Analisi del fondo RobecoSAM Global Gender Equality Equities
5 MAR, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il fondo RobecoSAM Global Gender Equality Equities è un fondo domiciliato in Lussemburgo, lanciato nel 2020, il cui obiettivo è ottenere buoni risultati di rendimento a lungo termine e, al contempo, promuovere aspetti di ASG come l'Equità di Genere e le Pratiche Aziendali Sostenibili. Questo fondo è classificato come articolo 8 secondo SFDR.
Per quanto riguarda la società di gestione, Robeco è una casa d'investimento internazionale con una solida esperienza. Fondata a Rotterdam nel 1929, offre una vasta gamma di fondi attivi, tra azioni e obbligazioni, e ha una reputazione per il suo focus sulla sostenibilità e sull'investimento responsabile. In termini numerici, Robeco ha 16 uffici in tutto il mondo, con oltre 1000 dipendenti e gestisce oltre 181 miliardi di euro in AUM (di cui oltre 176 miliardi di euro sono in strumenti che integrano ASG).
In questa analisi esaminiamo le sue peculiarità e individuiamo le opportunità di investimento che offre.
Descrizione del fondo RobecoSAM Global Gender Equality Equities
- Strategia del fondo: La strategia del fondo seleziona aziende a livello globale che rispettano la filosofia del fondo, con un'analisi fondamentale. Il portafoglio seleziona aziende che ottengono punteggi più alti utilizzando una metodologia di genere sviluppata dalla società di gestione. Il team valuta le performance delle aziende su almeno 38 criteri, tra cui: diversità nei ruoli chiave, equità salariale e conciliazione lavoro-famiglia, gestione del talento, retention, e altri.
- Gestione del fondo: Il fondo è gestito attivamente, ha la facoltà di differenziarsi (unconstrained) in termini di aziende, settori e regioni rispetto al suo benchmark.
- Indice di riferimento: l'indice che viene considerato (solo per scopi di confronto) e che cerca di superare questo fondo è il MSCI World Index TRN.
- Team de investimento: Il team di investimento è guidato da Michel Plakman, che è anche co-direttore del team di azioni globali di Robeco. Si è unito alla società di gestione nel 1999 e prima di ciò è stato gestore di portafogli presso importanti fondi pensione. Con lui c'è Audrey Kaplan, PM della strategia, che si è unita a Robeco nel 2021 e in precedenza ha lavorato presso importanti asset manager.
- Patrimonio: al termine di gennaio 2024, la strategia aveva quasi 80 milioni di dollari di attivi sotto gestione.
Evoluzione del fondo RobecoSAM Global Gender Equality Equities
Nota: I rendimenti passati non prevedono rendimenti futuri. I rendimenti del fondo possono aumentare o diminuire a causa delle variazioni dei tassi di cambio.
Qui viene mostrata l'informazione sulla redditività antecedente alla data di lancio (2020) poiché questa classe ha assorbito il fondo Multipartner SICAV - RobecoSAM Global Gender Equality Equities. La redditività precedente tiene conto della redditività passata del fondo assorbito che aveva una politica di investimento simile e applicava spese superiori o comparabili.
Considerando la nota precedente, e solo per valutare l'attuale strategia, guarderemo i numeri fino a 3 anni, che è una misura che ci fornisce molte informazioni su ciò che ha fatto il team di investimento.
Possiamo vedere nella tabella sopra che il fondo non è stato in grado di superare il benchmark (MSCI World Index TRN) in diversi orizzonti temporali. Tuttavia, è importante tenere presente che l'indice raggruppa 1.500 aziende a livello globale senza esclusioni e non effettua una selezione così specifica come il fondo. In altre parole, il tema del fondo, il suo focus su ASG ed Equità di Genere, sta lasciando un po' di rendimento sul tavolo e scommettendo che nel lungo periodo le sue aziende supereranno il resto e otterranno risultati migliori.
Per questo motivo, il team del fondo raccomanda di entrare in questa strategia considerando di mantenerla per almeno 5 a 7 anni.
La società di gestione presenta le sue metriche di rischio nella scheda mensile del fondo. Ancora una volta, esamineremo i dati a 3 anni confrontati con il suo benchmark. La prima cosa che salta all'occhio è l'alfa, che corrisponde a quanto visto in precedenza nei risultati di rendimento. Senza considerare il tema specifico del fondo, ciò significa che il team di investimento non è riuscito a battere il suo benchmark con la selezione delle aziende. Per quanto riguarda il Beta di mercato, questo è leggermente inferiore a 1 nei 5 anni, il che indica che il fondo assume un rischio simile al mercato globale delle aziende ma non riesce a superarne il risultato.
D'altra parte, la società di gestione fornisce informazioni sulla massima perdita e sulla massima vincita, rispettivamente -7.24% e 8.26%, che rappresentano un intervallo considerevole. Pertanto, per i clienti che valutano il loro portafoglio mensilmente, movimenti come questi possono generare preoccupazione. Si comprende ancora di più la raccomandazione di mantenere il fondo per più di 5 anni.
Altri indicatori del fondo RobecoSAM Global Gender Equality Equities
Qui si può vedere che il fondo è piuttosto attivo, soprattutto nell'allocazione regionale poiché ha un investimento significativamente maggiore in Europa. Questo è ciò che ci si potrebbe aspettare, poiché l'allocazione regionale è il risultato della selezione delle aziende e potremmo pensare che in questa regione esistano aziende che tengono in considerazione ASG ed Equità di genere, nelle quali il team di investimento vorrebbe investire in maggior misura.
D'altra parte, guardando i pesi delle prime 10 posizioni degli investimenti, o addirittura delle prime 30 posizioni, si può notare che il fondo effettua effettivamente una selezione delle aziende, dimostrando di essere un fondo di alta convinzione rispetto al suo benchmark, che conta 1500 aziende.
Conclusioni
Vantaggi
- Società di gestione globalmente riconosciuta.
- Team esperto e specializzato.
- Opzione di investimento globale sostenibile.
- Misurazione e reportistica specifica sui temi ASG e di Gender Equality.
Svantaggi
- Richiede l'impegno dell'investitore con lo spirito del fondo e il mantenimento dell'investimento per 5-7 anni.
- Il fondo è ancora relativamente piccolo per i clienti istituzionali della regione (80 milioni di USD).
