naturaleza y leer.
¿Cómo ves el entorno macro actual?
En términos de crecimiento, estimamos que el mundo crezca un 2,9%, liderado por el crecimiento americano (2,5%), con Europa creciendo ligeramente (0,7%) y el resto de zonas geográficas en positivo, destacando India con un crecimiento del 6% y China del 4,8%.
La economía americana sorprendió en 2023 por su fortaleza, con un consumo interno muy fuerte. Europa, por el contrario, sufrió la dependencia de la economía China (exportaciones alemanas), lo que le llevó a tener un crecimiento algo más pobre.
Los últimos datos publicados han supuesto un ligero cambio: en EEUU han mostrado cierta debilidad, mientras que en Europa hemos visto una leve mejoría.
En términos de inflación, vemos una inflación que permanece resistente en EEUU, el dato de abril la situó en el 3,4%; sin embargo, en la zona Euro la desinflación sigue su curso.
Todo esto nos lleva a tener la vista puesta en los movimientos de los bancos centrales, en los próximos movimientos de política monetaria. Hemos rebajado nuestras expectativas de bajadas de tipos en EEUU, esperamos que la Fed realice tres bajadas en la segunda mitad de año.
En 2024, ¿cómo deben orientar los inversores sus carteras?
El año 2024 empezó con optimismo debido a varios factores:
- Fin del ciclo de subidas de tipos de interés.
- Economías resistentes, alejando la posibilidad de recesión en EEUU.
- Crecimiento de beneficios empresariales que justifican las subidas de los mercados financieros.
Esto nos lleva a tener un posicionamiento positivo en las carteras de nuestros clientes, lo que se traduce en mantener aún una duración conservadora en los mercados de renta fija y sobreponderada en renta variable en función del perfil que tenga cada cliente, con un eje principal en la diversificación para minimizar los posibles riesgos que puedan surgir .
En renta variable, preferimos EEUU por su dinamismo y difusión gradual de la IA, casi neutrales en Europa (esperando que se consolide la mejoría vista en la economía) y somos optimistas en la renta variable emergente.
En renta fija, somos positivos en los tramos cortos y de calidad, con cierta preferencia a la curva europea.
¿Qué características piensas que debe tener un buen asesor financiero?
Un buen asesor financiero debe reunir características en varios aspectos: habilidades técnicas, habilidades en inteligencia emocional y ética.
Si nos centramos en sus habilidades técnicas: debe tener conocimientos y formación en finanzas, inversiones, impuestos, planificación; que además debería tener acreditadas vía certificación, lo que le lleva a tener que formarse de manera continua para estar al día de todas las novedades y ser proactivo en la relación con el cliente.
En cuanto a las habilidades de inteligencia emocional: debe tener habilidades de comunicación, realizar una escucha activa y empatía, solo así será capaz de entender perfectamente las necesidades de su cliente a la hora de realizar el plan patrimonial que mejor se adapte, y la personalización que hoy es día es necesaria.
Por último, y no por ello menos importante, la ética: en este apartado se incluiría la transparencia (que se está proponiendo y por qué) y, sobre todo, la confianza, generar un entorno de confianza siendo consistente y fiable.
¿Cómo valoras el rol de los mercados privados en las carteras?
Considero que es una herramienta imprescindible para aquellos clientes cuyo perfil de inversión lo permite. Dentro de una estrategia patrimonial, los mercados privados aportan una valiosa diversificación y contribuyen a disminuir la volatilidad de las carteras, llegando a representar entre un 10% y un 15% del patrimonio total, en función de los objetivos individuales de cada cliente.
¿Existe una tipología de fondo de inversión que no incluirías nunca en tus carteras?
Para que un fondo de inversión se incluya en las carteras tendrá que cumplir una serie de requisitos:
- Ser un fondo que esté dentro del universo de inversión analizado y supervisado por mi entidad.
- Ser un producto elegible para el cliente en términos de MiFID.
- Ser fiscalmente óptimo para el inversor.
- Tener una función dentro del conjunto de la estrategia.
Si todo esto lo cumple, no veo motivo para descartar una estrategia en particular.
¿Qué papel crees que juega o debería jugar la regulación para impulsar la Inversión Socialmente Responsable?
La Inversión Socialmente Responsable ha tenido un crecimiento relevante los últimos años, si bien Europa ha sido uno de los actores primordiales a la hora de impulsarla y regularla; por lo que desde un punto de vista de regulación en Europa tenemos mucho adelantado, hasta el punto de que sea el propio inversor el que establezca sus prioridades de inversión en este sentido.
Las empresas ahora tienen que ser mas responsables si cabe de sus acciones, ya que es un factor mas que se incluye a la hora de invertir en ellas.
Si tuvieras que definirte con una única palabra, ¿cuál sería y por qué?
Me definiría como una persona fiable, genero entornos de confianza con mis clientes, a los cuales pongo en el centro del proceso de toma de decisiones, priorizando sus necesidades. Esta misma palabra me definiría para mi relación con mis compañeros de trabajo.
