Una ricerca mostra un’accelerazione continua del private equity da parte dei selezionatori di fondi europei
2 LUG, 2024
Di Neuberger Berman
I selezionatori di fondi europei continuano ad accelerare le allocazioni di private equity, con gli investitori al dettaglio particolarmente ottimisti sulla fiorente classe di attività in mezzo all'attuale incertezza economica.
La edizione 2024 dell' European Fund Selector Study (EuroFSS), in collaborazione con Neuberger Berman e condotto da Research in Finance, che ha raccolto le opinioni di 886 selezionatori di fondi europei (incluso il Regno Unito) che lavorano sia nei canali al dettaglio che istituzionali - ha evidenziato la continua democratizzazione dei mercati privati, con un netto 29% di allocatori al dettaglio che allocano o raccomandano la private equity aumentando le ponderazioni di private equity rispetto a un anno fa, rispetto a un aumento netto del 9% a livello istituzionale.
Tuttavia, ci sono state differenze significative tra i paesi, con i selezionatori spagnoli particolarmente entusiasti della private equity nell'ultimo anno - con un netto 41% di allocatori che hanno aumentato le posizioni di private equity. Un netto 32% di selezionatori svizzeri ha anche aumentato le allocazioni, seguito dall'Italia al 23%. Al contrario, più selezionatori britannici hanno indicato una diminuzione piuttosto che un aumento delle allocazioni nell'ultimo anno.
Le prospettive future della private equity sembrano anche brillanti, in particolare agli occhi dei selezionatori al dettaglio, con un netto 26% che probabilmente aumenterà le posizioni nel prossimo anno - rispetto a un netto 4% all'interno dell'istituzionale.
Oltre a guidare la strada nell'ultimo anno, i selezionatori svizzeri e spagnoli sono di nuovo i leader regionali nell'aumento previsto delle partecipazioni in private equity nel prossimo anno, con un netto 30% e 28% di allocatori, rispettivamente. Non è tutto negativo per i selezionatori del Regno Unito, con un netto 22% che prevede di aumentare le posizioni in private equity.
Sebbene l'equity di crescita fosse considerata la luce guida in termini di settori di private equity l'anno scorso, sia i selezionatori al dettaglio che istituzionali hanno individuato il buyout di piccole/medie imprese come l'area più attraente nell'attuale ambiente di mercato – seguito da equity di crescita e capitale di rischio.
L'ascesa della struttura del Fondo Europeo per gli Investimenti a Lungo Termine, o ELTIF, sta anche accelerando – con più della metà degli investitori pan-europei familiari con il veicolo. Circa due terzi dei selezionatori del Benelux e italiani hanno una totale familiarità con la struttura, con il 15% dei rispondenti italiani che già raccomandano le strategie.
"È evidente che la struttura ELTIF, di cui Neuberger Berman è stato un precursore, sta guadagnando slancio tra gli investitori pan-europei. Questo è guidato dalla necessità per gli investitori di cercare la diversificazione del portafoglio e fonti di rendimenti robusti a lungo termine. Nonostante la volatilità del mercato pubblico, continuiamo a vedere un flusso di affari significativo attraverso la piattaforma di mercati privati di Neuberger Berman da $115 miliardi con in media 11 affari a settimana attraverso co-investimenti nel 2023. Questo volume continua a permettere al team di adottare un approccio altamente selettivo nella costruzione di un portafoglio diversificato di investimenti diretti in private equity insieme ai principali gestori di private equity."
José Cosio, Responsabile degli Intermediari EMEA & LatAm presso Neuberger Berman
"Con un solido flusso di nuove opportunità di investimento supportate da una crescente allocazione alle strategie di mercato privato ELTIF, crediamo che questa struttura diventerà lo standard d'oro per l'accesso degli investitori nei prossimi anni", dice Cosio.
