Giornata della Terra: investire per proteggere il pianeta
21 APR, 2023
Di RankiaPro
Il 22 aprile di ogni anno si celebra la Giornata della Terra, un'iniziativa a cui hanno aderito quasi 200 paesi in tutto il mondo. Una commemorazione che mira a suscitare la consapevolezza ecologica tra i cittadini, ma anche tra le istituzioni. In occasione di questa giornata due esperti del settore della gestione degli asset ci spiegano la necessità di proteggere l'ambiente e le risorse naturali che abbiamo, e come ciò si rifletta nei nostri investimenti.
Giornata della Terra 2023: opportunità di investimento con un impatto ambientale positivo
Pascal Dudle, Head of Listed Impact, e Matthias Fawer, Senior Analyst ESG & Impact Assessment, Vontobel
Investire in aziende e progetti che contribuiscono alla lotta contro il riscaldamento globale e altri problemi ambientali può essere una strategia di investimento redditizia e impattante. Tuttavia, è importante tenere presente che comporta rischi maggiori rispetto agli investimenti tradizionali, pertanto è fondamentale condurre una ricerca approfondita e cercare consulenza professionale prima di investire.
Alcune aree con prospettive interessanti possono essere individuate nelle energie rinnovabili e nell'efficienza energetica; ad esempio, Vestas, Prysmian e Nibe sono aziende leader in questi settori. Inoltre, le soluzioni orientate alle infrastrutture verdi, come il trasporto pubblico, la condivisione delle biciclette e gli edifici ecologici, possono contribuire a ridurre le emissioni di carbonio. Inoltre, le aree come l'agricoltura sostenibile, comprese le aziende che sviluppano pratiche agricole sostenibili o forniscono prodotti che riducono l'impatto ambientale, offrono prospettive interessanti. Le soluzioni innovative per la gestione dei rifiuti e il riciclaggio possono contribuire a ridurre la quantità di rifiuti che finiscono nelle discariche e promuovere pratiche di economia circolare. Ecolab e Smurfit Kappa sono alcuni esempi di aziende in questo settore.
La corsa verso la transizione a emissioni nette zero si sta accelerando in tutto il mondo con importanti iniziative governative che cercano di fare la loro parte. La Commissione europea ha fatto un passo coraggioso verso il raggiungimento delle emissioni nette zero con due misure recentemente annunciate, che mirano ad aumentare la capacità industriale delle tecnologie pulite e garantire una catena del valore sostenibile delle materie prime. La proposta include obiettivi e misure audaci, probabilmente per superare gli Stati Uniti e la Cina, una sfida piuttosto difficile.
Peter Harrison, Group Chief Executive, Schroders
Le siccità, le ondate di calore, gli uragani e altri fenomeni meteorologici estremi ci stanno avvertendo che dobbiamo ripensare il nostro rapporto con la natura, e il settore finanziario deve fare la sua parte.
Il mondo si sta rendendo conto che l'economia globale non deve solo raggiungere le zero emissioni nette, ma anche avere un impatto positivo sulla natura. Per fare questo, dobbiamo conoscere il valore della natura - solo ciò che si può misurare può essere gestito. Ci sono voluti tra i 15 e i 20 anni per far sì che il linguaggio del carbonio - e la divulgazione delle informazioni ad esso correlate - fosse incluso nei rapporti aziendali. Tuttavia, attualmente, ottenere dati di qualità sulla natura è ancora praticamente impossibile. Ma non abbiamo altri 15 o 20 anni, poiché oltre la metà del PIL globale dipende dal mondo naturale. Proteggere e preservare la natura può contribuire in modo significativo agli sforzi per mitigare il cambiamento climatico, quindi la risposta deve essere decisa.
In questo senso, i gestori di asset devono cambiare radicalmente il loro modo di operare e, a tal fine, devono agire su tre fronti: impegnarsi a cambiare le pratiche nei confronti della natura di tutte le aziende in cui investono, creare nuovi prodotti di investimento basati sulla natura e canalizzare il capitale verso fondi basati su soluzioni climatiche naturali.
Le soluzioni climatiche naturali uniscono gli sforzi per conservare, ripristinare o migliorare gli ecosistemi al fine di assorbire e immagazzinare il carbonio dall'atmosfera. Secondo le analisi, queste soluzioni hanno il potenziale di fornire circa un terzo dell'azione sul clima necessaria per raggiungere gli obiettivi dell'Accordo di Parigi e evitare gli effetti più dannosi del cambiamento climatico. Tuttavia, attualmente ricevono solo il 3% di tutti i finanziamenti per contrastare il cambiamento climatico a livello globale. Come colmiamo questa lacuna? A mio avviso, dobbiamo accelerare gli investimenti. Gli asset sotto gestione destinati alle soluzioni climatiche naturali si sono raddoppiati negli ultimi cinque anni e, sebbene l'offerta di progetti continui ad essere una sfida, la crescente domanda e attività di soluzioni climatiche stanno creando nuove opportunità per finanziare i progetti.
Non possiamo negare che la transizione verso un mondo che esercita un impatto positivo sulla natura sarà incredibilmente difficile, ma è incoraggiante osservare l'impulso crescente fornito dal settore degli investimenti. Questa transizione è imperativa e urgente, e dobbiamo renderla possibile per gli investitori. Questo settore deve unirsi al coro di attori che stanno raddoppiando i loro sforzi per adottare misure volte alla natura, perché non c'è tempo da perdere!
Álvaro Cabeza, Country Hea, UBS AM Iberia
Per gli investitori, la domanda non è come stabilire un nuovo sistema per la conservazione della natura e della biodiversità, ma piuttosto come migliorare le nostre attuali conoscenze climatiche e tener conto delle loro particolarità. Più specificamente, come possiamo quantificare i rischi per la biodiversità e di conseguenza sapere quale sia il modo migliore per stabilirne il costo?
Dal punto di vista degli investimenti, consideriamo la biodiversità e il capitale naturale in tre modi diversi.
- In primo luogo, costituisce un grande rischio. L'Istituto per la leadership nella sostenibilità (CISL) dell'Università di Cambridge calcola che entro il 2050 almeno 10 trilioni di dollari del PIL mondiale saranno persi a causa del deterioramento degli ecosistemi. Le stime del Forum economico mondiale sono ancora più allarmanti: 44 trilioni di dollari, il che significa che oltre la metà del PIL mondiale dipende "moderatamente" o in gran parte dalla natura e dalle sue risorse". Inoltre, secondo lo studio "Economics of Biodiversity", diretto da Partha Dasgupta, il capitale naturale è già diminuito del 40% pro capite dal 1992.
- In secondo luogo, lo consideriamo strettamente correlato a tutto ciò che riguarda la decarbonizzazione. A sua volta, la deforestazione riduce la capacità naturale del pianeta di assorbire la diossina di carbonio, al tempo stesso in cui esercita pressione sugli habitat naturali, che si ripercuote sulla biodiversità. L'aumento globale delle onde di calore e degli incendi boschivi causati dal cambiamento climatico ha conseguenze negative sul rendimento dei colture agricole e sulla fauna selvatica. L'erosione del suolo e lo sfruttamento delle mangrovie hanno effetti duali simili di cattura del carbonio e perdita di biodiversità, tra molte altre questioni.
- In terzo luogo, da UBS AM riteniamo che dovremmo essere consapevoli delle differenze nella natura e nel capitale naturale. Una tonnellata di carbonio emessa è la stessa ovunque, da Miami a Mozambico. Con la natura e la biodiversità, la posizione è importante. Non è lo stesso deforestare un ettaro di pini in Finlandia che abbattere un ettaro di palme nella foresta amazzonica. La natura, l'acqua, la fauna e le foreste possono dipendere in gran parte dalla loro posizione.
I dati e il legame climatico
La storia può essere un potente alleato. Guardando indietro, anche in un periodo relativamente breve, possiamo avere un'idea di come il mondo naturale sia cambiato: la perdita di specie animali, i cambiamenti nei modelli migratori degli uccelli, il verde o meno della terra. Ma anche l'esperienza e l'evoluzione degli investimenti legati al clima possono esserci utili per riflettere.
Uno degli aspetti più interessanti sono i dati. In questo senso, abbiamo a disposizione molti dati sul capitale naturale. Non sono perfetti né completi, ma alcuni di essi sono inclusi nel lavoro che molti di noi stanno già svolgendo sul cambiamento climatico.
Ci sono anche dati sull'uso del suolo, la deforestazione, il consumo di acqua e la sua fornitura. Inoltre, ci sono prove che possiamo sfruttare l'erosione del capitale naturale tracciando i livelli di inquinamento o le vie attraverso le quali le aziende ottengono le loro materie prime. E, d'altra parte, esiste la tecnologia satellitare che può aiutare a tracciare la perdita di foreste. Senza dubbio, questi progressi costituiscono un buon inizio.
Dal punto di vista della gestione del portafoglio, la sfida consiste nello sviluppare nuove competenze a livello interno. Per farlo, sarà fondamentale rafforzare le competenze dei gestori e degli analisti di portafoglio per comprendere i dati, valutare i segnali di rischio e, soprattutto, saperli valutare.
Coinvolgersi o restare alla larga
Ma come investitori, anche se sappiamo quanto sia grande il concetto di capitale naturale, dobbiamo anche cercare di renderlo tangibile, per poterlo incorporare nei nostri portafogli e nei loro modelli. Ci sono diverse modalità di approccio. Uno di questi è attraverso l'evitamento: un investitore che cerca di ridurre la sua impronta sulla biodiversità potrebbe scegliere di non investire in settori che siano realmente esposti; ad esempio aziende petrolifere, del gas o chimiche.
Un'altra forma è "avvicinarsi" al problema, essere disposti ad investire nei settori esposti, ma concentrarsi su quelli che applicano le migliori pratiche e standard. C'è anche l'impegno, naturalmente, in cui possiamo lavorare con le aziende per cercare di mitigare il loro impatto. In questo caso, dedichiamo tempo alle aree in cui già esistono metodologie sviluppate - intorno all'acqua, all'uso del suolo e alla deforestazione - che le aziende comprendono bene. Ci concentriamo anche sulle situazioni in cui possiamo aiutare ad apportare cambiamenti. Alcuni investitori incorporano indicatori chiave di redditività intorno alla biodiversità e all'economia circolare nelle loro analisi delle aziende in portafoglio.
In particolare, gli investitori devono porsi queste questioni in un momento in cui si stanno prendendo decisioni importanti riguardo alla spesa di capitale per evitare conseguenze impreviste. Ad esempio, diverse aziende petrolifere e del gas stanno aumentando l'uso di biocarburanti, basandosi sull'idea che siano un'alternativa valida ai combustibili fossili. Tuttavia, diversi studi hanno dimostrato che, quando sono mal progettati e gestiti, i biocarburanti derivati da colture alimentari, prevalentemente soia e mais, possono emettere fino a 1,8 volte più CO2 rispetto alle fonti di combustibile tradizionali. Anche se credono di risolvere il problema, la questione è che potrebbero invece peggiorarlo.
