Quant, reinventado
28 OCT, 2025
Por Federated Hermes
Durante el último siglo, las finanzas cuantitativas han evolucionado de un concepto teórico a un enfoque práctico de la inversión. Ideas que antes se limitaban al ámbito académico ahora constituyen la base de muchas estrategias exitosas.
Lecciones aprendidas de crisis pasadas, como el "quant quake“ de 2007 y la crisis financiera mundial de 2008 pusieron de relieve los riesgos del apalancamiento y la concentración excesivos durante períodos de volatilidad. Estos acontecimientos pusieron de relieve la necesidad de diversificar, tanto entre factores como dentro de ellos, como value, size o momentum . En lugar de basarse en formulaciones únicas, las estrategias ahora incorporan múltiples versiones de cada factor.
Los analistas cuantitativos también miran más allá de las ineficiencias tradicionales de la información. Los factores de comportamiento, impulsados por las emociones humanas, desempeñan un papel importante en los errores de juicio del mercado. Es alentador observar que la volatilidad reciente no ha desencadenado crisis similares, lo que sugiere que los inversores han asimilado las lecciones del pasado.
Además, los avances en potencia informática y disponibilidad de datos están proporcionando acceso a información que era inimaginable hace apenas una década.
¡Datos! ¡Datos! ¡Datos!
Desde que Clive Humby declaró en 2006 que «los datos son el nuevo petróleo», la digitalización ha facilitado su recopilación y la ha vuelto más crucial para la economía. Los conjuntos de datos tradicionales se mantienen, pero ahora aprovechamos fuentes nuevas y más exhaustivas, como las transacciones con tarjetas de crédito o las imágenes satelitales.
Intuiciones sobrehumanas
Pero los datos por sí solos no son suficientes. La interpretación es crucial, y aquí es donde entran en juego el aprendizaje automático y la analítica avanzada. Estas tecnologías extraen información que va más allá de las capacidades humanas. Las máquinas pueden contar vehículos a nivel mundial y actualizar las previsiones a diario. Los datos en tiempo real, como los movimientos de camiones desde las fábricas, ofrecen información objetiva que los comunicados de prensa corporativos podrían no ofrecer.
Una fusión de datos y aprendizaje
MDT Advisers (MDT), la división de renta variable cuantitativa activa de Federated Hermes, utiliza el aprendizaje automático para analizar grandes cantidades de datos e investigar de forma imparcial una multitud de oportunidades de inversión. El equipo de inversión diseña, supervisa e investiga continuamente maneras de mejorar cada etapa del proceso de inversión. Este proceso es totalmente transparente y alcanza su máximo potencial cuando se combina con la experiencia de un equipo de inversión que comprende cómo diferentes factores pueden generar alfa.
En MDT, un ejemplo reciente de esta iteración humano/datos ocurrió cuando incorporamos el factor de “ventaja competitiva” a nuestro modelo.
Un concepto ampliamente asociado con Warren Buffett, la idea es identificar empresas que han desarrollado ventajas que les permiten defender su rentabilidad frente a la competencia.
Un ejemplo podría ser una marca fuerte, como Coca Cola; otro, la titularidad de patentes, como en las empresas farmacéuticas.
Caminos para la gestión de riesgos
Si bien factores como la ventaja competitiva desempeñan un papel importante en la búsqueda de alfa, es importante destacar que no son la esencia ni el objetivo de nuestro "nuevo enfoque cuantitativo". No necesitamos tener una idea clara de qué sectores o factores tendrán un rendimiento superior en un momento dado; por lo tanto, establecemos límites sectoriales y utilizamos modelos de riesgo para evitar la exposición a riesgos no deseados, centrándonos en cambio en la selección de acciones para generar posibles rendimientos superiores.
Actualizamos nuestras previsiones diariamente para todo el universo de inversión. Además, nuestro equipo revisa todas las órdenes antes de colocarlas para garantizar que incorporen la información más reciente. El análisis diario de la cartera nos permite adaptar nuestras estrategias para aprovechar al máximo las oportunidades de mercado. Este enfoque activo garantiza que las carteras de nuestros clientes reflejen nuestra información más actualizada.
Federated Hermes MDT US Equity
Federated Hermes MDT Advisers aplica un enfoque de inversión activo y sistemático que busca generar rentabilidades superiores mediante el uso de modelos sofisticados para identificar técnicas de pronóstico personalizadas para diversos tipos de empresas. El nuevo fondo MDT US Equity UCITS se basa en la exitosa gestión de MDT durante 30 años de la misma estrategia cuantitativa de renta variable estadounidense a lo largo de diversos ciclos de mercado. Con el objetivo de lograr un crecimiento del capital a largo plazo, el fondo invierte en todas las capitalizaciones y estilos del índice Russell 3000, utilizando el modelo propio de MDT para una selección disciplinada de acciones que optimiza la rentabilidad y gestiona el riesgo.
Para más información, visita la página web.
Solo para inversores profesionales.
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