ETF activos en Europa: el mercado crece a doble dígito y cambia las estrategias de los inversores
8 SEPT, 2025
Por RankiaPro
El mercado europeo de ETF activos está experimentando una expansión sin precedentes: desde enero de 2024, los activos bajo gestión han superado los 70.000 millones de dólares, más que duplicándose en menos de dos años. Según una investigación encargada por Janus Henderson, el 42% de los inversores profesionales cree que el mercado europeo de ETF activos puede alcanzar el billón de dólares en 2030. La creciente adopción de estos instrumentos señala un cambio importante en las estrategias de asignación de inversiones en Europa y a nivel mundial.
¿Qué tan rápido crecerá el mercado europeo de ETF activos?
Este verano, el mercado europeo de ETF activos superó los 70.000 millones de dólares en términos de patrimonio gestionado, más que duplicando su tamaño desde principios de 2024. Los ETF activos todavía representan solo el 2,7% del mercado europeo de ETF, pero el 74% de los inversores profesionales prevé que esta cuota alcanzará el 5% para finales del próximo año.
A nivel mundial, el ritmo de crecimiento del sector de los ETF activos es sorprendente. Según la consultora ETFGI, en la primera mitad de 2025, la mitad de todos los ETF lanzados a nivel mundial eran activos. Mirando hacia el futuro, casi el 60% de los encuestados prevé que la mayoría de los ETF lanzados en 2026 serán activos.
“La mitad de los inversores profesionales prevé que para el próximo año el 10% de su asignación en ETF estará destinada a estrategias activas. Este es un cambio radical para todo el sector, que podría aportar beneficios significativos a los inversores en términos de eficiencia y liquidez”.
Federico Pons, Country Head para Italia de Janus Henderson
¿Por qué los ETF activos “core” están teniendo tanto éxito?
Hasta ahora, en Europa la adopción ha sido impulsada por los ETF activos “core”, que presentan un bajo error de seguimiento en comparación con el benchmark y a menudo se centran en estrategias basadas en índices potenciados por la investigación. La mayoría de los inversores encuestados (72%) considera estos ETF como sustitutos de sus exposiciones pasivas existentes basadas en índices.
Por el contrario, la adopción de los ETF activos "de alta convicción", basados en una investigación fundamental profunda para desarrollar carteras más concentradas, ha sido hasta ahora más lenta. Sin embargo, el 66% de los encuestados considera los ETF activos de alta convicción como posibles sustitutos de las exposiciones tradicionales en fondos de inversión, sugiriendo un significativo potencial de crecimiento.
¿Cómo están evolucionando las asignaciones de los inversores en los ETF activos?
Ante la pregunta de cómo prevén que cambiarán las asignaciones de los fondos en los ETF activos en los próximos 12 meses, la gran mayoría de los encuestados (96%) respondió que aumentarán su asignación entre el 25% y el 75%. Los aumentos previstos sugieren una creciente confianza en las estrategias de gestión activa. Estas estrategias buscan aprovechar la experiencia de los gestores de fondos para navegar en contextos de mercado complejos y obtener rendimientos superiores adecuados al riesgo.
Esta tendencia subraya la creciente importancia de los ETF activos en las modernas carteras de inversión. A medida que los inversores continúan buscando formas de optimizar sus carteras, los ETF activos están destinados a desempeñar un papel fundamental en sus estrategias de inversión en el próximo año.
¿Por qué los ingresos fijos y las acciones lideran la exposición de activos a través de ETF activos?
Un significativo 80% de los encuestados declaró tener una exposición a ingresos fijos a través de ETF activos, mientras que el 58% de los encuestados utiliza ETF de acciones activas. Los resultados de la encuesta subrayan un uso estratégico de los ETF activos para obtener carteras de inversión diversificadas.
La importancia de los ingresos fijos indica una fuerte propensión a la estabilidad y al ingreso, mientras que el compromiso con los instrumentos alternativos (55%) sugiere una apertura hacia rutas de inversión innovadoras. Esta información puede influir en las futuras estrategias de gestión de patrimonio y la oferta de productos ETF activos, alineándolos con las preferencias de los inversores y las dinámicas del mercado.
¿Por qué es importante alinear la oferta de ETF con las necesidades de los inversores?
La innovación más dinámica en el sector de los ETF se registra en el segmento activo. Sin embargo, para aprovechar al máximo su potencial, se necesitan productos que respondan de manera específica a las necesidades de los inversores. Creemos que una gama bien diseñada de ETF activos basados en perspectivas, capaces de ofrecer exposiciones tanto centrales como de alta convicción, tiene el potencial de ofrecer a los inversores lo mejor de la gestión activa, con la eficiencia y la liquidez típicas de la estructura de los ETF.
