Diversificazione geopolitica, inflazione e immobiliare: le priorità per gli UHNW nel 2026
26 OTT, 2026
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Il Family Barometer 2026 di Julius Baer ed EY raccoglie le opinioni di quasi 1.800 esperti che assistono famiglie ultra-high-net-worth (UHNW) a livello globale, con un tasso di risposta del 39,6%. Oltre alla successione e alla governance, il sondaggio classifica ogni anno le priorità di investimento più discusse tra consulenti e famiglie imprenditoriali.
Nell'edizione 2026, la classifica globale dei temi di investimento colloca diversificazione geopolitica, protezione dall'inflazione e investimenti immobiliari al primo, secondo e terzo posto. Per i fund selector e i gestori di patrimoni italiani, capire come cambia questa gerarchia rispetto al 2025 aiuta a leggere le priorità reali dei clienti UHNW.
Le tre priorità secondo il Family Barometer 2026
Il sondaggio chiede ai professionisti che assistono le famiglie UHNW (soglia di patrimonio di 50 milioni di franchi svizzeri) quali temi di investimento dominano le conversazioni con i clienti. Per il 2026, la classifica globale mette la diversificazione geopolitica al primo posto, seguita dalla protezione dall'inflazione e, al terzo posto, dagli investimenti immobiliari. Lo stesso ordine si ripete, punto per punto, sia in Europa sia in America Latina.
| Posizione | Tema 2026 (globale) | Tema 2025 (globale) |
|---|---|---|
| 1° | Diversificazione geopolitica | Diversificazione geopolitica |
| 2° | Protezione dall'inflazione | Investimenti immobiliari |
| 3° | Investimenti immobiliari | Protezione dall'inflazione |
Cosa cambia rispetto al 2025
La novità del 2026 riguarda il secondo e il terzo posto: la protezione dall'inflazione supera gli investimenti immobiliari, che l'anno scorso occupavano la seconda posizione globale. La diversificazione geopolitica resta invece stabile al primo posto in entrambe le edizioni. Il report lo collega a un contesto di alleanze in evoluzione, nuovi regimi sanzionatori e riconfigurazione delle relazioni commerciali, fattori che hanno reso la geografia una variabile centrale nelle decisioni di allocazione.
Il tema è coerente con altri sondaggi rivolti ai family office: secondo il J.P. Morgan Global Family Office Report 2026, già approfondito da RankiaPro Italia, la geopolitica è il rischio numero uno citato dagli family office globali, mentre quasi il 60% la inserisce tra le prime cinque minacce al portafoglio insieme all'inflazione.
Le differenze regionali: Europa e America Latina allineate, Medio Oriente fa eccezione
A livello regionale, il Family Barometer conferma la gerarchia globale in Europa e in America Latina, dove diversificazione geopolitica, protezione dall'inflazione e immobiliare si susseguono nello stesso ordine. Il Medio Oriente è l'unica area che si discosta: qui gli investimenti immobiliari salgono al secondo posto, davanti alla protezione dall'inflazione, segnalati dal report come una delle differenze più marcate rispetto alla media globale.
Il report spiega questa anomalia con il ruolo del mattone nella regione: l'immobiliare resta un complemento forte alla diversificazione geopolitica, apprezzato per la sua tangibilità e stabilità di lungo periodo. Per i family office con un remit di investimento più ampio, questa combinazione si traduce in un framework di allocazione più sofisticato, secondo quanto riportato dagli autori dello studio.
