Analisi del Fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
4 APR, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities è un fondo di equity globale, domiciliato in Lussemburgo, il cui obiettivo principale è investire in aziende globali che dimostrano un solido rendimento finanziario nel lungo termine e che rispettano anche i criteri ambientali, sociali e di corporate governance.
Vediamo le possibili opportunità di investimento che offre.
Carateristiche del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
Il fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities si caratterizza per quanto segue:
- Strategia di investimento del fondo: L'approccio di investimento si basa sulla selezione di azioni di aziende leader nei rispettivi settori in termini di sostenibilità. Il processo di selezione delle azioni implica un'analisi approfondita dei criteri ASG (Ambiente, Sociale, Governance) di ciascuna azienda, così come dei suoi fondamentali finanziari e delle prospettive di crescita a lungo termine. Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione dei criteri ASG, obiettivi ASG e di impronta ambientale e l'esercizio dei diritti di voto. Il fondo non investe in emittenti che violano norme internazionali o le cui attività sono considerate dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. In questo modo, la strategia cerca di identificare aziende che non solo generino solidi rendimenti finanziari per gli investitori, ma che operino anche in modo responsabile e sostenibile, quest'ultimo è un fattore molto importante nella selezione delle aziende.
- Indice di riferimento: Il suo benchmark è l'Indice MSCI World (Rendimento Netto, EUR).
- Team di investimento: Per quanto riguarda il team di investimenti, è guidato da Michiel Plakman, che è gestore principale del portafoglio e membro del team Global Equity della società di gestione, e quindi co-dirige anche il team Global Equity di Robeco. È responsabile degli investimenti azionari globali basati su fondamentali e si concentra sugli investimenti legati agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (ODS), nonché sulle aziende immobiliari, tecnologiche dell'informazione e dei servizi di comunicazione, oltre che sulla costruzione del portafoglio. Ricopre questa posizione dal 2009, anche se fa parte della società dal 1999.
- Patrimonio:Il fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities, alla chiusura di febbraio 2024, la strategia aveva un patrimonio gestito di +3,7 miliardi di euro.
Evoluzione del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
Nota: I rendimenti passati non predicono i rendimenti futuri. I rendimenti del fondo possono aumentare o diminuire a causa delle variazioni dei tassi di cambio.
Si tratta di un fondo con buoni rendimenti su quasi tutte le metriche. Si distinguono i periodi di 5 e 10 anni, in cui supera ampiamente il suo benchmark. Questo è estremamente positivo, poiché per i clienti istituzionali il track record e la consistenza sono aspetti fondamentali da considerare per una strategia nel loro portafoglio a lungo termine.
Statistiche
| 3 anni | 5 anni | |
| Tracking error | 3,18 | 5,53 |
| Information ratio | 0,00 | 0,81 |
| Sharpe ratio | 0,83 | 1,02 |
| Alpha (%) | 0,52 | 3,38 |
| Beta | 0,95 | 0,93 |
| Deviazione standard | 13,99 | 14,77 |
| Massimo guadagno mensile (%) | 10,36 | 13,08 |
| Massima perdita mensile (%) | -8,75 | -9,76 |
I ratio sopra menzionati si basano sui rendimenti al netto delle commissioni.
Si tratta di un fondo che ha un Beta a 3 e 5 anni inferiore a 1, il che indica che il fondo ha un profilo più conservativo rispetto al suo benchmark (MSCI World Index NR EUR). Per quanto riguarda il suo Alpha, si distingue il suo rendimento a 5 anni, il che indica che la selezione delle aziende da parte del team di investimento aggiunge valore rispetto al benchmark e considerando criteri ASG come quello di esclusione.
Altri indicatori del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
| Distribuzione del settore | Deviation Index | |
| Tecnologie della Informazione | 26,2% | 2,1% |
| Finanze | 17,1% | 2% |
| Salute | 14,4% | 2,3% |
| Prodotti di consumo no basico | 12,4% | 1,5% |
| Industriale | 10,2% | -0,9% |
| Servizi di communicazione | 7,4% | 0% |
| Prodotti di prima necessità | 4,9% | -1,6% |
| Energia | 3,9% | -0,3% |
| Materiali | 2,6% | -1,2% |
| Bene immobiliari | 1% | -1,3% |
| Servizi di Pubblica Utilità | 0% | -2,4% |
| Distribuzione regionale | | Deviation Index |
| America | 74,1% | 0,2% |
| Europa | 18,2% | 1,3% |
| Asia | 5,8% | -3,2% |
| Middle East | 2% | 1,8% |
Il portafoglio del fondo è sovraponderato nei settori che si sono distinti per rendimenti positivi negli ultimi tempi, come ad esempio Tecnologie dell'Informazione o Salute. Il fondo adotta una posizione più prudente su alcuni settori più ciclici, poiché ritengono che la crescita globale continuerà a rallentare e che il mercato continuerà ad essere influenzato dalle preoccupazioni per una possibile recessione. Per quanto riguarda la posizione geografica, il fondo ha una posizione abbastanza vicina al benchmark, anche se, forse a causa della selezione delle aziende e dei criteri ASG, è leggermente sotto-ponderato in Asia.
Conclusioni
Vantaggi:
- Fondo istituzionale con un buon track record.
- Il fondo, considerando gli ASG, batte il benchmark in diversi orizzonti temporali.
- Robeco è una società di gestione istituzionale con una reputazione molto riconosciuta. Inoltre, ha un focus sugli investimenti ASG, quindi il team del fondo ha il supporto per attuare la propria filosofia.
Svantaggi:
- L'approccio globale sviluppato può essere un elemento che scoraggia coloro che cercano il Beta nei mercati emergenti.
