Ecco le strategie presentate durante l’evento di RankiaPro Italia a Roma (ottobre 24)
21 OTT, 2024
Di RankiaPro
Il 2 ottobre, RankiaPro Italia ha avuto il piacere di essere in Italia per organizzare una nuova edizione della Colazione con i Professionisti a Roma. All'evento hanno partecipato oltre 20 professionisti, che hanno avuto l'opportunità di scoprire le strategie di investimento di GuardCap Asset Management, P&G SGR e Nikko AM.
Di seguito presentiamo un riepilogo delle strategie di investimento illustrate durante l'evento:
GuardCap Global Equity Fund - GuardCap Asset Management
- Relatore: Michael Hughes, SVP & Client Portfolio Manager
Il GuardCap Global Equity Fund adotta un approccio altamente differenziato e sfrutta un'anomalia persistente dei mercati finanziari: la loro visione a breve termine. I mercati tendono a sottovalutare la capacità delle aziende di prosperare nel lungo periodo. Il nostro impegno si concentra sull'analisi fondamentale, in "immersione totale", delle prospettive a lungo termine delle aziende, basandoci sulla nostra ricerca proprietaria riguardo le tendenze di crescita secolare. Non investiamo semplicemente in aziende eccellenti, ma in aziende eccellenti che operano in settori destinati a crescere nel lungo periodo e che non saranno eccessivamente soggette a crisi economiche.
Elementi distintivi della strategia:
- Portafoglio concentrato di 20-25 aziende di alta qualità, in grado di crescere in modo sostenibile nel lungo termine in termini di utili, flusso di cassa e attività.
- Autentica prospettiva a lungo termine: pensiero a lungo termine, previsioni a lungo termine e periodi di detenzione prolungati.
- Costruzione del portafoglio non vincolata al benchmark, con un'elevata percentuale di azioni attive.
- Approccio collaborativo del team: il team di investimento ha navigato con successo attraverso vari cicli di mercato, sfruttando l'expertise collettiva e la diversità di opinioni.
- Track record eccezionale: l'alpha viene generato in modo insolito, con una minore volatilità e una migliore protezione nelle fasi di ribasso rispetto all'indice di riferimento.
Fondi P&G SCO e ZOO5: strategie nel mondo ABS
Relatore: Luca Pantaloni, CFA, Head of ABS/CLO investments
All’evento, P&G Sgr ha presentato le strategie di investimento in asset backed securities (ABS), attraverso l’analisi di due prodotti. In particolare, il fondo alternativo aperto P&G Structured Credit Opportunities fund, attivo dal 2009, ha un focus di investimento in tranche mezzanine, con un approcacio di analisi bottom-up, diversificate per rating, seniority, tipologia di collaterale (ABS e CLO) e geografia.
Una strategia diversa è quella adottata nella gestione del fondo italiano chiuso riservato ZOO5, lanciato a dicembre 2022, e focalizzato solo su investimenti in titoli CLO AAA. Il fondo ha un target di rendimento double-digit, che punta a ottenere attraverso l’utilizzo della leva finanziaria, costruita con strumenti di repurchase agreements.
Nikko AM Japan Value Strategy
Relatore: Junichi Takayama - Nikko AM Japan Equity Investment Director
Con oltre 200 miliardi di USD in attività gestite e fondata nel 1959, Nikko AM si è affermata come uno dei principali gestori patrimoniali in Asia. La società dimostra un forte e continuo impegno verso i principi ESG (Ambientali, Sociali e di Governance) ed è firmataria dei Principi delle Nazioni Unite per gli Investimenti Responsabili dal 2007 e dell'iniziativa Net Zero Asset Managers dal 2021.
Con risorse di investimento dedicate presenti sia in Giappone che nel resto dell'Asia, Nikko AM è in una posizione privilegiata per sfruttare le opportunità offerte dai mercati giapponesi e asiatici. In questi mercati, infatti, le inefficienze generano opportunità rilevanti per individuare investimenti poco valorizzati grazie ad una ricerca proprietaria approfondita.
In Giappone, i gestori di investimenti attivi hanno storicamente sovraperformato i loro benchmark con una frequenza superiore rispetto ai loro omologhi globali su un orizzonte temporale di dieci anni*. Questa tendenza è particolarmente pronunciata nel segmento azionario delle mid e small-cap giapponesi, dove il 45,6% dei gestori attivi ha superato il benchmark nel decennio conclusosi alla fine del 2023.
Inoltre, l'aumento dei salari, unito a un'inflazione più contenuta, potrebbe rafforzare la fiducia dei consumatori e stimolare la spesa. La carenza di manodopera, dovuta al calo della popolazione in età lavorativa, continuerà a esercitare pressioni al rialzo sui salari, spingendo le aziende a intensificare gli investimenti in capitale.
L'approccio di investimento della strategia Nikko AM Japan Value Equity è contrarian ed orientato al lungo termine, essendo mirato ad individuare aziende sottovalutate dal forte potenziale di trasformazione. La strategia si concentra su imprese che forniscono beni e servizi essenziali per la società e che mirano a generare rendimenti superiori nel tempo. Un elemento centrale della strategia Japan Value è il "turnaround catalyst", un fattore chiave che agevola la trasformazione delle aziende selezionate.
Nella ricerca dell'eccellenza, Nikko AM adotta un approccio imprenditoriale in tutte le sue attività. Questo gli consente di pensare in modo innovativo, trasformando intuizioni intelligenti in opportunità di investimento rilevanti per i propri clienti. Grazie ad una prospettiva globale, arricchita dal DNA asiatico, Nikko AM ambisce a creare soluzioni sofisticate e diversificate, stabilendo nuovi standard nel settore della gestione patrimoniale.
* Fonte dei dati: Nikko AM basata su S&P Dow Jones Indices SPIVA® Japan Scorecard Year-End 2023
