Analisi del fondo Multilabel SICAV – Etica ESG Global Equity
1 FEB, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il fondo Etica ESG Global Equity è stato lanciato nel dicembre 2019, aprendo la possibilità di valutarne i risultati e la strategia con un orizzonte temporale di medio-lungo periodo. In questo articolo, esploreremo gli elementi chiave di questo fondo, esaminando la sua struttura, strategia di investimento e performance.
Strategia e filosofia di investimento
La strategia è parte della gamma di fondi domiciliati in Lussemburgo di Etica Funds, una società di gestione italiana impegnata nella finanza etica e che promuove esclusivamente investimenti responsabili ESG sin dal 2000.
Il comparto integra l’analisi di sostenibilità degli emittenti all’analisi economico-finanziaria volta a individuare e anticipare i possibili scenari evolutivi. Il team di gestione affianca all’approccio “top down”, utilizzato per l’asset allocation, l’approccio “bottom up” per la selezione dei titoli.
Allocazione e diversificazione
Il fondo adotta una visione globale e diversificata, destinando almeno il 70% degli attivi ad azioni di società quotate su mercati regolamentati in Europa, Nord America e nell'area del Pacifico, inclusa la regione giapponese. La sua flessibilità consente anche investimenti in depositi bancari, strumenti liquidi e copertura del rischio valutario.
Gestione attiva e libertà di scelta
Il fondo Etica ESG Global Equity è gestito attivamente e non è vincolato a un particolare indice di riferimento. Tutti gli strumenti finanziari sono selezionati sulla base di un’accurata analisi di responsabilità ESG (ambientale, sociale e di governance) degli emittenti. Il comparto non investe in settori controversi (quali ad esempio il settore petrolifero, gli armamenti, l’energia nucleare, il gioco d’azzardo); nella fase di “selezione positiva” vengono poi scelti gli emittenti con punteggi più alti dal punto di vista ESG.
Indicatori e performance
Alla fine di dicembre 2023, il fondo aveva superato i ~30 milioni di USD in attivi gestiti. L'analisi delle performance del fondo si basa su dati provenienti da fonti esterne, che utilizzano benchmark come Morningstar Gbl TME NR USD e Global Large Cap Blend Equity per confrontare il suo comportamento nel tempo.
Evoluzione del fondo
Anche se il fondo non ha un benchmark, si suggerisce di prendere in considerazione un benchmark del tipo Global Equity per il confronto e una migliore comprensione degli investitori interessati. Qui viene esaminato il comportamento del fondo rispetto a una categoria di riferimento in diversi orizzonti temporali:
| 5 anni | 3 anni | 1 anno | 6 mesi | 3 mesi | 1 mese | |
| Multilabel SICAV-ETICA SGR Global Equity C EUR acc | -- | +5,46% | +5,46% | +3,98% | +10,39% | +0,90% |
| Global Large-Cap Blend Equity | +9,47% | +5,95% | +10,03% | +5,22% | +8,90% | +1,24% |
| Fund quartile | -- | 3rd | 4th | 3rd | 2nd | 3rd |
| Funds Category | 1468 | 1872 | 2359 | 2504 | 2575 | 2652 |
Il fondo non possiede un indice di riferimento ufficiale, il confronto è stato dunque effettuato dalla fonte esterna tramite un indice generico del mercato azionario. Dal confronto emerge come la performance del fondo sia in linea con quella della sua categoria dalla sua partenza nel 2019.
È un fondo che ha un Beta a 3 anni inferiore a 1, il che indica che è più conservativo rispetto alla categoria di fondi con cui viene confrontato.
Altri indicatori del fondo Etica ESG Global Equity
| Large positions | ||
| Secutity | % | |
| Nvidia Corp | US | 2,64 |
| Adobe Systems Inc | US | 1,68 |
| Inter Corp | US | 1,53 |
| Qualcomm Inc | US | 1,52 |
| LINDE PLC | US | 1,47 |
| Total | 8,84 |
È un fondo che privilegia gli Stati Uniti e altri paesi sviluppati nella sua allocazione attuale.
Conclusioni
Vantaggi:
- Appartiene a una società di gestione il cui focus è l'investimento ESG: il fondo cerca opportunità di rendimento in questo ambito in un’ottica di medio/lungo periodo, premiando imprese e Stati che ottengono i migliori punteggi da un punto di vista ESG.
- È un'opzione per clienti che cercano strategie con un approccio ESG e di sostenibilità.
Svantaggi:
- La sua dimensione è ancora piccola: le masse del fondo non hanno ancora raggiunto la soglia dei 100 milioni €.
