Dove investono i migliori fondi azionari europei dell’ultima decade?
6 GIU, 2023
Di RankiaPro
Nell'ultimo anno, gli investitori si sono trovati di fronte a una situazione di grande incertezza e cambiamenti repentini nei mercati finanziari. Molte voci indicano che l'incertezza continuerà a persistere nei prossimi mesi. Pertanto, è di vitale importanza avere in portafoglio fondi di investimento che siano coerenti e in grado di resistere alle turbolenze che potrebbero presentarsi.
In questo articolo ti mostreremo i cinque migliori fondi di azioni europee dell'ultima decade e in quali aziende investono. In particolare, i fondi appartengono alla categoria di azioni europee a capitalizzazione flessibile, secondo i dati di Morningstar.
I migliori fondi di azioni europei
Fonte: Morningstar, 2 di giugno 2023.
BlackRock Strategic Funds – European Opportunities Extension
Il fondo cerca di massimizzare i profitti complessivi utilizzando una strategia di estensione. L'utilizzo di una strategia di estensione significa che, oltre a avere fino al 100% degli asset del fondo esposti a azioni ordinarie attraverso posizioni lunghe o sintetiche lunghe, si intende entrare in posizioni sintetiche corte per ottenere un'esposizione aggiuntiva agli investimenti. I profitti di queste posizioni sintetiche corte verranno utilizzati per acquistare posizioni sintetiche lunghe aggiuntive (in generale nella stessa proporzione delle posizioni corte detenute).
Il BSF European Opportunities Extension Fund cercherà di ottenere almeno il 70% della sua esposizione agli investimenti in aziende domiciliate o che svolgono la maggior parte della loro attività economica in Europa. Cercherà di raggiungere questo obiettivo di investimento investendo almeno il 70% dei suoi attivi totali in azioni ordinarie e strumenti correlati alle azioni ordinarie (incluse le derivati), e quando ritenuto appropriato, in strumenti monetari e monetari. Almeno il 50% dell'esposizione sarà verso aziende di piccole e medie capitalizzazioni. Si considerano aziende di piccole e medie capitalizzazioni quelle aziende che, al momento dell'acquisizione, rappresentano il 30% inferiore per capitalizzazione di mercato dei mercati azionari europei.
L'esposizione al cambio valuta del veicolo di investimento è gestita in modo flessibile. Per raggiungere la politica e l'obiettivo di investimento, il fondo investirà in una varietà di strumenti e strategie di investimento. Si mira a sfruttare al massimo la capacità di investire in derivati che forniscono posizioni sintetiche lunghe o corte sintetiche con l'obiettivo di massimizzare i profitti positivi.
Posizioni del BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension
Fonte: BlackRock, 28 aprile 2023
DNCA Invest SRI Europe Growth
Il fondo cerca di superare il rendimento dei mercati azionari paneuropei nel periodo di investimento consigliato. L'indice STOXX EUROPE 600 Net Return EUR, calcolato con reinvestimento dei dividendi, viene fornito a scopo di confronto a posteriori. Si avverte gli investitori che lo stile di gestione è discrezionale e integra criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).
Per raggiungere il suo obiettivo di investimento, la strategia di investimento del fondo si basa su una gestione discrezionale attiva volta a investire in titoli di crescita paneuropei di alta qualità. Il processo di selezione si basa sulla scelta dei titoli in base al loro valore intrinseco (viene effettuata un'analisi approfondita dei fondamentali internamente), e non sulla composizione dell'indice di riferimento. Pertanto, i tre punti salienti del fondo sono:
- Gestione attiva e fondamentale investita in titoli di crescita paneuropei considerati di alta qualità.
- Selezione di aziende basata su otto criteri finanziari ed extra-finanziari.
- Portafoglio concentrato investito in aziende che combinano una crescita visibile e sostenibile.
Posizioni del DNCA Invest SRI Europe Growth
Fonte: DNCA, 28 aprile 2023
"Le statistiche recenti confermano l'inizio di una normalizzazione del mercato del lavoro negli Stati Uniti, così come sul fronte dell'inflazione. Come il mese precedente, i tassi a lungo termine si muovono in un range piuttosto stretto, senza una chiara tendenza. La loro salita sembra essersi fermata, mettendo così fine - speriamo definitivamente - alla dolorosa rotazione settoriale osservata nel 2022. Da ora in poi, i prezzi delle aziende si muoveranno maggiormente in base ai loro risultati o notizie. In queste condizioni, il fondo si è comportato in linea con il suo indice di riferimento dall'inizio dell'anno".
Carl Auffret, European equity portfolio manager, e Léa Dunand-Chatellet, Portfolio-Manager, Head of the “Responsible Investment” department, DNCA
Comgest Growth Europe Opportunities
Comgest Growth Europe Opportunities è un fondo caratterizzato dalla ricerca di crescita di qualità concentrata, con l'obiettivo di ottenere una crescita annuale dell'utile per azione (BPA) del 15% nel corso di periodi di 5 anni. Il team costruisce il portafoglio di 35-40 azioni interamente dal basso verso l'alto e indipendentemente dall'indice di riferimento.
"Il nostro orientamento è quello di investire in aziende nel settore della salute, delle tecnologie dell'informazione e dei beni di consumo, mentre non abbiamo mai avuto una banca nelle ultime 30 anni in nessuno dei nostri portafogli europei, ad esempio."
Franz Weis, Responsabile di Comgest Growth Europe Opportunities.
Ciò è dovuto al fatto che la qualità di un'azienda è fondamentale per il nostro approccio, poiché abbiamo la combinazione della crescita dei profitti a lungo termine per stimolare le prestazioni del fondo. Significa che il fossato delle nostre partecipazioni nel portafoglio deve essere così solido da continuare a crescere anche in un ambiente ciclico debole. Le banche, le aziende del settore delle materie prime e le aziende altamente cicliche non hanno questo fossato e offrono poca visibilità.
La posizione più grande nel fondo è ASML, con un peso dell'8,1%. L'azienda olandese produce apparecchiature di litografia necessarie per stampare i semiconduttori. Il team di ASML è fondamentale per mantenere la Legge di Moore, che consiste nel raddoppiare la potenza di calcolo per chip ogni due anni, rendendo tutto, dagli automobili agli smartphone, sempre più potente col passare del tempo.
Posizioni del fondo Comgest Growth Europe Opportunities
Fonte: Comgest, 30 di aprile, 2023
Memnon Fund – Memnon European
L'obiettivo di questo fondo è massimizzare la crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in titoli azionari quotati o negoziati su mercati regolamentati europei emessi da società con sede legale in Europa. Per raggiungere il suo obiettivo di investimento, il fondo si baserà sull'analisi fondamentale nella selezione dei titoli per le posizioni long.
La politica del fondo è quella di mantenere un portafoglio concentrato di titoli azionari provenienti da una vasta gamma di paesi e settori europei. Tra le prime posizioni, come si può vedere nell'immagine seguente, troviamo le società Shell, Continental, Carrefour, Kering e Siemens. Il settore industriale ha il maggior peso nel portafoglio, con il 18,74%, seguito dai settori dei beni di consumo ciclici e della salute.
Posizioni del Memnon Fund - Memnon European
Fonte: Morningstar, 28 febbraio, 2023
Melchior Selected Trust – European Opportunities
L'obiettivo di investimento di questo fondo è ottenere una crescita del capitale a lungo termine, senza rischi eccessivi, attraverso l'investimento diversificato di almeno due terzi del patrimonio totale in azioni e obbligazioni emesse da società con sede legale o che svolgono la maggior parte della loro attività economica in Europa e in obbligazioni emesse da governi/agenzie governative europee. Inoltre, potrà anche investire fino a un terzo del patrimonio totale in altre azioni, obbligazioni, strumenti di investimento collettivo e obbligazioni emesse da organizzazioni sovranazionali di tutto il mondo.
Il fondo è gestito da David Robinson, che gestisce per Dalton Strategic Partnership (DSP) dal suo lancio nel maggio 2010. L'obiettivo di David è superare il rendimento dell'indice di riferimento MSCI Pan European di oltre il 3% su base annua attraverso l'investimento a lungo termine in azioni europee.
David utilizza un processo di selezione ascendente per identificare aziende di alta qualità con fondamentali solidi, che sono leader in nicchie di mercato con alte barriere d'ingresso. L'approccio non vincolante produce un portafoglio concentrato di 40-60 azioni che di solito ha una volatilità assoluta inferiore a quella del mercato.
Posizioni del Melchior Selected Trust - European Opportunities
Fonte: Polar Capital, 28 aprile 2023
