Ecco le strategie presentate durante l’evento di RankiaPro Italia a Roma (maggio 24): Access Capital Partners, La Financière de l’Echiquier, Lombard Odier Investment Managers
31 MAG, 2024
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Il 21 maggio, RankiaPro Italia ha avuto il piacere di essere in Italia per organizzare una nuova edizione della Colazione con i Professionisti a Roma. All'evento hanno partecipato oltre 20 fund buyer, che hanno avuto l'opportunità di scoprire le strategie di investimento di Access Capital Partnets, La Financière de l'Echiquier e Lombard Odier Investment Manager, e di fare networking con altri professionisti del settore.
Di seguito presentiamo un riepilogo delle strategie di investimento illustrate durante l'evento, moderato da Stefania Luzi, Responsabile Area Economia e Finanza presso Mefop Spa:
Access Capital Fund IX Growth Buy-Out Europe - Access Capital
- Relatore: Alexandre Delos, Partner, Head of Buy-out fund selection
La strategia Access Capital Fund IX Growth Buy-Out Europe è un fondo di fondi di alta qualità, dedicato al 100% all'investimento in small cap europee, e che rientra nella classificazione Articolo 8.
Questa strategia di investimento si focalizza su settori non ciclici, tra cui l'IT, la sanità (healthcare) e i servizi B2B essenziali.
Tra le principali small cap presenti nel portafoglio di Access Capital Fund IX Growth Buy-Out Europe troviamo Edwin James Group (Regno Unito), Viventec (Germania) e Terrapay (Paesi Bassi).
Il fondo offre un'ampia esposizione a diverse aree di investimento, tra cui growth e smaller buy-outs, infrastrutture e private debt.
Tocqueville Biodiversity ISR - La Financière de l’Echiquier
- Relatore: Alvaro Ruiz-Navajas, Portfolio Manager
Alvaro Ruiz-Navajas, portfolio manager di La Financière de L'Echiquier, ci ha presentato Tocqueville Biodiversity ISR, strategia azionaria globale che investe in società virtuose di settori che hanno una relazione stretta con il tema della biodiversità.
Secondo il GIEC, oltre la metà del PIL mondiale dipenderebbe dai servizi resi dalla natura, e l'erosione della biodiversità fa parte dei limiti planetari ormai superati.
Con oltre € 2 miliardi di AuM in strategie a impatto e legate al tema ambientale, LFDE ha deciso di essere pioniera nel lancio di un fondo che fornisse una risposta alla sfida della preservazione della biodiversità. La strategia si focalizza su 4 fattori che minacciano la biodiversità: deterioramento e frammentazione degli habitat naturali, specie esotiche invasive, sovra-sfruttamento di risorse, inquinamento.
Art. 9 secondo la SFDR, il fondo attua una gestione attiva, fondamentale e discrezionale, favorendo titoli di società che forniscono soluzioni per la riduzione dell'impatto delle attività umane sulla biodiversità, o che hanno intrapreso un percorso di transizione verso la produzione di beni e servizi che abbiano un minor impatto sugli ecosistemi. Le leve attivate nella gestione di questa strategia sono: esclusione, selezione e commitment.
Lanciato nel 2022, il fondo conta oggi 160 mln€ di asset under management, e fa parte di una gamma di investimenti tematici a impatto e/o legati all'ambiente e alla lotta al cambiamento climatico.
Fallen Angels (Fixed Income) - Lombard Odier Investment Managers
- Relatore: Anando Maitra, PhD, CFA, Head of Systematic Research and Strategies
La strategia Fallen Angels Recovery investe in obbligazioni di rating BB che sono state declassate dal segmento Investment Grade a quella High Yield e offre un profilo di rischio/rendimento molto interessante rispetto alle obbligazioni HY standard, sia in condizioni di mercato normali sia durante la ripresa dopo un contesto di stress.
Il downgrade di rating induce ad una vendita forzata da parte di investitori, tipicamente passivi, che non sono in grado di detenere i titoli HY. Ciò causa un allargamento degli spread dell’obbligazione a livelli significativamente più elevati rispetto a bond con merito di credito analogo e la ripresa impiega fino a 2 anni. I Fallen Angels si caratterizzano quindi per un doppio motore di perfomance: carry e price recovery.
La gestione attiva è cruciale per identificare e ottimizzare le opportunità, monitorare i rischi ed evitare i “Fallen Knives”, obbligazioni che, dopo il primo downgrade, vedono il merito di credito deteriorarsi ulteriormente.
Lombard Odier IM gestisce strategie focalizzate sul segmento crossover BBB – BB dal 2010 con un team di investimento stabile e un approccio distintivo che integra ricerca quantitativa, analisi fondamentale e valutazioni di sostenibilità.
