Funds Meeting 2025: ecco le strategie di Klarphos e La Financière de l’Echiquier presentate il 19 febbraio a Roma
26 FEB, 2025
Di RankiaPro
Il 19 febbraio scorso, RankiaPro Italia ha avuto l’onore di organizzare un nuovo Funds Meeting a Roma con la preziosa collaborazione di Klarphos e La Financière de l'Echiquier.
L’evento si è aperto con un coinvolgente dibattito tra i rappresentanti delle Casse Previdenziali, i quali hanno condiviso le loro valutazioni sull’andamento dei mercati e sulle prospettive future. A seguire, si è svolta una tavola rotonda moderata da Emilio Pastore, con la partecipazione di Stella Giovannoli, Gianni Golinelli e Mauro Musi.
Infine, Klarphos e La Financière de l'Echiquier hanno presentato due interessanti strategie di investimento. Qui di seguito troverai un riepilogo dei punti salienti di ciascuna strategia esposta.
Klarphos: Vantage Evergreen Private Debt, da Isabel Martin e Daniele Donadio
Klarphos ha presentato il fondo Vantage Evergreen Private Debt, una soluzione "all-weather" progettata per rappresentare l’ asset class del private debt attraverso i cicli economici. Questo fondo investirà in 25 fondi sottostanti e co-investimenti in Nord America e Europa, fornendo accesso a un portafoglio altamente granulare nel debito privato. Il fondo sarà inoltre diversificato attraverso strategie, tra cui Direct Lending, Asset-Based Lending e Opportunistic Credit, per diversificare il rischio, migliorare la resilienza del portafoglio e fornire rendimenti attraenti.
La struttura evergreen del fondo consente un dispiegamento più efficiente del capitale ed un'esposizione costante nel lungo periodo all’ asset class attraverso:
- L’ accesso immediato a un pool diversificato di assets.
- La possibilità di gestire l'esposizione nel tempo investendo durante le finestre di sottoscrizione trimestrali.
- Il reinvestimento dei proventi per ottenere rendimenti composti.
Il fondo mira ad un IRR netto del 9-10% ed un rendimento distribuito trimestralmente del 4-5% annuo. Le sottoscrizioni ed i riscatti del capitale sono raggruppati su base trimestrale, con un periodo di preavviso di 180 giorni per le richieste di riscatto.
Perché ora in Private Debt:
- I rendimenti assoluti prospettici sono molto interessanti in tutte le principali aree del debito privato. Il Senior Direct Lending offre rendimenti netti, aggiustati per le perdite, superiori al 10% per le annate attuali, grazie a un maggiore OID, margini attraenti e tassi base più elevati (inclusi i floor).
- Il rischio è ben contenuto poiché la documentazione e i termini delle operazioni sono migliorati negli ultimi anni, portando a un minor rischio di credito per l'annata attuale. Con una minore concorrenza da parte delle banche (saga SVB/CS e pressione sui depositi) e delle alternative di mercato pubblico, il mercato del debito privato è sempre più visto come una fonte di finanziamento affidabile con grandi certezze di esecuzione.
Il prodotto “Vantage Evergreen Private Debt Fund” è riservato esclusivamente agli investitori professionali all'interno dell’ EEA ai sensi della Direttiva 2014/65/UE.
Questa comunicazione ha finalità di marketing. I termini qui esposti non sono giuridicamente vincolanti e non costituiscono una descrizione esaustiva degli accordi in oggetto. Le informazioni contenute nel presente materiale possono risultare incomplete e soggette a modifiche. Il presente materiale non costituisce un'offerta né un invito a sottoscrivere quote del Fondo o ad acquistare altri strumenti finanziari. Qualsiasi offerta sarà effettuata esclusivamente in conformità con i termini e le condizioni stabiliti nei documenti di offerta relativi al Fondo. I rendimenti target sono ipotetici e non costituiscono né garanzie né previsioni di performance futura. Non vi è alcuna garanzia che l'IRR target sarà raggiunto.
La Financière de l'Echiquier: Intelligenza Artificiale, da Christophe Pouchoy
Insieme a Christophe Pouchoy, gestore del team tech di La Financière de L'Echiquier, si è discusso della strategia finalizzata a cogliere le opportunità che scaturiscono dall'Intelligenza Artificiale, la cui adozione in tutti i campi dell'economia sta avanzando ad un ritmo sempre più sostenuto.
Già visibile nei semiconduttori e nel cloud hosting, la monetizzazione delle funzionalità dell'AI è destinata a permeare il resto dell'economia.
Il mercato dell'AI potrebbe così attestarsi a 1.810 miliardi di dollari entro il 2030, pari ad un aumento di 13 volte rispetto al 2022.
Il fondo dedicato di LFDE, ben posizionato per trarne vantaggio a lungo termine, ha già messo a segno una notevole performance negli ultimi 24 mesi.
