Las estrategias pasivas y los fondos de renta fija dominan el mercado europeo en 2024
18 FEB, 2025
Por Leticia Rial de RankiaPro
El año 2024 cerró con un panorama claro para el mercado europeo de fondos: las estrategias pasivas y los fondos de renta fija dominaron en Europa, mientras que las estrategias activas se quedaron atrás, según los datos de Morningstar Direct.
Con flujos netos de 459,6 mil millones de euros en fondos a largo plazo domiciliados en Europa, el mercado mostró un fuerte apetito hacia las inversiones en bonos e instrumentos indexados, confirmando el creciente cambio de los inversores hacia soluciones más baratas y más eficientes en términos de rentabilidad.
Renta variable frente a renta fija: las estrategias de bonos se imponen
Los fondos de renta variable registraron entradas netas de 182.000 millones de euros en 2024, con un último trimestre particularmente positivo, gracias a 89.300 millones de euros de nuevas suscripciones, el mejor resultado desde el segundo trimestre de 2021. Sin embargo, la primera mitad del año fue floja, influenciada por la incertidumbre macroeconómica y los tipos de interés. Los fondos más buscados fueron los globales y large-cap blend estadounidenses, con entradas respectivamente de 18.200 millones y 17.400 millones de euros solo en diciembre. Los fondos de renta variable sectorial tuvieron un rendimiento variable, con la ecología entre los de peores resultados con una salida de 14.300 millones de euros.
Mientras que los fondos de bolsa mostraron un comportamiento mixto, las estrategias de bonos brillaron con luz propia. Con flujos netos de 336.4000 millones de euros, el segmento registró su segundo mejor año de toda la historia. La reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo y la Reserva Federal hizo que los bonos fueran más atractivos, con un crecimiento particularmente robusto en los fondos de renta fija a plazo fijo y renta fija privada europea. Los fondos de bonos estadounidenses contribuyeron significativamente a las entradas totales.
Gestión pasiva vs activa: el adelanto está servido
2024 confirmó el predominio de la gestión pasiva: los fondos indexados atrajeron 307.600 millones de euros, marcando un crecimiento orgánico del 10,2%, mientras que los fondos activos se quedaron en 150.500 mil millones, con una tasa de crecimiento del 1,8%.
Además, la cuota de mercado de los fondos pasivos sobre los fondos a largo plazo aumentó hasta el 29,58%, lo que demuestra la creciente preferencia de los inversores por instrumentos eficientes en términos de costes. Este fenómeno se reflejó en las gestoras más rentables del año, con iShares y Vanguard a la cabeza.
Sostenibilidad: tendencias opuestas
El mercado de fondos sostenibles ha registrado tendencias dispares. Los fondos clasificados como artículo 8 según el reglamento europeo SFDR han recaudado 148.000 millones de euros, mientras que los artículo 9 han sufrido salidas por 22.200 millones, lo que pone de manifiesto un menor interés por las estrategias más exigentes en términos ESG.
Desde un punto de vista de crecimiento orgánico, los fondos artículo 8 aumentaron un 2,82%, mientras que los artículo 9 disminuyeron un 6,8%, marcando el decimoquinto mes consecutivo de salidas.
