Analisi del fondo Nordea 1 – Global Diversity Engagement
8 MAR, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il fondo Nordea Global Diversity Engagement è un fondo tematico di equity globale con sede in Lussemburgo, lanciato all'inizio del 2019. La gestora, Nordea, è uno dei principali gestori di investimenti nella regione nordica e ha anche sviluppato il suo business in tutto il mondo, distinguendosi per il suo pensiero responsabile nei prodotti di investimento offerti ai clienti. In cifre, Nordea ha clienti in 54 paesi diversi, con circa 800 clienti istituzionali a livello globale, più di 900 dipendenti, gestisce oltre 250 miliardi di euro di AUM e circa due terzi dei suoi attivi sono classificati come articolo 8 o 9 secondo SFDR.
In questo studio esploriamo le sue caratteristiche distintive e identifichiamo le potenziali occasioni di investimento che presenta.
Descrizione del fondo Nordea 1 - Global Diversity Engagement
Cominciamo vedendo i dato generali di questa strategia di investimento:
- Strategia del fondo: La strategia del fondo consiste nell'investire in aziende che soddisfino le aspettative del team di investimento in termini di diversità o che stiano lavorando attivamente su questo fronte. Il team considera la diversità in termini di sesso, etnia, età e status socioeconomico. Tuttavia, si sottolinea che attualmente la maggior parte dei dati riguarda la diversità di genere. Il fondo include una decisione basata su sostenibilità e fondamentali tradizionali.
- Gestione del fondo: Il fondo è attivo
- Indice di riferimento: questa strategia di investimento ha come benchmark l'indice MSCI ACWI Index, utilizzato solo per confrontare le performance. Il team di investimento può scegliere liberamente le aziende in cui investire. Questo ha senso perché l'indice è un'equity globale senza alcuna restrizione ESG.
- Patrimonio: al gennaio 2024, il fondo aveva circa 450 milioni di dollari USA in attività sotto gestione.
Evoluzione del fondo Nordea 1 - Global Diversity Engagement
Nota: Le performance passate non prevedono le performance future. I rendimenti del fondo possono aumentare o diminuire a causa delle variazioni dei tassi di cambio.
Data la data di lancio del fondo specifico, sappiamo di avere abbastanza storia per valutare i risultati di performance del fondo fino a 3 anni, il che può essere utile per valutare la coerenza del fondo. Guardando alla tabella in alto, si nota che il fondo è stato in grado di superare il benchmark (MSCI ACWI Index) in diversi orizzonti temporali, quindi il team del fondo ha effettuato una buona selezione delle sue aziende a livello globale.
Riguardo alle metriche di rischio, il gestore le presenta nella scheda mensile del fondo. Ancora una volta, guarderemo i dati a 3 anni confrontati con il suo benchmark.
La prima cosa che salta all'occhio è l'alpha, che corrisponde a quanto visto in precedenza nei risultati di rendimento. Quindi, il team di investimento ha fatto un buon lavoro nella selezione delle aziende, il che non è trascurabile poiché ha dovuto tenere conto dei suoi due focus di investimento: aziende con buone metriche di diversità e buone metriche fondamentali.
In cifre, alla fine di gennaio 2024, il fondo aveva 94 aziende nel portafoglio rispetto al benchmark che ne deteneva oltre 2.900, e le sue prime 15 partecipazioni rappresentavano circa il 40% del totale del fondo, un fondo concentrato e ben gestito.
Per quanto riguarda il beta di mercato, questo negli ultimi 3 anni è leggermente inferiore a 1, il che ci indica che il fondo assume leggermente meno rischio rispetto all'intero mercato delle aziende globali e riesce a superare il suo risultato.
Conclusioni
Vantaggi:
- Gestore riconosciuto globalmente come leader nell'Investimento Sostenibile
- Dimensioni istituzionali e track record positivo
- Alpha provato
- Esposizione all'equity globale con un approccio tematico.
Svantaggi
- La specifica tematica del fondo non garantisce il successo della redditività rispetto a un fondo di equity globale che non l'abbia.
