iM Global Partner e Polen Capital lanciano l’iMGP European High Yield Fund
17 LUG, 2025
Di RankiaPro
iM Global Partner, in collaborazione con il proprio partner strategico Polen Capital, ha annunciato il lancio dell’iMGP European High Yield Fund, con l’obiettivo di offrire agli investitori una strategia che combini rendimento competitivo e una fonte distintiva di diversificazione, in un contesto in cui le allocazioni di portafoglio vengono profondamente riconsiderate a livello globale.
Il fondo sarà gestito da un team con una comprovata esperienza nella gestione di oltre 2 miliardi di dollari in asset high yield europei e globali presso una primaria società britannica. La responsabilità di gestione ricade su Ben Pakenham, ex responsabile dell’high yield europeo e dei prestiti globali presso una società di gestione del Regno Unito prima di unirsi a Polen Capital, oggi portfolio manager principale del fondo. Il team include anche il co-gestore del portafoglio e il responsabile dell'analisi Adam Tabor, così come gli analisti di ricerca Andrew Carrie e Julien Martin.
Filosofia di investimento
Gestito da Polen Capital, il fondo mira a generare un rendimento totale composto da un elevato flusso di reddito corrente e apprezzamento del capitale nel lungo termine, attraverso un portafoglio diversificato di obbligazioni high yield europee. Almeno l’80% del patrimonio sarà investito in strumenti high yeld, di cui almeno due terzi con rating inferiore a Baa3 e denominati in euro.
Attraverso un'analisi fondamentale, il team seleziona strumenti sottovalutati, con un adeguato margine di sicurezza, per costruire portafogli concentrati con un vantaggio in termini di rendimento. Contestualmente, viene mantenuto un presidio sul contesto macroeconomico, implementando sovrapposizioni strategiche per allineare il posizionamento del portafoglio con il contesto economico generale.
Negli ultimi 20 anni, il mercato europeo delle obbligazioni high yield ha compiuto un significativo percorso di maturazione. Oggi rappresenta oltre 400 miliardi di euro, suddivisi in circa 800 emissioni riferibili a 400 emittenti unici. Rappresentando circa un terzo del mercato high yield statunitense, l’universo europeo offre ai gestori attivi un mercato ampio, liquido e diversificato, meritevole di attenzione all’interno di una logica di asset allocation globale.
Caratteristiche chiave dell'iMGP European High Yield
- Approccio selettivo: Portafoglio concentrato con circa 70-90 emittenti.
- Alpha di rendimento: Obiettivo di sovraperformance di 75–100 punti base rispetto al benchmark di riferimento.
- Analisi fondamentale: Costruzione del portafoglio basata sul valore e sulla selezione, mirata a rendimenti risk-adjusted superiori.
- Prospettiva macro: La ricerca bottom-up è completata da una visione top-down per guidare le esposizioni a livello di portafoglio.
- Integrazione ESG: Il fondo promuove le caratteristiche ambientali e sociali in conformità con l'articolo 8 del Regolamento sulla divulgazione delle informazioni finanziarie sostenibili.
Siamo assolutamente convinti che questo team esperto, che ha lavorato insieme per un lungo periodo di tempo, permetterà a tutti i nostri investitori di accedere a una soluzione collaudata. Questo team opera all'interno di un quadro solido, stabile e agile che Polen Capital ha sviluppato e perfezionato meticolosamente nel corso dei decenni. Questo fondo si inserisce in modo estremamente pertinente nella nostra gamma iMGP, in un momento in cui gli investitori ricercano strategie capaci di generare fonti di rendimento alternative e diversificare efficacemente i portafogli. Le attuali condizioni di tassi base elevati rendono il mercato europeo high yield particolarmente interessante in termini di ritorni potenziali.
Julien Froger, Direttore Generale, Responsabile per l'Europa presso iM Global Partner
In Polen Capital disponiamo di tutti gli strumenti per generare rendimenti assoluti e relativi solidi, corretti per il rischio, per i nostri investitori. La grande esperienza e il track record del team, insieme alla nostra politica di investimento basata sull'analisi e sulla conviction elevata, ci permettono di perseguire una premio di rendimento sostenibile lungo l’intero ciclo di mercato. Per gli investitori con un orizzonte temporale di lungo periodo, miriamo a trasformare questa sovraperformance in excess return persistenti, mantenendo tassi di default in linea o inferiori rispetto al mercato. Con il supporto della nostra eccellente piattaforma di credito negli Stati Uniti, siamo convinti di avere tutti gli elementi necessari per massimizzare i rendimenti per i nostri clienti. Sono entusiasta di iniziare questo percorso con Polen Capital e iM Global Partner.
Ben Pakenham, Gestore del Portafoglio, Polen Capital
