Carmignac lancia un nuovo fondo multi-attivo
17 LUG, 2025
Di RankiaPro
Carmignac ha annunciato oggi il lancio di un nuovo fondo di investimento per gli investitori di tutta Europa. Si tratta del Carmignac Portfolio Inflation Solution e la sua messa in opera avviene dopo il successo nel Carmignac Lab, dove vengono sviluppati i nuovi prodotti con capitale interno prima della loro presentazione ai clienti.
L'obiettivo del fondo Carmignac Portfolio Inflation Solution è fornire un rendimento positivo rispetto all'inflazione in un orizzonte di 5 anni. Aspira anche a diversificare l'allocazione tradizionale nel contesto di un possibile ritorno di un regime inflazionistico ciclico causato dall'evoluzione demografica e dalle tendenze geopolitiche e commerciali mondiali. I co-gestori del fondo prevedono che questo nuovo regime macroeconomico, la cui origine collocano nel 2021, si sviluppi attraverso diverse ondate e abbia conseguenze significative per l'investimento e l'allocazione di attività. In particolare, è probabile che gli attivi sensibili ai tassi di interesse mostrino debolezza in modo intermittente a causa della tendenza al rialzo dei tassi prevista nei prossimi anni. Il team conclude che questo ambiente metterà in discussione le operazioni di consenso.
È un fondo multi-asset che investe in diverse classi di attività, comprese le materie prime, con l'obiettivo di battere l'inflazione nel corso del ciclo. Gestito da un team esperto di gestori di fondi multi-asset di Carmignac composto da Frédéric Leroux, Christophe Moulin e Pierre-Edouard Bonenfant, il fondo adotta un processo di investimento in tre fasi.
In primo luogo, si compone un'allocazione core per riflettere la visione strategica dei gestori sull'evoluzione del panorama inflazionistico. In secondo luogo, il fondo è costantemente esposto ai prezzi futuri attraverso swap di inflazione. Infine, il team gestisce posizioni tattiche incrociate per sfruttare le opportunità di mercato a breve e medio termine. Questa flessibilità permette ai gestori di ammortizzare, potenziare o diversificare i catalizzatori di rendimento del portafoglio core in base alla situazione dell'inflazione nel ciclo, così come aumentare il potenziale di rendimento. Il risultato è una strategia che si adatta a un ambiente inflazionistico più volatile, che alterna periodi di aumento dei prezzi con disinflazione.
Dal suo lancio nel Carmignac Lab nel dicembre del 2023, il fondo ha generato un rendimento del 15,27%, rispetto al 3,25% dell'indice di riferimento.
Dopo diverse decadi di disinflazione, le principali tendenze strutturali che influenzano i prezzi a lungo termine si sono invertite simultaneamente, dando il via a una nuova era di inflazione persistente e ciclica. In un ambiente di investimento completamente diverso, è necessaria una gestione attiva con flessibilità tattica per sfruttare e gestire i rischi dell'inflazione in tutte le fasi del ciclo dei prezzi. Carmignac Portfolio Inflation Solution è stato progettato espressamente con questo obiettivo. Diamo priorità a una diversificazione che ci permetta di sfidare il consenso e allontanarci dai mercati che hanno beneficiato a lungo della bassa inflazione per avvicinarci a mercati e attivi spesso trascurati.
Frederic Leroux, gestore di fondi e responsabile multiassetto presso Carmignac
