La gama de fondos CM-AM Convictions: 5 aspectos clave que impulsan la creación de valor a largo plazo
3 MAR, 2025
Por Jean-Luc Menard de Crédit Mutuel Asset Management
Por Jean-Louis Delhay de Crédit Mutuel Asset Management
En los mercados de renta variable, que siguen experimentando políticas monetarias cambiantes, incertidumbres geopolíticas y dinámicas económicas cambiantes, los inversores están cada vez más interesados en estrategias a largo plazo que creen valor. La gama de fondos CM-AM Convictions responde a esta necesidad con un enfoque distintivo de mercado dual a través de sus fondos de alta convicción CM-AM Convictions Euro y CM-AM Convictions USA.
Esta solución de inversión destaca por cinco aspectos clave:
1. La gama CM-AM Convictions está alineada con cuatro tendencias transformadoras
- Innovación1: Abarca la inteligencia artificial, la digitalización y el avance tecnológico. Por ejemplo, la IA está generando un aumento de la demanda de potencia informática: los centros de datos podrían necesitar más energía, mientras que los vehículos eléctricos necesitan el doble de componentes electrónicos que los coches tradicionales.
- Economía sostenible1: Centrarse en la transición hacia un futuro más sostenible a través del desarrollo de infraestructuras y la transición energética. Esto incluye el aumento de la demanda de fibra de 85 a 140 millones de kilómetros, con unas necesidades de renovación del 40%, e importantes oportunidades de inversión impulsadas por iniciativas como la ley IRA and Chips.
- Bienestar y estilo de vida1: Captar la evolución de los comportamientos de los consumidores y los cambios demográficos, especialmente en los mercados emergentes, donde se espera que la clase media crezca en 800 millones de personas de aquí a 2030.
- Longevidad1: Abordar los avances sanitarios y los cambios demográficos. Según la OMS, con 1.000 millones de personas afectadas por la obesidad y 2.000 millones de personas que se espera tengan más de 60 años en 2050, la innovación sanitaria y los avances médicos son cada vez más críticos.
Estas tendencias sirven como motor de rentabilidad que debería ser un catalizador para el comportamiento a largo plazo, independientemente de las fluctuaciones económicas a corto plazo. Con al menos dos tercios de las carteras asignadas estratégicamente a estos temas, tanto CM-AM Convictions Euro como CM-AM Convictions USA aprovechan estas oportunidades de crecimiento existentes en sus respectivos mercados.
2. Calidad y crecimiento
Las carteras se concentran en acciones de crecimiento y calidad, con una diversificación estratégica que permite adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado. Al identificar empresas con ventajas competitivas sostenibles, balances sólidos y equipos de gestión probados, los fondos tienen como objetivo ofrecer un buen comportamiento potencial a largo plazo. Este enfoque ha demostrado su eficacia en ambas regiones.
3. Trayectoria probada
A lo largo de más de 20 años, el estable y experimentado equipo de gestión utiliza sofisticadas herramientas propias desarrolladas internamente, que combinan criterios cualitativos y cuantitativos que subrayan la relevancia del enfoque fundamental. Este modelo permite estimar el potencial alcista a medio plazo de las empresas. El enfoque, aplicado sistemáticamente en los mercados europeo y estadounidense bajo la dirección de Jean-Louis Delhay y Jean-Luc Menard, ha captado 1.325 millones de euros2 en CM-AM Convictions Euro y 672 millones de euros en CM-AM Convictions USA desde su lanzamiento respectivamente. La antigüedad del equipo y el continuo perfeccionamiento de su proceso de inversión demuestran su compromiso de ofrecer valor a los inversores a través de diferentes ciclos de mercado.
4. Estrategias flexibles
Aunque ambos fondos tienen actualmente un sesgo de gran capitalización, pueden invertir en todas las capitalizaciones del mercado en función de las condiciones del mismo con el fin de optimizar la rentabilidad potencial y mantener la liquidez. Esta flexibilidad contribuye a una gestión eficaz del riesgo en toda la gama, como demuestran unos perfiles de volatilidad inferiores a los de sus respectivos índices de referencia3. Especialmente, el fondo CM-AM Convictions Euro ha mostrado una especial resistencia3 durante las recesiones económicas.
5. Enfoque claro y sostenible
La gama incorpora criterios ASG a través de un marco global, que incluye un sistema distintivo de bonificación/penalización que afecta a los cálculos del coste del capital. Al dirigirse a empresas que demuestran un alto nivel de compromiso ASG, ambos fondos mantienen puntuaciones por encima de sus respectivos universos de inversión.
Conclusión
El éxito de CM-AM Convictions Funds Range a la hora de navegar por diversos entornos de mercado se debe a su enfoque de inversión y de su sólido marco de gestión de riesgos. Al combinar la exposición a megatendencias a través de valores de calidad-crecimiento, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad entre las diferentes capitalizaciones de mercado, los fondos ofrecen a los inversores acceso a una estrategia diferenciada tanto en los mercados europeos como en los estadounidenses. La capacidad demostrada de la gama para adaptarse a las condiciones de mercado cambiantes lo convierte en una solución atractiva para los inversores que buscan la creación de valor a largo plazo y una gestión activa.
1. Fuentes: Tesla, Alphabet, St Gobain, Eli Lilly, Emerson, STMicroelectronics, Nexans, Alcon, Novo Nordisk, gouv.fr, L'OREAL - World Data Lab, 2023. Organización Mundial de la Salud (OMS), 2024. 2. Fuente: Groupe La Française a 31/01/2025 3. Fuente: Groupe La Française a 31/01/2025. Los resultados pasados no son indicativos de los resultados futuros. 4. La clasificación SFDR no garantiza el rendimiento de los fondos.
Principales riesgos asociados: riesgo de pérdida de capital, riesgo de mercado de renta variable, riesgo de gestión discrecional, riesgo de concentración, riesgo de liquidez, riesgo de cambio.
Advertencia
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