Carmignac lancia Inflation Solution, un fondo pensato per affrontare i cicli inflazionistici
6 AGO, 2025
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Carmignac ha annunciato il lancio del Carmignac Portfolio Inflation Solution, un fondo pensato per gli investitori europei alla ricerca di una soluzione efficace contro l’erosione del potere d’acquisto dovuta all’inflazione. Il fondo nasce all’interno del Carmignac Lab, l’incubatore interno in cui le strategie vengono testate con capitale proprio prima della distribuzione ufficiale.
Il debutto commerciale del fondo fa seguito a una fase di incubazione avviata nel dicembre 2023, durante la quale ha già registrato una performance del +15,27%, a fronte del +3,25% del benchmark di riferimento.
Il fondo mira a generare rendimenti superiori all’inflazione su un orizzonte di cinque anni, offrendo al contempo una diversificazione rispetto ai portafogli tradizionali. Il team di gestione sottolinea come ci troviamo in un nuovo regime macroeconomico, iniziato nel 2021, caratterizzato da fasi inflazionistiche cicliche, legate a cambiamenti strutturali di natura demografica, geopolitica e commerciale. In questo scenario, gli asset più sensibili ai tassi d’interesse potrebbero risultare vulnerabili alla prevista tendenza al rialzo dei tassi, con potenziali ripercussioni sulle strategie d’investimento convenzionali.
"Dopo diversi decenni di disinflazione, i principali trend strutturali che influenzano i prezzi a lungo termine si sono invertiti simultaneamente, inaugurando una nuova era di inflazione persistente e ciclica. In un contesto di investimento profondamente mutato, è necessaria una gestione attiva con flessibilità tattica per cogliere le opportunità e gestire i rischi legati all’inflazione in tutte le fasi del suo ciclo. Carmignac Portfolio Inflation Solution è stato concepito con questo obiettivo."
Frédéric Leroux, fund manager e Head of cross asset
Una gestione flessibile per affrontare l’inflazione a più velocità
Il Carmignac Portfolio Inflation Solution si distingue per un approccio multi-asset dinamico, articolato su tre livelli. Alla base vi è un portafoglio core costruito per riflettere la visione strategica sull’inflazione a lungo termine. A questo si aggiunge un’esposizione permanente all’inflazione futura tramite strumenti derivati, in particolare gli inflation swaps. Infine, il fondo include una componente tattica cross-asset per cogliere le opportunità di mercato a breve e medio termine.
La gestione del fondo è affidata a un team esperto composto da Frédéric Leroux, Christophe Moulin e Pierre-Edouard Bonenfant. La combinazione di strategia strutturale, copertura e tattica operativa consente al fondo di adattarsi alle diverse fasi dell’inflazione — sia nei momenti di accelerazione dei prezzi che in quelli di rallentamento — con l’obiettivo di ottimizzare i rendimenti e offrire una protezione attiva contro lo scenario inflazionistico globale.
