La Commissione Europea non prevede restrizioni sulle retrocessioni nei servizi di consulenza
25 MAG, 2023
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Valdis Dombrovskis, vicepresidente economico, e Mairead McGuinness, Commissaria per i Servizi Finanziari, la Stabilità Finanziaria e l'Unione dei Mercati dei Capitali, Commissione Europea.
La Commissione ha adottato un nuovo Retail Investment Package che pone gli interessi dei consumatori al centro degli investimenti. L'obiettivo è quello di fornire agli investitori retail (ossia gli investitori "consumatori") gli strumenti necessari per prendere decisioni di investimento in linea con le loro esigenze e preferenze, garantendo che vengano trattati equamente e adeguatamente protetti. Ciò aumenterà la fiducia degli investitori al dettaglio e la loro sicurezza nell'investire nel loro futuro, sfruttando appieno l'Unione dei Mercati dei Capitali dell'UE.
Uno dei tre obiettivi chiave del Piano d'Azione dell'Unione dei Mercati dei Capitali del 2020 della Commissione era rendere l'UE un luogo ancora più sicuro per gli investimenti a lungo termine dei cittadini. Il pacchetto mira a raggiungere tale obiettivo e ad incoraggiare la partecipazione ai mercati dei capitali dell'UE, che tradizionalmente è stata inferiore rispetto ad altre giurisdizioni, come gli Stati Uniti, nonostante gli europei abbiano tassi di risparmio molto elevati. Potenziare l'Unione dei Mercati dei Capitali è anche un mezzo essenziale per canalizzare finanziamenti privati verso la nostra economia e finanziare le transizioni verdi e digitali.
Il pacchetto in dettaglio
Il pacchetto include misure ambiziose e di ampia portata per:
- Migliorare il modo in cui vengono fornite informazioni agli investitori al dettaglio sui prodotti e servizi di investimento, in modo più significativo e standardizzato, adattando le regole di divulgazione all'era digitale e alle crescenti preferenze per la sostenibilità degli investitori;
- Aumentare la trasparenza e la comparabilità dei costi, richiedendo l'uso di una presentazione e terminologia standardizzate sui costi. Ciò garantirà che i prodotti di investimento offrano un reale valore per i soldi agli investitori al dettaglio;
- Assicurare che tutti i clienti al dettaglio ricevano almeno annualmente una visione chiara delle prestazioni degli investimenti del loro portafoglio;
- Affrontare i potenziali conflitti di interesse nella distribuzione di prodotti di investimento vietando incentivi per vendite "senza consulenza" (ossia quando non viene fornita alcuna consulenza) e garantendo che la consulenza finanziaria sia allineata con gli interessi migliori degli investitori al dettaglio. Verranno inoltre introdotte salvaguardie e trasparenza più rigide laddove gli incentivi sono consentiti;
- Proteggere gli investitori al dettaglio da pubblicità ingannevoli, garantendo che gli intermediari finanziari (ossia consulenti) siano pienamente responsabili dell'uso (e dell'abuso) delle loro comunicazioni di marketing, comprese quelle effettuate tramite i social media o tramite celebrità o terze parti che remunerano o incentivano.
- Preservare elevati standard di qualifiche professionali per consulenti finanziari;
- Potenziare i consumatori per prendere decisioni finanziarie migliori, incoraggiando gli Stati membri a implementare misure nazionali che possano sostenere la conoscenza finanziaria dei cittadini, indipendentemente dall'età e dal contesto sociale ed educativo.
- Ridurre gli oneri amministrativi e migliorare l'accessibilità dei prodotti e dei servizi per gli investitori al dettaglio sofisticati, rendendo i criteri di idoneità per diventare un investitore professionale più proporzionati.
- Potenziare la cooperazione di vigilanza per agevolare le autorità competenti nazionali e le Autorità europee di vigilanza nell'assicurare che le regole siano correttamente e efficacemente applicate in modo coerente in tutta l'UE e per combattere congiuntamente frodi e pratiche illecite.
Il pacchetto di oggi ha un'ampia portata e riguarda l'intero percorso di investimento del consumatore. Esso comprende una direttiva modificatrice, che rivede le regole esistenti stabilite nella direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID II), la direttiva sulla distribuzione di assicurazioni (IDD), la direttiva sulle imprese di investimento collettivo in valori mobiliari (UCITS), la direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD) e la direttiva sull'assunzione e l'esercizio dell'attività di assicurazione e riassicurazione (Solvency II), nonché un regolamento modificatore, che rivede il regolamento sui prodotti di investimento confezionati al dettaglio e basati sull'assicurazione (PRIIPs)
"I consumatori europei non ottengono ancora il miglior accordo quando si tratta delle loro scelte di investimento. Questo è importante se vogliamo stimolare gli investimenti privati per finanziare l'economia più ampia dell'UE. Ecco perché oggi alziamo l'asticella nel fornire consulenza esperta, imparziale e semplice per i prodotti di investimento, in modo che le persone ottengano il massimo rendimento dai loro soldi. Una maggiore fiducia incoraggerà le persone a investire di più nei mercati dei capitali europei; proteggendo i consumatori e trattandoli equamente. Contribuirà anche a mantenere competitivo il settore degli investimenti al dettaglio in Europa. Questo è un obiettivo chiave dell'Unione dei Mercati dei Capitali".
Valdis Dombrovskis, Executive Vice-President for an Economy that Works for People.<br>
