Sei motivi chiave per cui l’investimento sostenibile è importante
19 GIU, 2025
Di Liontrust Asset Management
AUTORE: Peter Michaelis, Liontrust Sustainable Investment team
In un mondo di tensioni ecologiche, cambiamenti demografici, minacce digitali e interconnessione globale, il ruolo dell'investimento deve andare oltre l'allocazione del capitale - deve diventare una forza per la trasformazione. Questo articolo riassume sei temi interconnessi, ognuno dimostrante come l'investimento sostenibile aiuti a risolvere le sfide che si pongono ai gestori di investimenti cercando al contempo di aumentare il valore per gli azionisti a lungo termine.
1. Lasciare il nostro pianeta in buone condizioni per le future generazioni
Le pressioni ambientali che affrontiamo sono urgenti e senza precedenti. Secondo il Stockholm Resilience Centre, sei dei nove confini planetari critici - tra cui quelli relativi ai cambiamenti climatici, all'integrità della biosfera e ai flussi di azoto/fosforo - sono già stati superati. Questo ci colloca oltre lo spazio operativo sicuro che storicamente ha permesso alla civiltà umana di prosperare. Sebbene questo quadro possa sembrare cupo, offre anche un chiaro appello all'azione - e una mappa stradale per la speranza.
L'investimento sostenibile individua e investe precocemente in quelle aziende che stanno fornendo le soluzioni. Aziende come Trane Technologies e TopBuild stanno migliorando l'efficienza energetica degli edifici attraverso sistemi intelligenti di riscaldamento, ventilazione e condizionamento dell'aria e isolamento. Altre, come Waters Corporation e Oxford Instruments, aiutano a rilevare e monitorare inquinanti come i PFAS (noti come "sostanze chimiche eterne") e i microplastici - garantendo ecosistemi più puliti e sicuri. Investendo in aziende che guidano su clima, circularità e acqua pulita, non solo supporta il ripristino ambientale ma sostiene quelle meglio posizionate per il successo a lungo termine in un mondo a risorse limitate.
2. Migliorare la salute e la qualità della vita
Una popolazione globale invecchiata sta mettendo sotto pressione i sistemi sanitari, mentre le malattie legate allo stile di vita continuano ad aumentare. L'investimento sostenibile svolge un ruolo importante nel trovare e sostenere gli innovatori nel settore sanitario che stanno intraprendendo ricerca e sviluppo che portano a veri e propri trattamenti rivoluzionari, diagnosi precoce, oltre a rendere più facile vivere uno stile di vita sano.
Gli investitori sostenibili possono anche aiutare a modellare il comportamento delle aziende sanitarie. Ad esempio, l'iniziativa "Accesso ai farmaci", istituita nel 2003, che sosteniamo, ha incoraggiato le aziende farmaceutiche a offrire farmaci a prezzi accessibili nei paesi a basso reddito. Questo cambiamento ha aperto nuovi mercati redditizi migliorando al contempo l'equità sanitaria globale.
3. Promuovere standard più elevati nelle catene di fornitura globali
Le catene di fornitura globalizzate di oggi hanno portato enormi benefici economici - ma hanno anche introdotto gravi rischi. Questi vanno dalle cattive pratiche lavorative e la degradazione ambientale alle interruzioni della fornitura causate da shock geopolitici e disastri naturali. Un controllo responsabile è essenziale, e gli investitori sostenibili sono in una posizione unica per richiedere standard più elevati.
Il nostro ruolo è sfidare le aziende a dimostrare politiche di approvvigionamento robuste, meccanismi di audit chiari e impegno alla riparazione quando sorgono problemi. Lavorare con le ONG e i gruppi di consumatori può innalzare gli standard nelle complesse catene di fornitura globali. Promuovendo la trasparenza e la responsabilità, aiutano a affrontare i rischi ambientali e sociali sostenendo le aziende che guidano sulla sostenibilità - spesso quelle meglio posizionate per il successo a lungo termine.
4. Migliorare la resilienza agli eventi naturali
Mentre il cambiamento climatico rende gli eventi meteorologici estremi più frequenti e gravi, la resilienza della nostra infrastruttura diventa una questione di sicurezza nazionale ed economica. Siccità, alluvioni, incendi e l'innalzamento del livello del mare stanno ora interrompendo tutto, dall'agricoltura all'infrastruttura urbana, e sono urgentemente necessari investimenti per mitigare questi rischi.
L'infrastruttura idrica è anche sotto pressione. Investendo in obbligazioni emesse da utility idriche come Severn Trent, si supportano aggiornamenti critici senza estrarre dividendi azionari, garantendo che i fondi vengano reinvestiti per il beneficio pubblico. Veralto e altre aziende di test offrono tecnologia vitale per monitorare inquinanti invisibili come nitrati, fosfati e PFAS. La resilienza si applica anche a come progettiamo il nostro ambiente costruito. Aziende come Clarion Housing Group stanno migliorando la qualità dell'aria, il controllo del clima e gli standard di alloggi a prezzi accessibili, in particolare nelle aree urbane più vulnerabili al calore estremo e alle inondazioni.
5. Rafforzamento della governance aziendale
Una buona governance potrebbe non fare notizia, ma crediamo che sia uno dei predittori più affidabili delle prestazioni di investimento a lungo termine. Quando la governance fallisce, le conseguenze possono essere catastrofiche - pensa ai crolli di Enron e Wirecard. Una forte governance, d'altra parte, promuove un comportamento etico, migliora la gestione dei rischi e allinea gli incentivi della gestione con il valore degli azionisti.
La nostra strategia di proprietà attiva include il voto su tutte le società investite idonee su questioni problematiche come la retribuzione eccessiva dei dirigenti, i membri del consiglio radicati e la mancanza di diversità del consiglio. Spingendo per standard più elevati, miriamo a migliorare sia le prestazioni dell'azienda che i risultati degli investitori.
6. Mantenere noi stessi al sicuro in un mondo digitale
Nel mondo iperconnesso di oggi, gli attacchi informatici rappresentano una delle minacce più grandi per le imprese, i governi e gli individui. Dal ransomware al furto di dati, le violazioni digitali sono ormai routine - e costose. Il costo medio di una violazione nel 2024 è stato stimato da IBM a $4.9 milioni, con alcuni incidenti, come quello di Marks & Spencer nel Regno Unito, che hanno portato a perdite stimate di £300 milioni.
L'investimento sostenibile nella sicurezza informatica affronta due fronti: supportare le aziende che offrono strumenti di protezione avanzati, come Palo Alto Networks che è evoluta da una società di firewall in una piattaforma di sicurezza cloud completa, Visa, che utilizza una prevenzione delle frodi all'avanguardia per salvaguardare $15 trilioni di transazioni annuali con un tasso di frode di solo lo 0,07% e Softcat che fornisce soluzioni di sicurezza informatica alle piccole imprese del Regno Unito, molte delle quali non dispongono di reparti IT interni. In secondo luogo, interagendo direttamente con le aziende per garantire una governance robusta in materia di sicurezza informatica. Questo include la supervisione a livello di consiglio, team dedicati alla sicurezza informatica, formazione dei dipendenti e divulgazione tempestiva delle violazioni.
Per concludere, l'investimento sostenibile riguarda la risoluzione dei problemi generando valore a lungo termine. Dal ricostruire la stabilità ecologica del nostro pianeta alla trasformazione della salute globale, alla riparazione delle catene di approvvigionamento rotte e alla sicurezza dell'economia digitale, questi temi interconnessi dimostrano perché una lente di sostenibilità è vitale per l'allocazione responsabile del capitale.
