Fondos tokenizados en la industria de inversión: un nuevo terreno de juego para gestoras y agencias de valores
26 FEB, 2024
Por RankiaPro
Autor: Ángel Luis Quesada, CEO de Onyze
La forma en que almacenamos, transferimos y liquidamos valor, desde bitcoins hasta cualquier activo, ya sea digital o físico, ha dado un salto exponencial que implica una transformación real en numerosas industrias, y sobre todo, en los sectores financieros.
Es por lo que hemos venido apostando algunos de los pioneros de las DeFi en España: la tokenización del todo, o el proceso de creación de representaciones digitales de activos financieros y no financieros tradicionales, que pueden cambiarse de manos y trazarse en libros de contabilidad distribuidos (DLTs) o en cadenas de bloques. Solo era cuestión de tiempo que los reguladores también dieran el paso.
Recientemente hemos visto varias iniciativas en este sentido. Primero, con la llegada a nivel europeo del reglamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) y, a nivel nacional, con la aprobación de la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de la Inversión (LMVS), que, con menos ruido mediático que la primera, introduce muchos cambios y nuevas posibilidades en el entorno de los activos financieros, permitiendo el uso de las DLTs para la gestión de activos.
Gracias a esta nueva ley, cualquier fondo de inversión podrá usar la tecnología de la cadena de bloques para gestionar de manera más eficiente las participaciones de sus clientes, reduciendo los esfuerzos de gestión y mantenimiento. Esto, que parece algo básico o naif, es la quintaesencia de la blockchain aplicada a la gestión de activos: un elevado potencial para aliviar las comisiones y trámites de cara al usuario final, en un sector que siempre está luchando por dar el mejor servicio, el mayor rendimiento, al menor coste posible. Así lo comprobamos de primera mano en el proyecto desplegado en 2022, en el sandbox regulatorio de la CNMV, cuando, junto con Allfunds y Renta 4, lanzamos el primer fondo tokenizado de España.
Gracias a este entorno de pruebas, acreditamos como muchos procesos burocráticos se reducían a simples piezas de código: ¿deshacer una posición sobre un fondo tokenizado? Cuestión de minutos. ¿Mover participaciones de un banco a otra gestora? Posible, con tan solo una transacción en la blockchain, sin intermediarios, sin decenas de personas que manualmente tienen que validar el movimiento. Sin errores.
Alianza entre Ursus 3 Capital y Onyze
Ahora, a través de una alianza con Ursus 3 Capital, se hará posible la creación de carteras de activos tokenizados y la gestión de nuevas emisiones en tecnología de registro distribuido (DLT), asegurando el cumplimiento de los estándares requeridos para las Entidades de Registro de Información sobre Reclamaciones (ERIR). Este paso de gigante transformará el panorama de la inversión digital en España, ofreciendo a los inversores una plataforma robusta de custodia, y ajustada a la regulación para la diversificación de su cartera con activos digitales, abriendo el segmento del 'wealth management' a esta nueva tecnología.
Y esto solo es el principio. ¿Reportes al inspector y al regulador? Todo está en esa blockchain confiable. ¿Inversiones de pequeños capitales? Algo que, a día de hoy no es viable por el coste/beneficio, en un entorno tokenizado es totalmente factible.Cuando hablamos de tokenizar fondos, nos referimos a resolver cientos de problemas, optimizar los procesos actuales de modo que sean más eficientes y usables. En definitiva, maximizar la experiencia del cliente hasta el punto de que, al igual que ocurre con Bizum, solo necesitará su smartphone para transferir fondos a un amigo de forma instantánea y, además, con una reducción significativa de los costes.
Pero también hablamos de futuro, de crear nuevos modelos que hasta ahora eran difíciles de conseguir, como un mercado secundario que permita comprar/vender entre las partes esos fondos tokenizados.
Ya se están fijando las nuevas reglas del juego y se está transformando enormemente la industria financiera como se conoce actualmente, por lo que aquellas gestoras y agencias de valores que no lo quieran ver, o lo dejen pasar, quizás lleguen tarde.
