Así fue Out of the Box: Private Markets, un evento que marca el futuro de la inversión alternativa
14 MAR, 2025
Por Xiaoying Zhou de RankiaPro
El pasado jueves, 6 de marzo, RankiaPro celebró en Madrid el evento Out of the Box: Private Markets, una jornada exclusiva que reunió a más de 70 profesionales del sector financiero para debatir sobre las tendencias y oportunidades en los mercados privados. Con un formato dinámico y un panel de expertos de primer nivel, el evento se consolidó como un referente en la industria, elevando el listón para futuras ediciones.
Charla inaugural: Cuando las inversiones alternativas ya no son una alternativa
La jornada comenzó con la ponencia inaugural de José María Martínez-Sanjuan, CFA, CAIA, quien abordó el papel cada vez más relevante de las inversiones alternativas en las carteras de los inversores. Bajo el título “Cuando las inversiones alternativas ya no son una alternativa”, Martínez-Sanjuan analizó cómo estos activos han pasado de ser una opción complementaria a convertirse en una pieza clave dentro de la asignación de activos. La charla puso sobre la mesa la creciente necesidad de diversificación en un entorno de mercado cada vez más incierto y volátil.
Mesa de selectores: El papel de los activos alternativos en las carteras
El primer panel de debate reunió a expertos en selección de activos de entidades financieras, mutualidades y consultorías. Moderada por Rocío Ledesma, Founding Partner en NAVIS Capital, la mesa contó con la participación de:
- Xavier Bellavista, Director de Inversiones en Mercer
- Antonio Morales, Head of Alternative Investments en Mutua Madrileña
- Natali Giocheva, Portfolio Investment in Private Markets & Alternative Investments en Santander AM
Los participantes abordaron el crecimiento de los activos alternativos como herramienta de diversificación y reducción de la dependencia de los mercados cotizados. En la discusión, se destacó cómo estas inversiones han demostrado ser fundamentales para mitigar la volatilidad y generar rentabilidad a largo plazo.
Uno de los puntos clave fue el análisis de la evolución cuantitativa del sector. Según el informe Future of Alternative de Preqin, los activos alternativos alcanzarán los 29,2 billones de dólares en 2029, frente a los 16,8 billones registrados en 2023. Bellavista aportó una visión sobre cómo ha evolucionado el peso de estos activos en las carteras de los inversores españoles, seguido por un análisis de los demás participantes sobre la creciente importancia de estos instrumentos en sus entidades.
Otro aspecto relevante del debate fue la identificación de barreras en la implementación y gestión de los activos alternativos, desde la selección de vehículos hasta la iliquidez y la evaluación de riesgos. En este sentido, los selectores compartieron estrategias y soluciones para superar estos desafíos y maximizar el valor para los inversores. Para cerrar la mesa, los expertos realizaron una reflexión crítica sobre el sector, la regulación y sus propias entidades, apuntando áreas de mejora para garantizar la sostenibilidad del crecimiento de estos activos.
Mesa de gestores: Oportunidades de inversión en mercados privados
El evento continuó con la mesa de gestores internacionales, moderada por Monica Gordillo San Juan, CFA, CIPM, CaD, Private Markets Analysis & Selection en BBVA Quality Funds. En este panel participaron las gestoras: Carmignac, Edmond de Rothschild y Wellington Management.
- Edouard Boscher, Head of Private Equity en Carmignac
- Filipe Dias Rodrigues, General Partner del fondo EDRPE Infrastructure Fund en Edmond de Rothschild
- William Craig, Investment Director of Private Investments en Wellington Management
Carmignac – Fondos Evergreen y mercado secundario
Edouard Boscher, Head of Private Equity en Carmignac, defendió la importancia de las estructuras Evergreen como una vía eficiente para acceder a los mercados privados. Estos vehículos ofrecen diversificación, exposición inmediata, flexibilidad y una administración simplificada. Carmignac Private Evergreen es una solución «todo en uno» para lograr una exposición diversificada, resultados positivos inmediatos y menor duración. Un estrategia centrada exclusivamente en Private Equity, principalmente en buyouts en mercados desarrollados (EE.UU. y Europa), con una asignación sustancial a secundarios y coinversiones directas. Desde su lanzamiento en mayo de 2024, el fondo ha completado nueve inversiones con un fuerte crecimiento, gestionando actualmente 140 millones de euros en activos y más de 380 empresas subyacentes.
Edmond de Rothschild – Infraestructura híbrida en Europa
Filipe Dias, General Partner del fondo EDRPE Infrastructure Fund en Edmond de Rothschild, presentó la estrategia del fondo EDRPE Infrastructure Fund III, centrada en infraestructuras híbridas en el mercado medio europeo. Su enfoque se basa en tres pilares: movilidad, digitalización e infraestructuras públicas, alineándose con tendencias estructurales como la descarbonización, la deglobalización y la digitalización. Con un tamaño objetivo de 1.000 millones de euros y una rentabilidad neta esperada del 12-13%, el fondo se posiciona como una alternativa sólida dentro del sector.
Wellington Management – Oportunidades en late-stage growth
Finalmente, William Craig, Investment Director of Private Investments en Wellington Management, destacó que las empresas están permaneciendo privadas por más tiempo, lo que genera oportunidades de alto crecimiento con modelos de negocio ya consolidados. Sin embargo, advirtió que la valoración es un riesgo clave en la inversión en compañías en fases avanzadas de crecimiento, por lo que es fundamental adoptar una visión tanto del mercado privado como del público. Sectores como tecnología, consumo, servicios financieros y salud presentan oportunidades atractivas, aunque requieren conocimientos especializados para su análisis e inversión.
El éxito de Out of the Box: Private Markets ha reafirmado la importancia de generar espacios de debate y networking en torno a la inversión en mercados privados. Con una asistencia notable y discusiones de alto nivel, el evento ha sentado las bases para futuras ediciones que seguirán explorando las tendencias y retos del sector. En un entorno financiero en constante evolución, los activos alternativos seguirán desempeñando un papel clave en la construcción de carteras resilientes y rentables.
