3 ventajas de los hedge funds en el contexto actual
11 SEPT, 2025
Por UBP
En los últimos tres años, a pesar de la turbulencia del mercado, Europa ha visto un renovado interés por los hedge funds, restaurando su papel más destacado dentro de las carteras diversificadas. La razón se encuentra en la mejora continua de su desempeño: en 2024, los retornos alcanzaron cifras altas de un solo dígito e incluso de dos dígitos, acompañados de una baja correlación con las acciones y bonos tradicionales (Reuters).
Según el último informe de la industria global de Hedge Funds de HFR (el instituto de Hedge Fund Research), la industria alcanzó un récord de 4,74 billones de dólares en activos bajo gestión en el segundo trimestre de 2025, lo que representa un aumento de 212,7 mil millones de dólares respecto al trimestre anterior.
Este crecimiento refleja, en gran medida, un entorno de inversión más favorable: tasas de interés positivas, mayor dispersión del mercado, sólidos resultados corporativos y la necesidad de diversificación frente a la volatilidad de los activos tradicionales. Para los inversores que buscan generar valor a largo plazo y mejorar el perfil riesgo-retorno de sus carteras, los hedge funds vuelven a ser una opción estratégica a considerar. Como señala Fredrik Langenskiöld, Especialista Senior en Inversiones de Union Bancaire Privée (UBP): "muchos habían dejado de lado los hedge funds, pero ahora estamos viendo un resurgimiento del interés por parte de los inversores europeos, especialmente en estrategias de crédito corporativo Long/Short y de retorno absoluto, como U Access (IRL) Brigade Credit Long/Short UCITS y U Access (IRL) Campbell Absolute Return UCITS. Creemos que es un buen momento para reconsiderar el papel de los hedge funds en carteras diversificadas".
A diferencia de otros fondos, los hedge funds combinan distintos estilos de inversión y se adaptan a diversos entornos de mercado, navegando en un contexto de alta incertidumbre geopolítica y económica. Se enfocan principalmente en oportunidades específicas y sofisticadas de las que pueden generar retornos. Entre sus estrategias clave se incluyen; Global Macro, que sigue tendencias macroeconómicas y políticas en acciones, bonos, divisas y materias primas; Long/Short Equity, que combina posiciones largas en empresas con buenas perspectivas y posiciones cortas en aquellas con perspectivas negativas; Event-Driven, que capitaliza cambios de precio relacionados con fusiones, adquisiciones o reestructuraciones; Relative Value/Arbitrage, que busca ganancias a partir de ineficiencias de precios entre activos relacionados; y estrategias cuantitativas y sistemáticas, basadas en modelos matemáticos y algoritmos que identifican oportunidades de inversión automáticamente.
Tres ventajas potenciales de invertir en hedge funds
Comprender las distintas estrategias que utilizan los hedge funds ayuda a explicar cómo se diferencian. Sin embargo, es igualmente importante reconocer los beneficios concretos que pueden aportar a los inversores en el contexto actual. Los expertos de UBP destacan las siguientes:
1. Diversificación
Los hedge funds ofrecen acceso a una amplia gama de estrategias y clases de activos dentro de un solo vehículo. Dado que muchas de estas presentan menor correlación con acciones y bonos tradicionales, pueden reducir la dependencia de las tendencias generales del mercado y suavizar la turbulencia de la cartera. Esta amplitud también permite a los gestores adaptarse a cambios macroeconómicos y financieros, ayudando a equilibrar los riesgos en distintos escenarios.
2. Potencial de retorno
Al buscar alfa no correlacionado, los hedge funds pueden generar retornos que no dependen exclusivamente de la dirección de los mercados tradicionales. Su capacidad para ajustar estrategias y aprovechar entornos cambiantes refuerza este potencial, ofreciendo oportunidades de rendimiento incluso cuando las acciones o los bonos son volátiles o están estancados.
3. Gestión del riesgo
Los hedge funds suelen aplicar técnicas avanzadas de gestión de riesgos diseñadas para limitar pérdidas y evitar una concentración excesiva de activos. Combinadas con la diversificación y la baja correlación de muchas estrategias, estas técnicas pueden proporcionar a los inversores una protección frente a shocks inesperados del mercado, a la vez que favorecen resultados más estables a largo plazo.
A pesar de su atractivo indudable, los hedge funds conllevan ciertos riesgos. Comprenderlos permite a los inversores tomar decisiones informadas y asegurar que su cartera se alinee con sus objetivos financieros. Si bien estos riesgos pueden mitigarse mediante la debida diligencia, los hedge funds son más adecuados para inversores experimentados.
En este contexto actual, Kier Boley, Cojefe y CIO de UBP Soluciones de Inversión Alternativa, enfatiza que: "cuando se gestionan bien, los hedge funds pueden ofrecer gran flexibilidad, diversificación y potencial de retorno, además de una gestión eficaz del riesgo. Por ello, vuelven a considerarse como una opción de inversión atractiva dentro de una cartera diversificada, ya que tienen el potencial de optimizar su perfil riesgo-retorno a largo plazo y protegerla con el tiempo."
