Los ETF europeos de renta variable captan 7.300 millones de euros en septiembre

Durante septiembre, el mercado de ETF atrajo flujos de entrada de 58.100 millones de euros en todo el mundo, con una fuerte divergencia entre la renta variable y la renta fija, según datos de Amundi.

A pesar de que los índices globales de renta variable bajaron un 1,9% en euros en septiembre, los inversores mundiales en ETF añadieron 45.500 millones de euros a estas estrategias, mientras que las estrategias de renta fija sólo ganaron 12.100 millones de euros.

En el mercado mundial de ETF, los inversores asignaron 20.300 millones de euros a índices de renta variable global y 8.400 millones de euros a renta variable estadounidense. Los bonos ultracortos captaron 5.500 millones de euros, mientras que los inversores retiraron 4.400 millones de euros de los bonos corporativos.

ETF europeos de renta variable

Los ETF europeos de renta variable europea sumaron 7.300 millones de euros en septiembre, lo que eleva los flujos de entrada en el tercer trimestre a 20.500 millones de euros.

La renta variable estadounidense fue la estrategia más popular, con un crecimiento de 4.200 millones de euros, mientras que los inversores también añadieron 3.400 millones de euros a los índices de los países desarrollados. Esto confirma la tendencia observada durante el último trimestre. Los inversores retiraron 1.100 millones de euros de las estrategias desarrolladas en Asia.

En septiembre, el repunte del precio del petróleo durante el verano animó a los inversores a asignar 400 millones de euros a estrategias del sector energético, mientras que retiraron 500 millones de euros de ETF financieros.

ETF europeos de renta fija

El pasado mes de septiembre, los flujos hacia estrategias de deuda fueron mucho menores en septiembre que en los últimos meses, con los ETF de renta fija europeos ganando 1.900 millones de euros. Todos estos flujos se dirigieron a la deuda pública (2.300 millones de euros), sin que se registraran flujos hacia la deuda corporativa. Los inversores retiraron 400 millones de euros de las estrategias de high yield, probablemente como reflejo de la preocupación por el contexto macroeconómico y los mayores costes de financiación que podrían afectar a los beneficios.

Con los yields en niveles históricamente altos, la previsión de ralentización de la inflación y los riesgos de recesión aún muy presentes, la deuda pública ofrece buenas oportunidades. Por ello, los inversores decidieron asignar 2.200 millones de euros a deuda pública denominada en euros y 600 millones de euros a deuda pública denominada en dólares estadounidenses. Mientras que los inversores se decantaron por los valores de referencia en euros a todos los plazos, ganando 1.400 millones de euros, los que se decantaron por los denominados en EE.UU. prefirieron las estrategias a corto plazo, sumando 1.200 millones de euros.

El debate sobre la renta fija sigue siendo si se han alcanzado los tipos de interés máximos o si aún queda camino por recorrer. Los que piensan que ya se han alcanzado los máximos invierten en tipos de mayor duración, mientras que los que creen que aún queda más por recorrer se decantan por tipos de menor duración.

Se confirma el fuerte apetito por los ETF ESG

Los ETF de renta variable ESG sumaron 1.400 millones de euros durante el mes, con inversores que añadieron 1.000 millones de euros a los índices globales y 800 millones de euros a la renta variable estadounidense. En septiembre, menos del 20% del total de las asignaciones a renta variable se destinó a estrategias ESG, una cifra inferior a la media. Esto podría indicar que muchos inversores han realizado una asignación táctica a la renta variable para aprovechar un crecimiento económico mejor de lo esperado.

Los ETF de renta fija ESG aumentaron en 700 millones de euros, con los inversores asignando 300 millones de euros a bonos del Estado y 200 millones de euros a deuda corporativa con investment grade.

En otras palabras, alrededor de un tercio de la asignación a renta fija se destina a estrategias ESG. El desarrollo de productos públicos ESG podría respaldar los argumentos a favor de la inversión en este ámbito.